Συμφωνία για άργυρο και βελτιωμένες προοπτικές ωθούν τις μετοχές της BHP σε ιστορικό υψηλό

Η μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία της Αυστραλίας, η BHP Group Ltd, σημείωσε σήμερα ιστορικό ενδοσυνεδριακό υψηλό στα 54,20 δολάρια Αυστραλίας, οδηγούμενη από τη δημοσίευση αποτελεσμάτων ρεκόρ εξαμήνου και την ανακοίνωση μιας εμβληματικής συμφωνίας streaming αργύρου ύψους 4,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Για πρώτη φορά, το τμήμα χαλκού της BHP κατέστη ο κορυφαίος κερδοφόρος κλάδος του μεταλλευτικού γίγαντα, ένα αποτέλεσμα που υπογραμμίζει την εξαετή στρατηγική του Διευθύνοντος Συμβούλου Mike Henry για τη στροφή της εταιρείας προς τα μέταλλα που είναι απαραίτητα για τη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια.

Η μετοχή της BHP σημείωσε σημαντική άνοδο, φτάνοντας στο ανώτατο επίπεδο των 54,20 δολαρίων Αυστραλίας, προτού κλείσει με άνοδο 4,73% στα 52,74 δολάρια Αυστραλίας.

Ισχυρά οικονομικά μεγέθη και εμπιστοσύνη

Αυτή η ισχυρή αντίδραση της αγοράς τροφοδοτήθηκε από τη θετική αξιολόγηση των εμπόρων για τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας και το στρατηγικό της σχέδιο για την επανακατανομή κεφαλαίων. 

Η αύξηση της τιμής της μετοχής βασίζεται στην απόδοση της BHP από την αρχή του έτους, υποδηλώνοντας αναζωπύρωση της εμπιστοσύνης στην επιχειρησιακή της αποτελεσματικότητα και στη δέσμευσή της για αποδόσεις προς τους μετόχους.

Οι μετοχές της BHP στο παρελθόν αποτιμούνταν χαμηλότερα από εκείνες των εταιρειών που επικεντρώνονται αποκλειστικά στον χαλκό, όπως η Lundin και η Antofagasta. 

Ωστόσο, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Bell Financial Group, Will Riggall, πρότεινε ότι η αυξανόμενη σημασία του χαλκού ενδέχεται να οδηγήσει την αποτίμηση της BHP σε επίπεδο που δυνητικά θα υπερβαίνει την τιμή της την Τρίτη.

«Ξεπέρασαν αυτό το 50% της συνεισφοράς [του χαλκού], γεγονός που θέτει αυτή την επιχείρηση υπό ένα πολύ διαφορετικό πρίσμα σε σχέση με πολλούς από τους ομοτίμους της εκεί έξω», δήλωσε σύμφωνα με ρεπορτάζ του Financial Review.

Οικονομικά αποτελέσματα ρεκόρ με την ενίσχυση του χαλκού

Για τους έξι μήνες που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου, η BHP ανέφερε εξαιρετικά οικονομικά αποτελέσματα, με κυριότερο σημείο την αύξηση των εσόδων κατά 11% στα 27,9 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. 

Αυτή η αύξηση των εσόδων οφείλεται κυρίως στις υψηλότερες τιμές του χαλκού και του σιδηρομεταλλεύματος, με τη συνεισφορά του χαλκού να γίνεται αισθητά πιο σημαντική στα συνολικά κέρδη της εταιρείας.

Η εταιρεία σημείωσε εξαιρετική κερδοφορία, ξεπερνώντας σημαντικά τις προβλέψεις της αγοράς. 

Το υποκείμενο EBITDA αυξήθηκε απότομα κατά 25% στα 15,46 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, ενώ τα αναλογούντα κέρδη σημείωσαν αύξηση 28%, φτάνοντας τα 5,64 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. 

Αυτή η ισχυρή επίδοση καθοδηγήθηκε από τον τομέα του χαλκού, ο οποίος πέτυχε ένα ιστορικό ορόσημο: το υποκείμενο EBITDA ρεκόρ ύψους 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ αποτέλεσε το 51% του συνολικού EBITDA του ομίλου. 

