Le prix du bitcoin chute sous les 85 000 $ alors que les pertes des altcoins ETH, SOL et ADA entraînent des pertes en altcoins

Le Bitcoin a entamé décembre par un krach éclair durant la seconde moitié de la session asiatique, déstabilisant déjà les investisseurs nerveux et forçant les haussiers à battre en retraite alors que les liquidations s’accumulaient dans tous les domaines.

Cette chute a effacé une part importante de la valeur du marché crypto dans son ensemble, avec une baisse de plus de 5 % de la capitalisation boursière totale au cours des dernières 24 heures, l’une des plus fortes baisses en une seule journée ces dernières semaines.

Au moment d’écrire ces lignes, la capitalisation boursière oscillait juste au-dessus des 3 000 milliards de dollars, un niveau qu’elle venait tout juste de retrouver.

Le sentiment a de nouveau subi un coup alors que l’indice Crypto Fear and Greed s’enfonçait davantage dans la zone de la « peur extrême », se stabilisant à 24.

L’indicateur est resté dans cette fourchette depuis plusieurs semaines, reflétant la prudence persistante et l’incertitude des traders.

Alors que la plupart des actifs numériques se sont échangés à la baisse ou à plat, quelques altcoins ont réussi à obtenir des gains modestes à un chiffre.

Dans l’ensemble, l’activité du marché est restée modérée, les participants attendant des signes de stabilité avant de reprendre des positions.

Pourquoi le prix du Bitcoin s’effondre-t-il ?

Le Bitcoin est brièvement tombé sous un creux hebdomadaire de 85 000 $ plus tôt dans la journée, un mouvement qui a secoué les traders et montré à quel point la confiance du marché reste fragile.

La perte de niveaux clés de support lors d’une incertitude accrue agit souvent comme un déclencheur baissier, et cet épisode n’a pas fait exception.

Plusieurs facteurs qui se chevauchent semblent avoir accéléré ce déclin.

Les marchés des dérivés ont connu une remontée massive, avec plus de 792 millions de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures, dont 318 millions rien que par le Bitcoin.

Les positions longues ont représenté plus de 725 millions de dollars de l’annulation totale, plus de 238 000 traders ayant été contraints de quitter leurs positions, contribuant à la spirale descendante.

La prise de profits, dans un contexte plus large de sentiment de reprise du risque, a également joué un rôle, notamment lorsque les données économiques mondiales n’ont pas su inspirer confiance.

En Asie, l’activité manufacturière a continué de ralentir au Japon et en Chine. Le PMI industriel japonais est tombé à 48,7, restant en dessous de la barre neutre de 50, tandis que la Chine a enregistré son huitième mois consécutif de contraction dans le secteur manufacturier.

Les actions régionales ont également eu du mal à trouver une direction. Bien que l’indice Hang Seng de Hong Kong ait réussi à grimper, Taïwan et la Corée du Sud ont enregistré des baisses, soulignant le contexte fragile.

Alors que les investisseurs institutionnels considèrent de plus en plus le Bitcoin et les actifs numériques comme faisant partie de portefeuilles macroéconomiques plus larges, l’appétit pour le risque dans les marchés boursiers régionaux se confonde souvent sur le sentiment crypto.

Pour ajouter à la pression, une série de titres négatifs a pesé sur le sentiment. L’une des préoccupations les plus notables est venue de SandP Global, qui a rétrogradé la note de Tether en matière de transparence et de qualité des actifs.

L’agence a signalé au fil du temps des déséquilibres potentiels entre les réserves de Tether et ses passifs en cours, soulevant de nouveaux doutes quant à la capacité à long terme du stablecoin à maintenir sa position sous pression.

Bien que Tether reste le stablecoin le plus utilisé sur les marchés crypto, toute fissure dans sa crédibilité a tendance à se propager dans l’écosystème.

C’est parce que Tether soutient une grande part des paires de trading, des protocoles de prêt et de la liquidité du marché.

