Gemini obtient une licence DCO (Derivatives Clearing Organisation)

La plateforme d'échange crypto Gemini a obtenu une licence Derivatives Clearing Organisation (DCO) via sa filiale, Gemini Olympus, marquant une étape majeure dans l'expansion de la société vers les dérivés crypto réglementés et les marchés de prédiction aux États-Unis.

L'approbation a été accordée par la Commodity Futures Trading Commission, donnant Gemini l'autorité d'exploiter sa propre infrastructure de compensation pour les produits dérivés.

L'approbation permet à la société d'effectuer la compensation et le règlement des transactions en interne plutôt que de s'appuyer sur des chambres de compensation externes.

Cela élargit également l'empreinte réglementaire de Gemini alors que la concurrence s'intensifie entre les plateformes crypto cherchant à établir des activités de dérivés réglementés sur le marché américain.

La société avait déjà obtenu une licence Designated Contract Market (DCM), qui autorise la cotation et la négociation de produits dérivés.

Avec l'ajout du statut DCO, Gemini peut désormais gérer les opérations de compensation liées à ces contrats.

Gemini étend son infrastructure de dérivés réglementés

En exploitant sa propre chambre de compensation, Gemini obtient un contrôle plus direct sur la manière dont les opérations sur dérivés sont traitées et sécurisées.

Selon les dépôts réglementaires liés à l'approbation, Gemini Olympus prévoit de prendre en charge des produits dérivés entièrement collatéralisés, notamment les futures, les options, les contrats perpétuels et les marchés basés sur des événements.

La structure devrait également prendre en charge des offres de marchés de prédiction liées à des résultats financiers, économiques, politiques et sportifs.

Gemini Titan, une autre filiale liée à l'infrastructure de dérivés de la société, devrait soutenir le déploiement de ces contrats événementiels et de ces services de marchés de prédiction.

La société a indiqué que les préparatifs opérationnels étaient encore en cours avant le lancement officiel des produits.

L'approbation positionne également Gemini parmi un groupe relativement restreint de sociétés nativement crypto disposant à la fois de capacités DCM et DCO aux États-Unis.

Cette combinaison confère aux plateformes une plus grande indépendance opérationnelle car elles peuvent gérer à la fois l'activité de négociation et le règlement post-négociation au sein du même cadre réglementaire.

La concurrence s'intensifie sur le marché américain des dérivés crypto

La dernière approbation de Gemini intervient à un moment où les grandes sociétés crypto investissent massivement dans des infrastructures de dérivés réglementés.

Coinbase a étendu son activité dérivés après l'acquisition de la bourse de dérivés FairX, qui a ensuite été rebaptisée Coinbase Derivatives Exchange.

Parallèlement, Kraken a également poursuivi son expansion vers le trading de futures réglementés alors que la concurrence pour les clients institutionnels s'accroît.

Les marchés de prédiction ont aussi attiré l'attention dans l'ensemble du secteur, en raison d'une demande croissante de contrats basés sur des événements liés aux élections, aux indicateurs économiques et aux résultats sportifs.

Plusieurs entreprises explorent désormais des structures réglementées au niveau fédéral qui permettraient à ces produits d'opérer sous la supervision de la CFTC.

L'approche verticalement intégrée de Gemini pourrait permettre à la plateforme d'avancer plus rapidement dans le lancement de nouveaux produits dérivés une fois les exigences opérationnelles finalisées.

Les dépôts réglementaires suggèrent que la société a l'intention de fournir des services de compensation directement aux participants de marché éligibles et aux membres compensateurs Futures Commission Merchant.

La société a également indiqué qu'elle pourrait poursuivre l'obtention d'une licence Futures Commission Merchant (FCM) à l'avenir, ce qui viendrait compléter davantage son cadre réglementaire pour les dérivés dans le système de la CFTC.