Αυτή ήταν η πρώτη περίπτωση στην οποία ο χαλκός αποτέλεσε τον κύριο συντελεστή στα κέρδη του ομίλου BHP, αναδεικνύοντας την επιτυχημένη στρατηγική στροφή για την τοποθέτηση του κόκκινου μετάλλου ως βασικού συστατικού της παγκόσμιας ενεργειακής μετάβασης.

Η διοίκηση επέδειξε αυξημένη εμπιστοσύνη στις προβλέψεις της για την παραγωγή χαλκού για το τρέχον οικονομικό έτος (FY 2026), αυξάνοντας τις κατευθυντήριες γραμμές του ομίλου σε ένα εύρος από 1,9 έως 2,0 εκατομμύρια τόνους. 

Αυτή η αναθεώρηση υποδηλώνει ότι ο χαλκός αναμένεται να συμβάλει ακόμη περισσότερο στα κέρδη.

Το διοικητικό συμβούλιο ανακοίνωσε ένα πλήρως προπληρωμένο προσωρινό μέρισμα 73 σεντς ΗΠΑ ανά μετοχή, το οποίο ήταν σημαντικά υψηλότερο από τις μέσες προβλέψεις των αναλυτών.

Αυτό το μέρισμα αντιπροσωπεύει μια ουσιαστική αύξηση 46% σε σύγκριση με την αντίστοιχη προηγούμενη περίοδο, αντικατοπτρίζοντας τα ισχυρά λειτουργικά και οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας.

Συμφωνία streaming αργύρου

Η BHP αποκάλυψε επίσης μια μακροπρόθεσμη συμφωνία streaming αργύρου με την Wheaton Precious Metals Corp. 

Αυτή η συναλλαγή είναι αξιοσημείωτη ως η πιο πολύτιμη συμφωνία streaming που έχει καταγραφεί ποτέ με βάση την προκαταβολή, η οποία θα δει τον μεταλλευτικό γίγαντα να λαμβάνει 4,3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ όταν οριστικοποιηθεί η συμφωνία.

Μια συμφωνία streaming είναι μια ρύθμιση χρηματοδότησης όπου ο αγοραστής παρέχει μια προκαταβολή για το δικαίωμα απόκτησης ενός καθορισμένου ποσοστού της μελλοντικής παραγωγής πολύτιμων μετάλλων ενός ορυχείου. 

Οι μεταγενέστερες πληρωμές γίνονται συνήθως σε σταθερή τιμή ανά ουγγιά ή σε σταθερό ποσοστό της τρέχουσας τιμής spot.

Για παράδειγμα, σύμφωνα με τους όρους μιας συγκεκριμένης συμφωνίας, η BHP θα προμηθεύει άργυρο στην Wheaton.

Αυτή η παράδοση υπολογίζεται βάσει του μεριδίου 33,75% της BHP στον άργυρο που παράγεται στο ορυχείο χαλκού-ψευδαργύρου Antamina στο Περού.

Ο αναλυτής της Macquarie, Rob Stein, σχολίασε ότι αυτή η συμφωνία, η οποία επιτεύχθηκε σε μια περίοδο ιστορικά υψηλών τιμών αργύρου, είναι μια ευφάνταστη μέθοδος για το ξεκλείδωμα της «κρυμμένης αξίας» εντός των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων της BHP.

Η στρατηγική της BHP για τη συγκέντρωση 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από πωλήσεις μη βασικών περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει μια συμφωνία «streaming» αργύρου με τη Wheaton Precious Metals. 

Οι ανταγωνιστές της εταιρείας έχουν επίσης προγραμματιστεί να ανακοινώσουν κέρδη αργότερα αυτή την εβδομάδα.

Η Glencore αναμένεται να ανακοινώσει στις 18 Φεβρουαρίου, ενώ η Rio Tinto θα ανακοινώσει τα ετήσια οικονομικά της αποτελέσματα και τα μερίσματα στις 19 Φεβρουαρίου.