Si les traders commencent à se demander si l’USDT est entièrement soutenu ou pourrait subir une pression de rachat, cela introduit une incertitude systémique, surtout dans des conditions de marché déjà fragiles.

Tether a à plusieurs reprises défendu la solidité de ses réserves, mais cette rétrogradation a rappelé à temps la fondation fondée sur la confiance sur laquelle repose encore une grande partie du marché.

Lorsque la confiance dans cette base faiblit, l’appétit pour le risque a tendance à s’évaporer rapidement.

Par ailleurs, Strategy, le plus grand détenteur d’entreprise de Bitcoin, a averti qu’il pourrait être contraint de vendre Bitcoin si sa valorisation basée sur le marché descend en dessous d’un seuil clé, un développement alarmant compte tenu des importantes détentions en BTC de la société.

Les facteurs saisonniers jouent également contre la dynamique haussière. Historiquement, lorsque Bitcoin a clôturé novembre dans le rouge, décembre suit généralement de nouvelles pertes.

Le Bitcoin a chuté de plus de 17 % le mois dernier, et cette dynamique négative semble s’être poursuivie en décembre, car de nombreux traders craignent qu’une situation similaire ne se reproduise cette fois-ci.

Entre-temps, les sorties d’ETF ont encore aggravé les difficultés du marché. Les ETF au comptant Bitcoin ont enregistré plus de 3,5 milliards de dollars de sorties nettes en novembre, tandis que les fonds Ethereum ont enregistré leur premier mois de rachats depuis plusieurs mois.

Tous ces éléments se sont entremêlés, créant une cascade de pression vendeuse qui a laissé les haussiers en déroute et les participants du marché prêts à une volatilité accrue.

Dans le contexte actuel, la gestion des risques est devenue la priorité des traders, le marché restant vulnérable à de fortes baisses même avec des catalyseurs mineurs.

Le prix du Bitcoin va-t-il augmenter en décembre ?

Le sort du Bitcoin lors des prochaines séances de trading reste étroitement lié à la manière dont les marchés absorbent et réagissent aux catalyseurs positifs à venir.

Bien que le sentiment reste fragile, plusieurs développements à l’horizon pourraient aider à renverser la tendance s’ils tombent dans la bonne direction.

L’un des principaux moteurs macroéconomiques sera la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt le 15 décembre. Les marchés anticipent une forte probabilité d’une baisse des taux, ce qui ramènerait l’indice de référence à la fourchette de 3,50 % à 3,75 %.

Bien que la première coupe elle-même ne soit peut-être pas le déclencheur clé, si la Fed indique clairement une voie vers une poursuite de l’assouplissement en 2026, les actifs à risque comme le Bitcoin pourraient bénéficier d’un nouvel appétit à mesure que les investisseurs quittent leur trésorerie pour retourner vers des actions à plus forte volatilité.

Parallèlement, des rumeurs ont circulé selon lesquelles Donald Trump pourrait nommer Kevin Hassett comme prochain président de la Fed.

Hassett a ouvertement soutenu l’industrie crypto et est favorable à un environnement de taux d’intérêt plus bas.

Un tel changement au niveau de la banque centrale pourrait être perçu comme structurellement haussier pour les actifs numériques à long terme.

Du côté crypto-natif, les catalyseurs commencent également à se développer. L’un des thèmes les plus discutés est le lancement potentiel de nouveaux ETF basés sur des altcoins.

Des actifs comme Binance Coin, Cardano et Chainlink ont tous été évoqués comme candidats potentiels pour l’approbation des ETF plus tard ce mois-ci.

Si même une ou deux de ces propositions sont approuvées, cela pourrait raviver l’intérêt du commerce de détail et des institutions, surtout pendant une période saisonnièrement favorable pour les actifs à risque.

Historiquement, le Bitcoin a montré une tendance à se redresser dans les dernières semaines de décembre, surtout lorsque les catalyseurs majeurs convergent avec des volumes de trading plus faibles et un optimisme porté par les fêtes.

