Changpeng Zhao, fondateur de YZi Labs, envisage de s’ouvrir à des investisseurs extérieurs

La société de capital-risque de 10 milliards de dollars de l’ancien PDG de Binance, Changpeng Zhao, YZi Labs, envisage de s’ouvrir à des investisseurs externes.

S’adressant au Financial Times, la directrice de YZi Labs, Ella Zhang, a déclaré que la société d’investissement de 10 milliards de dollars, qui gère la fortune personnelle de Zhao et les fonds de quelques initiés de la première heure de Binance, envisageait une transition vers un fonds externe.

Plans toujours à l’étude

Bien qu’aucun calendrier immédiat n’ait été fixé, M. Zhang a noté que l’intérêt des investisseurs était stable depuis la création de l’entreprise.

« Il y a toujours beaucoup d’investisseurs externes intéressés », a déclaré M. Zhang. « Nous envisagerons éventuellement de le transformer en un fonds externe. Nous pensons simplement que ce n’est pas encore là.

YZi Labs avait déjà accepté environ 300 millions de dollars de capitaux extérieurs en 2022, mais en a ensuite restitué une partie.

M. Zhang a expliqué que la décision de réduire ses activités provenait de la taille écrasante du capital déjà sous gestion, associée à un désir de maintenir un alignement à long terme.

« La raison pour laquelle nous sommes rentrés [the funds] est que les fonds que nous gérions étaient déjà énormes », a-t-elle déclaré.

"La demande est très élevée... Mais pour la majorité des projets dans lesquels nous investissons, nous ne sommes pas pressés de sortir. C’est difficile de livrer ce que [external investors] attendons.

Actuellement, YZi Labs investit dans les secteurs de la cryptomonnaie, de l’IA et de la biotechnologie. Zhang a noté que l’entreprise était encore en train de constituer son équipe dans les domaines de l’IA et de la biotechnologie et que l’ouverture à des investisseurs externes comporterait « une énorme responsabilité ».

Une fois que les capacités internes sont en place, la porte du capital institutionnel peut s’ouvrir de manière plus formelle.

Si YZi commence à accepter des investisseurs américains, cela marquerait un tournant, entraînant une surveillance réglementaire et une formalisation accrues. Déjà, il y a des signes de dégel des tensions entre les entreprises de cryptomonnaie et les régulateurs américains.

Zhang a révélé que la Securities and Exchange Commission a récemment demandé une présentation privée des sociétés du portefeuille de YZi, après que le président de la SEC, Paul Atkins, ait manqué la journée de démonstration de la société à la Bourse de New York.

« Paul Atkins et d’autres commissaires sont très ouverts d’esprit », a-t-elle déclaré.

Zhang a également commenté l’évolution rapide du ton réglementaire sous l’administration Trump, notant que les entrepreneurs en cryptomonnaies qui avaient précédemment quitté les États-Unis reviennent maintenant dans la Silicon Valley.

Zhao, quant à lui, s’est complètement retiré de la gestion de Binance. Après avoir plaidé coupable en 2023 à des accusations criminelles américaines liées à des manquements à la lutte contre le blanchiment d’argent, il a démissionné et a purgé une peine de quatre mois de prison.

Bien qu’il ne dirige plus l’exchange, Zhao reste son principal actionnaire et continue de promouvoir son écosystème, en particulier BNB, le jeton natif de la Binance Smart Chain.

Pour Zhao, YZi Labs représente une rupture nette avec les opérations d’échange et un nouveau chapitre en tant qu’allocateur à long terme.

Mais avec des milliards déjà sous gestion, trouver suffisamment d’investissements de haute qualité reste un défi.

Zhang se souvient que Zhao lui a dit directement : « Votre défi est de vous déployer. C’est tellement difficile de trouver autant d’actifs suffisamment bons pour répondre à nos critères.

YZi labs élargit son portefeuille

YZi Labs a fait plusieurs paris à forte conviction ces derniers mois. La semaine dernière, elle a doublé son investissement dans Ethena Labs, l’équipe à l’origine du dollar synthétique USDe.

Le nouveau capital a été affecté à l’expansion de la portée d’USDe sur les échanges centralisés et décentralisés et au financement de nouvelles offres comme USDtb, un stablecoin soutenu par la monnaie fiduciaire visant à se conformer à GENIUS, et Converge, une couche de règlement institutionnel en cours de développement avec des partenaires comme BlackRock et Securitize.

En août, YZi a soutenu l’USD. AI, un projet de stablecoin qui permet aux entreprises de matériel d’IA de déposer des GPU en garantie en échange de stablecoins productifs.

Pendant ce temps, en juillet, YZi a investi dans Aspecta, un projet d’infrastructure blockchain axé sur le déblocage de liquidités dans des actifs illiquides tels que les actions pré-TGE et les jetons verrouillés.

Et à peu près à la même époque, elle a également été le fer de lance de la BNB Treasury Company.