Enveloppement des matières premières : le brut augmente après la baisse des taux de la Fed ; lingots, métaux de base dans le rouge

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté jeudi, les traders anticipant une demande accrue après que la Réserve fédérale américaine a réduit les taux d’intérêt mercredi.

Ailleurs, les prix de l’or ont baissé par rapport à leurs sommets records en raison d’un dollar plus fort. Un dollar plus fort rend les matières premières dont le prix du billet vert sont plus chères pour les acheteurs étrangers.

Les prix de l’argent et du cuivre ont également baissé, suite à la décision de la banque centrale américaine sur les taux d’intérêt.

Hausse des prix du pétrole

Jeudi, les prix du pétrole ont connu une légère augmentation. Cela s’est produit alors que les traders examinaient la décision de la Fed de réduire les taux d’intérêt, marquant le début d’une politique monétaire plus souple, parallèlement aux inquiétudes persistantes concernant la santé de l’économie américaine.

Mercredi, la Fed a abaissé son taux directeur de 0,25 %, signalant de nouvelles baisses tout au long de l’année.

Cette décision intervient en réponse aux indications d’un affaiblissement du marché du travail.

La réduction des frais d’emprunt a tendance à stimuler la demande de pétrole, ce qui entraîne une hausse des prix.

Suite à la récente baisse des taux d’intérêt américains, le ministre koweïtien du Pétrole, Tariq Al-Roumi, s’attend à une augmentation de la demande de pétrole, en particulier sur les marchés asiatiques.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué que si les risques d’inflation nécessitent une évaluation et une gestion continues, les risques pour l’emploi penchent de plus en plus vers la baisse.

Le marché a été affecté par une offre excédentaire continue de pétrole et une faible demande de carburant aux États-Unis, le plus grand pays consommateur de pétrole.

Pendant ce temps, les stocks de pétrole brut américains ont connu une baisse significative la semaine dernière.

Cette forte baisse a été attribuée à un creux record des importations nettes et à un sommet de près de deux ans des exportations, selon les données publiées mercredi par l’Energy Information Administration.

Les stocks de distillats aux États-Unis ont étonnamment augmenté de 4 millions de barils, dépassant les attentes du marché d’un gain de 1 million de barils.

Cet excédent a alimenté les inquiétudes concernant la demande dans le premier consommateur mondial de pétrole, ce qui a fait pression sur les prix.

« Le marché du pétrole reste difficile à juger », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

Au moment de la rédaction de cet article, le brut West Texas Intermediate était à 64,42 $ le baril, en hausse de 0,6 %. Les prix du Brent ont augmenté de 0,5 % à 68,27 $ le baril.

L’or s’atténue

Les prix de l’or ont baissé jeudi, bien que les experts aient suggéré qu’il serait sage d’attendre de nouvelles ventes avant d’anticiper des pertes supplémentaires.

La chute du métal jaune par rapport à ses récents records a coïncidé avec une forte hausse de l’indice du dollar, qui a suivi la baisse de 25 points de base des taux d’intérêt de la Fed américaine mercredi.

Cela fait suite aux commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, qui a indiqué qu’il n’était pas nécessaire de procéder à des ajustements rapides des taux.

Un sentiment positif sur les marchés actions est perçu comme affaiblissant l’attrait des matières premières refuges.

Selon l’outil FedWatch du CME Group, les traders évaluent actuellement à 90 % la probabilité d’une nouvelle réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale en octobre.

ANZ prévoit que l’or se comportera fortement dans les premières étapes du cycle d’assouplissement.

La banque a noté jeudi que la demande accrue des investisseurs pour des actifs refuges, stimulée par les défis géopolitiques actuels, devrait être un facteur contributif.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de décembre sur l’or sur le COMEX était de 3 701,77 $ l’once, en baisse de 0,5 %. Le contrat sur l’argent du même mois est resté stable à 42,143 $ l’once.

Métaux communs

Les prix du cuivre ont chuté au cours de la séance de la nuit en raison d’une position plus belliciste de la Fed, ce qui a entraîné une réévaluation des coûts d’emprunt.

Cependant, l’attention pourrait maintenant se porter sur l’impact des droits de douane américains sur l’activité économique mondiale et l’augmentation des stocks du LME, a déclaré Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, une société de courtage multi-actifs réglementée par la FCA, dans une note.

Ailleurs, les producteurs et les négociants chinois en zinc sont à la recherche d’opportunités d’exportation de zinc.

Cela survient alors que les prix mondiaux du zinc ont atteint leur plus haut niveau cette année, malgré les défis posés sur le marché intérieur.

Les prix du zinc à la Bourse des métaux de Londres (LME) ont récemment bondi, poussant leur ratio par rapport aux prix à la Bourse des contrats à terme de Shanghai (SHFE) à leur plus haut niveau depuis deux ans.

Welsh a dit :

« Les principaux fournisseurs se préparent à ce que cela se produise », ont déclaré des analystes et des négociants, peut-être en envoyant du matériel aux entrepôts récemment ouverts du LME à Hong Kong », a-t-il ajouté.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de cuivre à trois mois sur LME était de 9 960,60 $ la tonne, en baisse de 0,4 %.

Le contrat de zinc de trois mois a été inférieur de 0,3 % à 2 931 $ la tonne.