Pétrole +3% après l'échec des pourparlers US‑Iran; l'or recule, le cuivre grimpe

La balançoire sur le marché pétrolier s'est poursuivie mardi alors que les prix ont bondi de plus de 3% dans un contexte d'incertitude autour des négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran. 

Les cours de l'or ont reculé mardi, sous la pression de la hausse du pétrole, des craintes inflationnistes accrues et des perspectives d'une hausse des taux mondiaux après l'affaiblissement des espoirs d'un accord de paix avec l'Iran.

Parallèlement, le cuivre a franchi la barre des $14,000 la tonne à la London Metal Exchange, tandis que l'aluminium se situait aux alentours de $3,600 la tonne mardi. 

Le contrat de cuivre à trois mois sur le LME gagnait 1% à $14,028 la tonne.

Pétrole en forte hausse

Les inquiétudes sur l'offre ont refait surface, poussant les prix du pétrole en hausse de plus de 3% mardi.

Cette hausse a été alimentée par d'importants désaccords de politique entre les États-Unis et l'Iran concernant une résolution proposée du conflit en cours au Moyen-Orient.

Au moment de la rédaction, le brut West Texas Intermediate se négociait à $101.89 le baril, en hausse de 3.9%, tandis que le Brent était à $107.77 le baril, en hausse de 3.4% par rapport à la clôture précédente.

« Après que les deux parties ont rejeté les propositions de négociation de l'autre, les tensions entre l'Iran et les États-Unis s'intensifient à nouveau », a déclaré l'analyste de Commerzbank, Carsten Fritsch.

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi que le cessez-le-feu était dans un état précaire, affirmant qu'il était sur une « assistance vitale ». 

Cela est attribué à des désaccords persistants, notamment sur les demandes de l'Iran, qui incluent : la fin complète des hostilités sur tous les fronts, la levée d'un blocus naval américain, la possibilité de reprendre les ventes de pétrole iranien et une indemnisation pour les dommages de guerre.

Pour accroître les tensions, l'Iran a réaffirmé son contrôle souverain sur le détroit d'Ormuz.

Ce détroit est un point de passage crucial, facilitant normalement le transit d'environ un cinquième du pétrole mondial et du gaz naturel liquéfié.

En conséquence de la quasi-fermeture du détroit, les producteurs ont été contraints de réduire leurs exportations.

Une enquête de Reuters publiée lundi a confirmé l'impact, montrant que la production pétrolière de l'OPEP en avril était tombée à son plus bas niveau en plus de deux décennies.

Lundi, le PDG de Saudi Aramco, Amin Nasser, a lancé un avertissement selon lequel des obstacles aux exportations via le détroit pourraient repousser le retour à la stabilité du marché jusqu'en 2027. 

Cette perturbation, a-t-il précisé, se traduirait par une perte hebdomadaire d'environ 100 millions de barils de pétrole.

Or et argent en baisse

Les perspectives d'une hausse des taux d'intérêt mondiaux, conjuguées à la montée du pétrole—alimentée par la diminution des espoirs d'un accord de paix iranien—ont poussé les prix de l'or à la baisse mardi en raison d'inquiétudes inflationnistes croissantes.

Les prix à la consommation américains ont augmenté pour le deuxième mois consécutif en avril, marquant la plus forte hausse annuelle de l'inflation depuis près de trois ans. 

Ces données renforcent l'attente largement répandue que la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt actuels sur une période prolongée.

Malgré la réputation de l'or en tant que valeur refuge contre l'inflation, la perspective de taux durablement plus élevés tend à exercer une pression à la baisse sur cet actif non rémunérateur.

L'attention se porte également sur deux autres événements majeurs : la publication de l'indice des prix à la production (PPI) mercredi, et une rencontre entre le président Trump et le président chinois Xi Jinping à Beijing, prévue de jeudi à vendredi.

« Malgré le rebond des prix du pétrole, l'or a presque réussi à conserver les gains enregistrés ces derniers jours », a indiqué Barbara Lambrecht, analyste matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport. 

Par ailleurs, le cours de l'argent se maintenait au-dessus de $85 l'once, malgré la hausse du pétrole. 

Au moment de la rédaction, l'or sur le COMEX était à $4,689.62 l'once, en baisse de 0.9% par rapport à la clôture précédente. 

Par ailleurs, les banques indiennes ont repris l'importation d'or et d'argent, mettant fin à une pause de plus d'un mois.

L'arrêt des expéditions avait été déclenché par l'imposition d'une taxe douanière de 3%, que les banques ont désormais accepté de payer, selon des sources Reuters.

L'industrie joaillière indienne craint une baisse potentielle de la demande, vitale pour le marché physique de l'or.

Cette inquiétude découle d'un récent appel du Premier ministre Narendra Modi demandant aux citoyens d'éviter d'acheter de l'or pendant au moins un an afin d'aider à préserver les réserves de change du pays.

Malgré une baisse d'environ 20% du tonnage d'or bijouterie acheté au T1 en glissement annuel, les dépenses de l'Inde en or ont atteint un niveau record pour un premier trimestre en raison des prix élevés.

L'or reste la deuxième importation de l'Inde en valeur après l'énergie.

« Il reste à voir si cet appel aura un effet. Dans le cas contraire, le gouvernement pourrait à nouveau augmenter les droits d'importation », a ajouté Lambrecht.