L'ETF SCHD est suracheté : est-ce une bonne action à dividendes ?

Le Schwab US Dividend Equity (SCHD) a poursuivi sa forte hausse et se situe à son plus haut niveau historique.

Le SCHD a progressé au cours des huit dernières semaines consécutives et oscille désormais à son plus haut niveau historique alors que les investisseurs poursuivent leur rotation des sociétés de croissance vers la valeur. 

Il a progressé de 14 % cette année, battant les indices S&P 500 et Nasdaq 100, qui ont chuté de 0,33 % et 1,88 % respectivement. 

Rotation de la croissance vers la valeur 

Le cours de l'action SCHD a connu une forte croissance cette année et surpasse le marché plus large alors que les investisseurs continuent de délaisser les sociétés de croissance au profit de la valeur.

Cette performance est différente de ce qui s'est passé l'année dernière lorsque le Schwab Dividend ETF a sous-performé le marché plus large.

La performance actuelle se produit alors que les principales entreprises technologiques continuent de chuter.

Par exemple, NVIDIA, qui a bénéficié de l'essor continu de l'IA, a chuté de 14 % par rapport à son niveau le plus élevé de cette année.

De même, l'action Palantir est tombée à 130 $, en forte baisse par rapport à son plus haut historique de 210 $.

L'action Microsoft est passée de son plus haut historique de 552 $ à 400 $.

D'autres grandes entreprises comme Adobe, ServiceNow, Intuit et Salesforce ont toutes plongé au cours des derniers mois.

En revanche, les investisseurs ont continué à se tourner vers les entreprises traditionnelles comme les entrepreneurs de défense et les géants de l'énergie, qui n'ont pas de composante IA.

Par exemple, Lockheed Martin, la plus grande entreprise de l'ETF SCHD, a grimpé jusqu'à un record de 652 $, soit une hausse de 62 % par rapport à son niveau le plus bas de 2025.

Ce rallye s'est produit après que Donald Trump a annoncé une augmentation significative des dépenses de défense, passant de près de 1 000 milliards de dollars à 1 500 milliards de dollars.

Le cours de l'action Texas Instruments a grimpé à 225 $, conformément à nos prévisions précédentes, dans lesquelles nous soulignions la formation d'une figure en tête-épaules inversée sur le graphique journalier.

Les activités de l'entreprise se portent bien grâce à la hausse de la demande de sociétés comme Apple et Ford.

Verizon, la troisième plus grande société de l'ETF SCHD, a grimpé à 49 $ par rapport au plus bas de 37 $ de l'année dernière.

Son rallye s'est accéléré après la publication de solides résultats financiers, montrant que son chiffre d'affaires a augmenté de 2 % pour atteindre 36 milliards de dollars, avec un flux de trésorerie disponible s'élevant à 20,1 milliards de dollars.

Les actions ConocoPhillips et Chevron se sont bien comportées au cours des derniers mois, une tendance qui pourrait se poursuivre avec la hausse des prix du pétrole brut. Le pétrole pourrait continuer de grimper dans les mois à venir alors que Donald Trump prévoit d'attaquer l'Iran.

D'autres grandes entreprises de l'ETF SCHD qui ont bien performé au cours des derniers mois sont Bristol Myers Squibb, Merck, Altria et PepsiCo.

Analyse technique du cours de l'action de l'ETF SCHD 

Le graphique à l'échelle hebdomadaire montre que le cours de l'action SCHD s'est bien comporté cette année, comme nous l'avions prédit.

Ce rallye s'est accéléré après que l'action a franchi le niveau de résistance important à 28,40 $, son plus haut niveau en novembre 2024. Le passage au-dessus de ce niveau a invalidé la figure en double sommet.

Le cours de l'action est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice directionnel moyen (ADX) est passé à 27, son niveau le plus élevé depuis juin de l'année dernière. Un ADX en hausse est le signe que la tendance haussière se poursuit.

L'indice de force relative (RSI) a grimpé jusqu'au niveau de surachat de 82, son niveau le plus élevé depuis mai 2021.

Par conséquent, l'action devrait probablement reculer dans les semaines à venir à mesure que les investisseurs prendront leurs bénéfices.

Si cela se produit, le prochain niveau cible clé à surveiller sera de 28 $, soit environ 10 % en dessous du niveau actuel.