Cramer : Dell, « gagnant de l'IA » ; inquiétudes sur le prix de la mémoire exagérées

Le célèbre investisseur Jim Cramer affirme que le quatrième trimestre classe Dell Technologies (NYSE: DELL) comme un « gagnant » clair sur le marché des infrastructures d'intelligence artificielle (IA).

Vendredi, la multinationale technologique a annoncé un quatrième trimestre exceptionnel, précisant que ses revenus provenant de serveurs IA vont plus que doubler d'ici deux ans.

Selon l'animateur de Mad Money, cette publication éclatante renforce sa capacité à « exécuter sans faille » malgré les tensions sur la chaîne d'approvisionnement – et rend l'action DELL bon marché à environ 12 fois le bénéfice prévisionnel.

L'IA reste un puissant moteur pour l'action Dell

Jim Cramer recommande d'acheter des actions Dell suite aux résultats du quatrième trimestre, estimant qu'ils ont signalé tous les éléments positifs : une croissance supérieure aux attentes, des coûts maîtrisés et une augmentation continue des parts de marché.

Les revenus de Dell Technologies ont progressé de 39 % en glissement annuel, atteignant 33,4 milliards de dollars – soutenus par une demande insatiable de serveurs optimisés pour l'IA.

Avec un carnet de commandes lié à l'intelligence artificielle quasi doublé pour atteindre 43 milliards de dollars, la société a démontré une capacité unique à gagner des parts de marché tout en maintenant une « discipline opérationnelle » que peu auraient prévue il y a seulement quelques mois.

Vendredi, la société cotée au NYSE a franchi ses moyennes mobiles clés (50 jours, 100 jours, 200 jours), renforçant l'idée que l'élan post‑résultats pourrait se maintenir à long terme.

Les inquiétudes sur le prix de la mémoire ont été largement exagérées

L'une des principales préoccupations des baissiers sur Dell, y compris des poids lourds institutionnels comme Morgan Stanley, a été la hausse du coût des composants mémoire.

Pendant des mois, on a craint que les augmentations de prix de la DRAM et de la NAND ne grèvent les marges de Dell. Mais Cramer reste peu impressionné par ces inquiétudes – affirmant que la mémoire n'amoindrit manifestement pas les marges de l'entreprise.

Pourquoi ? Principalement grâce à sa gestion supérieure de la chaîne d'approvisionnement et à une « très bonne relation avec les producteurs de mémoire » tels que Samsung, Micron et SK Hynix.

Et le rapport de Dell confirme cet optimisme : malgré l'inflation des composants, son Infrastructure Solutions Group (ISG) a affiché une marge opérationnelle de 14,8 % – prouvant que la société peut répercuter les coûts ou tirer parti de son envergure pour protéger efficacement son résultat net.

Cela constitue une autre raison solide d'acheter l'action DELL alors que sa vigueur post‑résultats perdure.

Comment jouer les actions DELL après la publication des résultats du quatrième trimestre

Au‑delà des ventes de matériel, Dell signale de manière agressive sa santé à long terme via une stratégie de retour de capital « gigantesque », a soutenu l'ancien gestionnaire de hedge funds.

Le spécialiste des serveurs d'intelligence artificielle a relevé son dividende trimestriel en espèces de 20 % et annoncé cette semaine un nouveau programme de rachat d'actions de 10 milliards de dollars.

Cela constitue une réponse directe aux critiques qui s'interrogeaient sur la liquidité de Dell et la soutenabilité de sa croissance. Cramer a noté, ajoutant que la capacité de la firme à restituer 7,5 milliards de dollars aux actionnaires en un seul exercice témoigne de ses flux de trésorerie colossaux.

En récompensant ainsi ses investisseurs, les actions DELL ne se contentent pas de survivre à la transition IA – elles prospèrent en tant que « gagnantes » qui équilibrent efficacement « innovation high‑tech » et « solidité financière à l'ancienne ».