Le cours des actions Atlassian est fortement survendu : acheter le repli ou vendre l'élan ?

Le cours des actions Atlassian demeure sous une pression intense ce mois-ci alors que la vente massive dans ses activités logicielles se poursuit.

TEAM a chuté pendant quatre semaines consécutives, atteignant son plus bas niveau depuis décembre 2018.

Il a chuté de 83 % par rapport à son sommet historique, et sa capitalisation boursière est passée de 136 milliards de dollars à 15 milliards de dollars actuels. 

Principales raisons pour lesquelles le cours de l'action Atlassian a chuté 

Il y a trois raisons principales pour lesquelles le cours de l'action TEAM a chuté au cours des dernières années.

Premièrement, comme nous l'avons écrit auparavant, les initiés ont été les plus agressifs à vendre les actions au cours des dernières années. 

Les données montrent que ces personnes ont vendu plus de 3,8 millions d'actions au cours des 12 derniers mois. Les plus grands vendeurs sont Michael Cannon-Brookes, le PDG, et Scott Farquhar. 

Bien que ces ventes fassent partie de la gestion du patrimoine, il convient de noter qu'aucun initié n'a acheté les actions au cours des 12 derniers mois, même si l'action est devenue moins chère. Les ventes d'initiés sont souvent un signal d'alarme majeur.

Deuxièmement, le cours actuel de l'action Atlassian est principalement dû à la crainte croissante que l'IA perturbera l'industrie du logiciel. Cela explique aussi pourquoi d'autres grandes entreprises logicielles comme GitLab, ServiceNow et Adobe ont toutes chuté au cours des derniers mois.

De plus, les investisseurs se préoccupent de sa croissance future et de ses pertes importantes.

Alors que la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise se poursuit, les analystes estiment que la trajectoire future est à la baisse.

L'activité d'Atlassian se porte bien

Les résultats financiers les plus récents montrent que l'activité d'Atlassian se porte bien malgré les craintes persistantes d'une perturbation par l'IA.

Ses revenus ont augmenté de 23 % pour atteindre plus de 1,6 milliard de dollars, tandis que ses revenus du cloud ont dépassé 1 milliard de dollars pour la première fois.

Atlassian a également défié les craintes d'une perturbation par l'IA en augmentant son RPO de 44 % pour atteindre 3,8 milliards de dollars.

Il a également conclu des accords historiques d'une valeur de plus d'un million de dollars, ce qui montre que les entreprises utilisent ses services. De plus, la rétention nette du cloud a atteint 120 %.

Au lieu que le secteur de l'IA en plein essor perturbe Atlassian, on voit des signes qui indiquent qu'il renforce ses activités.

Par exemple, davantage d'entreprises comme Expedia, FanDuel et Domino’s utilisent Rovo, son produit d'IA générative.

Parallèlement, il existe des signes que l'entreprise est devenue une bonne affaire. Sa croissance du chiffre d'affaires prévu pour cette année est de 29 %, tandis que sa marge opérationnelle est de 27 %, ce qui lui donne un multiple de 56 %.

Prévision du cours de l'action TEAM

Il y a des signes que l'action est devenue bon marché. Par exemple, il se négocie à 82 dollars, bien en dessous de l'estimation moyenne de 177 dollars.

Le graphique hebdomadaire montre que l'action a été dans une forte tendance baissière ces derniers mois, passant du plus haut de l'année dernière à 325 dollars à 82 dollars.

Il a récemment franchi le niveau de soutien important à 113 dollars, son plus bas niveau depuis 2022.

L'action est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles sur 50 semaines et 100 semaines (EMA), signe que les baissiers ont le contrôle.

Cependant, côté positif, l'action est devenue fortement survendue, le RSI et l'oscillateur stochastique s'étant déplacés vers le niveau de survente.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l'action reste sous pression pendant quelque temps puis reprenne la tendance haussière.

Si cela se produit, le prochain niveau clé à surveiller sera à 113 dollars. Un dépassement de ce niveau indiquera davantage de gains, potentiellement jusqu'à 136 dollars, son plus bas mouvement en août 2024.