Μετοχή Danaher: 3 τρόποι με τους οποίους η συμφωνία με την Masimo θα μπορούσε να ενισχύσει τη μετοχή

Η Masimo (NASDAQ: MASI) σημείωσε σημαντική άνοδο στις 17 Φεβρουαρίου, αφού ο κολοσσός του κλάδου υγείας Danaher (NYSE: DHR) ανακοίνωσε ότι θα εξαγοράσει την κορυφαία εταιρεία παλμικής οξυμετρίας έναντι 180 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά.

Με αξία περίπου 9,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η συμφωνία αυτή θα οδηγήσει τη Masimo εκτός χρηματιστηρίου και θα την καταστήσει μια «αυτόνομη» μονάδα εντός του τομέα διαγνωστικών της Danaher.

Ενώ οι μέτοχοι της MASI απολαμβάνουν μια άμεση πληρωμή, η πραγματική ιστορία για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές βρίσκεται στη μετοχή της Danaher, η οποία παραμένει μειωμένη κατά περίπου 15% σε σχέση με το υψηλό της από την αρχή του έτους.

Με την απορρόφηση ενός αναπτυσσόμενου ιατρικού καινοτόμου, η DHR τοποθετείται για μια μαζική αναβάθμιση της αξιολόγησής της καθώς ενσωματώνει την «πιστή» νοσοκομειακή τεχνολογία της Masimo στη θρυλική επιχειρησιακή της μηχανή.

Γιατί η εξαγορά της Masimo είναι θετική για τη μετοχή της Danaher

Οι επενδυτές χαιρέτισαν τα νέα της Masimo την Τρίτη κυρίως επειδή η εφαρμογή του Επιχειρηματικού Συστήματος της Danaher (DBS) στις υφιστάμενες δραστηριότητές της θα μπορούσε να ξεκλειδώσει σημαντικά περιθώρια ανόδου στη μετοχή της DHR.

Ιστορικά, ο εισηγμένος στο NYSE κολοσσός έχει διαπρέψει στο να παίρνει «υψηλής ποιότητας» τεχνικές εταιρείες και να βελτιώνει ριζικά τα περιθώρια κέρδους τους μέσω της λιτής παραγωγής και της πειθαρχημένης εκτέλεσης.

Η Masimo λειτουργεί επί του παρόντος με περιθώρια EBITDA αισθητά χαμηλότερα από τον εταιρικό μέσο όρο της Danaher.

Μέσω του εξορθολογισμού της εφοδιαστικής αλυσίδας και των διοικητικών λειτουργιών της, η DHR αναμένει να δει περίπου 125 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσιες συνέργειες κόστους.

Σύμφωνα με αναλυτές, αυτή η επιχειρησιακή «ρύθμιση» θα μπορούσε να ενισχύσει τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Danaher κατά περίπου 70 σεντς εντός πέντε ετών – παρέχοντας έναν προβλέψιμο ούριο άνεμο για την αποτίμησή της καθώς η κερδοφορία ξεπερνά την αύξηση των εσόδων.

Οι μετοχές της DHR θα μπορούσαν να επωφεληθούν καθώς η MASI επεκτείνει την εμβέλειά της

Η εξαγορά της Masimo καθιστά τις μετοχές της Danaher πιο ελκυστικές, επίσης επειδή διευρύνει την εμβέλεια της εταιρείας από το εργαστήριο μέχρι το κρεβάτι του νοσοκομείου.

Είναι σημαντικό ότι αυτή η εξαγορά θέτει την Τεχνολογία Εξαγωγής Σήματος (SET) υπό την ομπρέλα της DHR, η οποία σήμερα αποτελεί το χρυσό πρότυπο για τη μη επεμβατική παρακολούθηση ασθενών, που χρησιμοποιείται στα δέκα κορυφαία νοσοκομεία των ΗΠΑ.

Με την ένταξη της MASI στον τομέα διαγνωστικών της – δίπλα σε κορυφαίες εταιρείες όπως η Cepheid και η Beckman Coulter – η Danaher δημιουργεί ουσιαστικά ένα ολοκληρωμένο οικοσύστημα οξείας φροντίδας.

Αυτό θα επιτρέψει στην Danaher να προωθεί παράλληλα διαγνωστικές εξετάσεις και λύσεις παρακολούθησης, δημιουργώντας μια ενιαία πλατφόρμα για τη λήψη κλινικών αποφάσεων.

Εν ολίγοις, η εμβάθυνση στις ροές εργασίας των νοσοκομείων μπορεί να οδηγήσει σε πιο ανθεκτικές, επαναλαμβανόμενες ροές εσόδων που θωρακίζουν την DHR από την κυκλικότητα που παρατηρείται συχνά στα αμιγή εργαλεία των βιοεπιστημών.

Η Masimo επεκτείνει το αποτύπωμα της Danaher σε λύσεις Τεχνητής Νοημοσύνης

Πέρα από το υλικό, η συμφωνία αυτή δίνει στην Danaher έναν θησαυρό δεδομένων ασθενών και δυνατότητες παρακολούθησης με δυνατότητα τεχνητής νοημοσύνης (AI).

Η Masimo έχει δαπανήσει χρόνια αναπτύσσοντας «αλγόριθμους» ικανούς να προβλέπουν την επιδείνωση της κατάστασης του ασθενούς προτού αυτή καταστεί κρίσιμη.

Υπό την DHR, η οποία έχει ενισχύσει τη δική της ηγεσία στην ψηφιακή τεχνολογία και την Τεχνητή Νοημοσύνη, αυτές οι τεχνολογίες θα επεκταθούν σε παγκόσμια κλίμακα.

Ο συνδυασμός της παγκόσμιας διανομής της Danaher και των προηγμένων αισθητήρων της MASI θα οδηγήσει σε περίπου 50 εκατομμύρια δολάρια ετήσιες συνέργειες εσόδων μέχρι το πέμπτο έτος.

Συνολικά, καθώς η υγειονομική περίθαλψη στρέφεται προς αποτελέσματα που βασίζονται στα δεδομένα, η ικανότητα της Danaher να πουλά «έξυπνα» διαγνωστικά οικοσυστήματα μπορεί να απαιτήσει υψηλότερο πολλαπλασιαστή κερδών (PE multiple), ωθώντας τις μετοχές της DHR σε νέα ύψη.