Et avec l’indice de la Peur et de la Cupidité coincé dans une zone de peur extrême depuis des semaines, certains traders expérimentés pourraient commencer à interpréter cela comme un signal potentiel de descente au fond et à réintégrer le marché.

Pour qu’un véritable rebond à la hausse se réalise, Bitcoin doit défendre agressivement la zone de support de 85 000 $ et récupérer ensuite 90 000 $.

Selon la carte thermique de liquidation sur 24 heures, un groupe dense d’activité de liquidation se situe juste au-dessus de la fourchette de 87 000 à 90 000 dollars.

Carte thermique de liquidation 24 heures sur 24 du Bitcoin. Source : Coinglass.

Cette zone est remplie de positions de levier long déjà construites, ce qui signifie que si Bitcoin commence à monter et traverse ces zones, cela pourrait déclencher une cascade de liquidations à découvert qui pourrait alimenter l’élan à court terme.

En revanche, le graphique montre que la pression de vente s’est intensifiée nettement en dessous de 85 000 $, avec de larges pans de positions longues éliminées entre 84 000 et 82 000 $.

Si les haussiers ne maintiennent pas ce niveau, le prochain groupe de support potentiel se situe plus près de 81 000 $, où une concentration plus faible de liquidations longues suggère moins d’offres actives et une défense plus faible.

À la hausse, regagner du terrain au-dessus de 88 000 $ pourrait inverser l’élan à court terme et ouvrir la porte vers 90 000 $, où une nouvelle concentration importante des niveaux de liquidation pourrait déclencher un short squeeze.

Au-delà de cela, une rupture nette au-dessus de 91 000 $ commencerait à réparer la structure plus large et laisserait aux haussiers la marge de cible pour la zone des 94 000 $, qui reste largement inexploitée selon les intérêts actuels de liquidation.

Cependant, de nombreux experts du marché restent sceptiques quant à un mouvement haussier soutenu. L’une des voix les plus prudentes est le vétéran du trading Peter Brandt, qui pense que le marché pourrait encore subir une correction profonde allant jusqu’à 75 %. Voir ci-dessous.

Au moment de la publication, Bitcoin se négociait juste au-dessus de 84 500 $, avec des pertes d’environ 7,5 % sur la journée.

Les principaux gagnants d’altcoins aujourd’hui

La capitalisation boursière des altcoins est initialement passée de près de 1,4 billion à 1,19 trillion avant de se redresser d’une partie de ses pertes et de se stabiliser à 1,27 trillion de dollars lors de la composition, soit une baisse de 9,3 % sur la journée.

Ethereum (ETH), l’altcoin leader en part de marché, a chuté de plus de 7 %, passant de plus de 3 000 $ à environ 2 800 $ lors de la session, tandis que d’autres altcoins à grande capitalisation qui ont suivi, tels que XRP (XRP), BNB (BNB), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et Cardano (ADA), ont enregistré des pertes comprises entre 8 et 10 %.

Au moment de la publication, l’indice de la saison des altcoins qui mesure la performance des principaux altcoins par rapport au BTC se situait à 25, un niveau à partir duquel il n’a pas montré de grande amélioration depuis sa chute à la mi-octobre.

Seuls deux actifs crypto parmi les 100 premiers ont réussi à rester à la dérive, MYX Finance (MYX) conservant des gains de 8 % pour la journée, principalement grâce aux discussions du marché autour d’une éventuelle introduction en bourse chez Binance et à un regain d’intérêt des investisseurs pour sa mise à niveau V2 qui promet des fonctionnalités de liquidité améliorées.

Juste (JST) a suivi avec des gains de 3,5 %, tandis que Tether Gold (XAUT), un stablecoin adossé à l’or physique, a atteint le green alors que les traders semblaient tourner vers des actifs plus sûrs dans un contexte de volatilité accrue sur le marché crypto au sens large.

Source : CoinMarketCap