Dow perd 500 points, le Nasdaq chute de 1,6 % après une escalade au Moyen-Orient

Les actions américaines ont fortement reculé lundi après que les États-Unis et Israël ont lancé des frappes coordonnées contre l'Iran pendant le week-end, faisant monter brusquement les prix du pétrole et exacerbant les tensions géopolitiques.

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 543 points, soit 1,1 %.

Le S&P 500 a chuté de 1,1 %, tandis que les contrats à terme du Nasdaq Composite ont perdu 1,6 %, reflétant des ventes généralisées sur les actifs risqués.

L'indice de volatilité CBOE, largement connu comme la jauge de la peur de Wall Street, a bondi jusqu'à son plus haut niveau de 2026, soulignant une demande accrue de protection de portefeuille.

Les prix du brut américain ont augmenté de 7 % alors que la crainte monte que la confrontation ne s'étende à un conflit régional plus large et perturbe les approvisionnements énergétiques mondiaux.

L'Iran est le quatrième plus grand producteur de pétrole au sein de l'OPEP, et toute perturbation d'approvisionnement soutenue pourrait avoir des répercussions sur les marchés mondiaux.

La trajectoire des prix du pétrole dépendra probablement de l'intervention des combats sur le trafic via le détroit d'Hormuz, le point d'étranglement le plus critique au monde pour les flux de brut.

Une interruption prolongée pourrait resserrer l'offre mondiale et raviver des pressions inflationnistes que les investisseurs espéraient voir s'atténuer.

Retombées régionales et craintes d'escalade

Selon les rapports, l'opération conjointe américano-israélienne a tué le Guide suprême iranien, l'ayatollah Ali Khamenei, marquant l'un des événements les plus lourds de conséquences pour la République islamique depuis 1979.

Des responsables iraniens ont juré une riposte vigoureuse, augmentant ainsi le risque d'une nouvelle escalade au Moyen-Orient.

Des explosions ont été signalées dans des villes comme Dubaï et Abou Dhabi, intensifiant les inquiétudes concernant des effets de débordement.

Le président Donald Trump a déclaré à plusieurs médias que les opérations militaires américaines en Iran étaient « en avance sur le calendrier ».

Cependant, l'anxiété des investisseurs reste élevée face à la possibilité d'un conflit de longue durée.

Ajay Rajadhyaksha, analyste chez Barclays, a indiqué dans une note que le risque extrême d'un conflit soutenu est plus élevé que lors des précédentes flambées en 2024 ou 2025.

Bien qu'il ne s'attende pas à ce que la guerre évolue au point d'altérer drastiquement les perspectives économiques américaines, il a mis en garde : « il est trop tôt pour acheter la moindre baisse », en particulier au vu de l'expérience récente des investisseurs avec des désescalades rapides.

Les valeurs de la défense et de l'énergie en hausse

Les valeurs de la défense et de l'énergie ont surperformé dans ce contexte de tensions géopolitiques.

Les actions de Northrop Grumman ont gagné 3 %, tandis que Lockheed Martin et RTX ont progressé d'environ 4 %.

Les valeurs énergétiques ont également été orientées à la hausse, Exxon Mobil prenant 3 % et Chevron 1 %.

Cependant, un ton plus général de repli sur le risque a pesé sur la plupart des secteurs.

Les valeurs technologiques et financières ont mené les baisses, les fabricants de puces comme Broadcom étant en repli.

Amazon et Alphabet ont été en baisse, tandis que des institutions financières, dont Morgan Stanley et Goldman Sachs, ont également reculé.

Contexte fragile pour les actions

La dernière escalade géopolitique s'ajoute à un environnement déjà fragile pour les actions.

Le S&P 500 avait déjà subi des ventes vendredi, terminant février en territoire négatif dans un contexte de volatilité renouvelée des valeurs liées à l'intelligence artificielle et aux logiciels.

Les inquiétudes des investisseurs concernant l'automatisation pilotée par l'IA, susceptible de perturber les modèles économiques et d'entraîner des suppressions d'emplois, ont pesé sur le sentiment.

Les stratégistes actions de Citi ont écrit dans une note que, si l'impact sur le marché peut être de court terme, on ne peut exclure une friction plus prolongée pour les actions.

Ils ont ajouté que le conflit au Moyen-Orient rejoint désormais une liste croissante de préoccupations, notamment la pérennité du boom des dépenses en IA et la tension entre les gains de productivité promis et les perturbations potentielles des modèles économiques.

Avec la flambée des prix du pétrole, la montée de la volatilité et l'intensification de l'incertitude géopolitique, les investisseurs font face à un mélange complexe de risques qui pourrait mettre à l'épreuve la résilience des marchés dans les semaines à venir.