Contrats Dow en baisse : pétrole près de 100 $ et la guerre en Iran alimentent l'inflation

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont reculé jeudi alors qu'une nouvelle envolée des prix du pétrole a renforcé les craintes d'inflation et contraint les investisseurs à revoir leurs anticipations de baisses de taux de la Réserve fédérale.

Le repli des contrats à terme fait suite à des rapports faisant état de nouvelles attaques contre des pétroliers au Moyen-Orient, ce qui a ravivé les craintes de perturbations d'approvisionnement et d'une instabilité géopolitique prolongée dans la région.

Les contrats E-mini sur le Dow reculaient de 316 points, soit 0,67 %, tandis que les E-minis S&P 500 perdaient 36,75 points, soit 0,54 %. Les E-minis Nasdaq 100 ont également chuté de 121,75 points, soit 0,49 %, en début de séance.

La hausse du pétrole ébranle les marchés et alimente les craintes d'inflation

Les prix du pétrole ont fortement augmenté après des informations selon lesquelles deux pétroliers auraient été incendiés dans les eaux irakiennes à la suite de frappes apparemment iraniennes.

Les attaques s'inscrivent dans une vague plus large de perturbations visant des infrastructures pétrolières et de transport à travers le Moyen-Orient.

Le Brent a brièvement grimpé en direction de 100 $ le baril, tandis que les contrats sur le West Texas Intermediate ont progressé de 5 % alors que les marchés réagissaient aux risques de perturbation de l'offre.

L'Iran a averti que les prix du pétrole pourraient encore augmenter, pouvant potentiellement atteindre 200 $ le baril.

La flambée des prix de l'énergie intervient malgré les efforts des décideurs pour stabiliser les marchés.

Les États-Unis ont indiqué qu'ils libéreraient 172 millions de barils de brut de la réserve stratégique de pétrole dans le cadre d'une action internationale coordonnée avec l'Agence internationale de l'énergie.

L'AIE avait auparavant accepté de libérer 400 millions de barils de réserves d'urgence, marquant la plus grande libération coordonnée de son histoire.

Cependant, les marchés restent sceptiques quant à la capacité de ces mesures à compenser les perturbations d'approvisionnement liées au conflit en cours.

Compagnies aériennes et actions du secteur du voyage sous pression

Les sociétés sensibles au prix de l'énergie ont figuré parmi les plus grosses perdantes en préouverture.

Les actions du secteur aérien du S&P 500 se dirigent vers leurs plus fortes pertes mensuelles en un an alors que la hausse des coûts du carburant menace la rentabilité.

American Airlines a reculé de 1,8 % en préouverture tandis que Southwest Airlines a plongé de 2,53 %.

Les opérateurs de croisières Norwegian Cruise Line ont cédé 1,8 % et Royal Caribbean a perdu plus de 2 %.

Cependant, les sociétés énergétiques ont légèrement progressé avec la hausse du pétrole. Les actions d'Occidental Petroleum ont gagné 1,8 % et EQT Corporation a pris 0,6 % en préouverture.

Le baromètre de volatilité de Wall Street a également augmenté alors que les investisseurs se préparaient à une nouvelle turbulence des marchés.

L'indice de volatilité CBOE a augmenté pour atteindre 25,53.

Par ailleurs, les contrats à terme liés à l'indice Russell des small caps, sensible aux taux, ont chuté de plus de 1 %.

Évolutions des attentes de baisses de taux et risques politiques

La flambée du pétrole complique les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait bientôt commencer à réduire ses taux.

Goldman Sachs a reporté sa prévision de la prochaine baisse de taux de la Fed à septembre, contre une projection antérieure en juin.

Les contrats à terme monétaires indiquent désormais que les opérateurs n'attendent qu'une seule réduction d'un quart de point d'ici décembre, contre deux réductions auparavant intégrées dans les prix avant l'escalade du conflit.

Les investisseurs surveillent également une série d'autres développements influençant le sentiment du marché.

Washington a annoncé de nouvelles enquêtes commerciales visant la surcapacité industrielle et le travail forcé auprès de 16 grands partenaires commerciaux, une mesure perçue comme une tentative de rétablir la pression tarifaire après que la Cour suprême des États-Unis a annulé une partie clé du programme tarifaire du président Donald Trump.

Parallèlement, l'attention se tourne vers l'industrie du crédit privé de 2 000 milliards de dollars après l'apparition de plusieurs problèmes de crédit ces derniers mois.

Morgan Stanley a limité les rachats dans l'un de ses fonds de crédit privé, tandis que JPMorgan a réduit la valeur de certains prêts accordés à des fonds de crédit privé.

Les actions de Blackstone ont reculé de 1,1 % en préouverture, tandis que Blue Owl a perdu près de 3 %.

Toutes les sociétés n'ont pas reculé. Bumble a bondi de 25 % après que l'opérateur de l'application de rencontres a annoncé un chiffre d'affaires du quatrième trimestre supérieur aux estimations des analystes.

Plus tard dans la journée, les investisseurs se concentreront sur les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et sur les commentaires de Michelle Bowman, vice-présidente de la Fed chargée de la supervision.

Les marchés attendent également la publication vendredi de l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation préféré de la Fed.