Enveloppe des matières premières : les prix des lingots baissent, le pétrole grimpe en raison des craintes concernant l’offre

Les prix de l’or devraient mettre fin à une série de neuf semaines de gains vendredi, alors que le métal jaune a chuté de près de 2 %.

Les prix de l’argent ont également chuté, abandonnant tous leurs gains de la session précédente, la baisse continuant d’être plus spectaculaire que celle de l’or.

Pendant ce temps, les prix du pétrole ont grimpé pour la deuxième journée consécutive vendredi, les inquiétudes concernant la baisse de l’offre en provenance de Russie ayant effrayé les traders.

Les marchés des métaux de base ont récemment affiché des tendances mitigées.

Les prix de l’aluminium et du zinc ont rebondi, tandis que le cuivre et le nickel se négocient à des niveaux légèrement inférieurs à ceux d’il y a deux semaines.

Goutte d’or et d’argent

Les prix de l’or et de l’argent ont fortement baissé vendredi en raison de l’apaisement des tensions entre les États-Unis et la Chine et de la prise de bénéfices par les investisseurs.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de décembre sur l’or sur le COMEX était à 4 102,14 $ l’once, en baisse de 1,1 %, tandis que le contrat sur l’argent était en baisse de 1,3 % à 48,090 $ l’once.

Cette année, les prix de l’or ont bondi de 55 %, principalement en raison de l’instabilité géopolitique, des achats substantiels des banques centrales et des baisses anticipées des taux d’intérêt aux États-Unis.

L’or, après avoir atteint un sommet historique de 4 381 $ plus tôt cette semaine, s’est depuis rétracté à environ 4 050 $ plus tôt vendredi.

« Malgré cela, il y a des signes qu’il pourrait essayer de se consolider », a déclaré David Morrison, analyste de marché principal chez Trade Nation.

Bien que le MACD quotidien ait diminué par rapport aux niveaux de surachat sévères de lundi, il reste élevé, selon Morrison.

L’argent a également connu un repli ce matin, effaçant les gains modestes de jeudi et même plus.

Le métal a connu une vente encore plus importante par rapport à ses récents records par rapport à l’or, avec un repli de haut en bas entraînant une perte de 13 %.

Cette chute répond à la définition acceptée d’une correction, c’est-à-dire une baisse de 10 % ou plus par rapport aux sommets récents, a déclaré Morrison.

Le pétrole grimpe en raison des craintes concernant l’approvisionnement

Les prix du pétrole ont augmenté vendredi, poursuivant la hausse significative de la veille et se dirigeant vers un gain hebdomadaire.

Cette hausse est due aux inquiétudes concernant l’approvisionnement en raison des sanctions américaines imposées aux deux plus grandes compagnies pétrolières russes, à la suite de la guerre en Ukraine.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du brut West Texas Intermediate était de 61,92 $ le baril, en hausse de 0,3 %, tandis que le Brent était de 66,23 $ le baril, en hausse de 0,4 %.

Après l’annonce des sanctions, les deux indices de référence ont bondi de plus de 5 % jeudi, ce qui les positionne pour un gain hebdomadaire d’environ 7 %, leur plus important depuis la mi-juin.

Cette semaine, les spreads à six mois pour le Brent et les contrats à terme sur le brut américain sont redevenus backwardation, un état où les contrats pour un chargement tardif sont moins chers que ceux pour un chargement plus précoce.

Cela a brièvement suivi une période de contango.

Ce changement suggère un changement dans les préoccupations des négociants, passant d’une offre excédentaire à une offre insuffisante.

Par conséquent, les traders sont désormais en mesure de vendre à des prix plus élevés près du mois, éliminant ainsi le besoin de payer pour le stockage du pétrole pour la vente future.

L’administration Trump a imposé de nouvelles sanctions aux plus grandes compagnies pétrolières russes, Rosneft et Lukoil, invoquant le « manque d’engagement » de la Russie à mettre fin à la guerre en Ukraine.

Les États-Unis font également pression sur l’Inde pour qu’elle cesse ses achats de pétrole russe, en imposant des droits de douane de 50 % sur les importations indiennes.

Ces droits de douane pourraient être réduits à environ 15 % si l’Inde se conforme à la demande du président Trump. L’Inde s’efforce activement de réduire sa dépendance à l’égard des approvisionnements en pétrole russe.

Métaux communs

Le contrat de cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange a augmenté de 0,6 % à 10 903 $ la tonne, tandis que l’aluminium a baissé de 0,4 % à 2 852,55 $ la tonne.

Le cuivre continue de faire face à des défis pour franchir le seuil des 11 000 $.

Les traders consolident leurs positions après une forte reprise, alimentée par des perturbations de l’approvisionnement et un regain d’optimisme concernant les perspectives de la demande.

« Le sentiment du marché reste généralement positif, mais les participants font preuve de prudence avant la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine, ce qui pourrait ajouter une nouvelle direction aux marchés des métaux et des devises », a déclaré Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, une société de courtage multi-actifs réglementée par la FCA, dans un commentaire envoyé par courrier électronique.

Pendant ce temps, la baisse et la diminution continue des stocks de zinc du LME ont récemment entraîné une augmentation rapide des prix au comptant, qui est la principale préoccupation du zinc.

« Dans le cas de l’aluminium, une combinaison d’arrêts de production (en Islande), de perspectives de demande plus optimistes à la suite de fortes importations d’aluminium chinois et de stocks en baisse sur le LME s’est conjuguée », a déclaré Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les devises et les matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport.

La production de métaux est restée élevée en septembre, selon les données du bureau des statistiques, tandis que l’économie nationale montre des signes de faiblesse.

Cela suggère que le développement des stocks du LME sera probablement une priorité dans les semaines à venir.

« S’il devait y avoir des signes de stabilisation ou même de retournement ici, cela freinerait les prix du zinc et de l’aluminium », a déclaré M. Nguyen.