Le gouvernement britannique propose une taxe « pas de gain, pas de perte » pour les utilisateurs DeFi

Le gouvernement britannique cherche à assouplir le traitement fiscal des transactions de finance décentralisée (DeFi), en proposant une approche « sans gain, sans perte » pour les prêts en crypto et les arrangements de fonds de liquidité.

La proposition, visant à aligner les règles fiscales sur les réalités économiques de la DeFi, pourrait offrir un soulagement significatif aux utilisateurs confrontés à des exigences de déclaration complexes et à des charges fiscales imprévues dans le système actuel.

Un changement majeur pour la fiscalité DeFi

Selon les règles existantes, déposer de la crypto dans des protocoles de prêt ou contribuer des jetons à des teneurs de marché automatisés (AMM) peut déclencher un événement fiscal sur les plus-values, même si l’utilisateur n’a réellement réalisé aucun gain.

Cela a créé des défis pour les utilisateurs DeFi qui déplacent fréquemment des actifs, entraînant de lourdes charges administratives et des résultats fiscaux qui ne correspondent pas à la réalité économique.

Le modèle proposé « pas de gain, pas de perte » (NGNL) différerait l’impôt sur les plus-values jusqu’à ce qu’une véritable cession économique ait lieu, ce qui signifie que les utilisateurs ne paieraient des impôts que lorsqu’ils vendent ou disposent autrement d’actifs d’une manière générant un gain ou une perte réel.

HM Revenue and Customs (HMRC) a indiqué que cette approche s’appliquerait à une gamme d’activités DeFi, y compris les prêts à jeton unique, les AMM multi-jetons et l’emprunt crypto, à condition que certaines conditions soient remplies.

Si un utilisateur dépose des jetons et reçoit ensuite le même montant, les transactions intermédiaires ne déclencheraient pas l’impôt sur les plus-values.

De même, dans les arrangements multi-jetons, la taxe ne serait appliquée que si le nombre de jetons retournés diffère du montant initialement contribué, reflétant ainsi le résultat économique réel.

Réponse et consultation de l’industrie

La proposition a reçu un large soutien de la part d’acteurs du secteur, notamment de grandes plateformes DeFi telles qu’Aave, Binance, ainsi que de cabinets de conseil comme Deloitte.

De nombreux répondants à la consultation de HMRC en 2023 ont souligné que les règles fiscales actuelles imposent des charges administratives disproportionnées et ne reflètent pas la manière dont les transactions DeFi fonctionnent en pratique.

Les partisans soutiennent que le modèle NGNL est un moyen pratique de réduire la complexité tout en maintenant l’équité dans le système fiscal.

Néanmoins, certains défis subsistent. Un volume élevé de transactions pourrait encore créer des difficultés de reporting pour les utilisateurs individuels, et il est nécessaire de disposer de directives claires et de solutions logicielles pour gérer la conformité.

HMRC a reconnu ces préoccupations et continue de dialoguer avec les acteurs du secteur pour affiner les règles et s’assurer que toute législation future soit applicable.

Le gouvernement n’a pas encore fixé de calendrier pour l’entrée en vigueur des nouvelles règles, et il est conseillé aux utilisateurs de continuer à suivre le cadre fiscal existant pour le moment.

Implications plus larges pour les utilisateurs de cryptomonnaies britanniques

Le cadre NGNL proposé s’inscrit dans un effort plus large du gouvernement britannique visant à moderniser son approche de la fiscalité des cryptoactifs.

En plus de la DeFi, HMRC prévoit de mettre en œuvre le Cadre de déclaration des cryptoactifs (CARF) à partir du 1er janvier 2026, exigeant que les prestataires de services de reporting basés au Royaume-Uni collectent et déclarent des informations sur les utilisateurs de cryptomonnaies résidents.

Les nouvelles règles visent à apporter clarté et cohérence tout en maintenant le champ d’action centré sur les jetons DeFi typiques, à l’exclusion des titres et des actifs réels tokenisés.

Pour les utilisateurs DeFi, le passage à un modèle « pas de gain, pas de perte » pourrait être transformateur.

En reconnaissant que tous les mouvements de cryptomonnaies ne représentent pas des cessions économiques, le Royaume-Uni reconnaît la nature unique des marchés financiers décentralisés.

Ce changement pourrait réduire les charges fiscales imprévues et simplifier la conformité, permettant aux utilisateurs d’interagir avec les plateformes de prêt, de staking et AMM avec plus de confiance.