Ανάλυση τιμής χρυσού: Πόσο πιθανή είναι μια διάσπαση του GLD;

Η τιμή του χρυσού υποχώρησε την Τετάρτη μετά από τέσσερις συνεχόμενες συνεδρίες με ανοδικό πρόσημο. Νωρίτερα μέσα στην ημέρα είχε ξεπεράσει το ενδοημερήσιο υψηλό της Δευτέρας για να διαπραγματευτεί στα 5,252. Τη στιγμή της γραφής, το πολύτιμο μέταλλο βρισκόταν στα $5,159.

Η πτώση 1,25% αντανακλά κατοχύρωση κερδών, ακόμη και καθώς οι οικονομικές αβεβαιότητες και οι γεωπολιτικές εντάσεις συνεχίζουν να στηρίζουν το πολύτιμο μέταλλο. Μια άνοδος του δολαρίου ΗΠΑ επίσης περιόρισε τα κέρδη στην τιμή του χρυσού. 

Η τιμή του χρυσού σταθεροποιείται μπροστά στο νέο κύμα αβεβαιοτήτων

Η τιμή του χρυσού παρέμεινε υπό αυξημένη μεταβλητότητα καθώς η αγορά παγιδεύεται ανάμεσα στη ζήτηση για ασφαλές καταφύγιο και σε ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ. Από τη μία πλευρά, το πολύτιμο μέταλλο παραμένει προτιμώμενο αντιστάθμισμα έναντι της αστάθειας στην αμερικανική πολιτική σκηνή. 

Από την Τρίτη, οι νέοι παγκόσμιοι δασμοί του προέδρου Τραμπ ισχύουν, αν και σε χαμηλότερο ποσοστό. Αυτό έγινε μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου την Παρασκευή που ακύρωσε τα περισσότερα από τα εισαγωγικά του τέλη. Σε απάντηση στην απόφαση, ο πρόεδρος των ΗΠΑ ανακοίνωσε ποσοστό 10% σε παγκόσμιο επίπεδο. Ωστόσο, λέγεται ότι ο Λευκός Οίκος εργάζεται για την αύξησή του στο 15% σύμφωνα με την τελευταία ανακοίνωση του Τραμπ.

Αυτό το χάος ανησυχεί τους επενδυτές ότι η κατάσταση μπορεί να επανέλθει στον εμπορικό πόλεμο του 2025, όταν σημαντικοί εμπορικοί εταίροι των ΗΠΑ επέλεξαν να ανταποδώσουν. Ως συμβατικό μέσο αντιστάθμισης έναντι των αβεβαιοτήτων, η ελκυστικότητα του χρυσού ως ασφαλές καταφύγιο παραμένει ισχυρή.

Επιπλέον, η αγορά παρακολουθεί στενά τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή. Σύμφωνα με τον στρατηγό της Πολεμικής Αεροπορίας Dan Caine, κορυφαίο στρατιωτικό σύμβουλο στην κυβέρνηση των ΗΠΑ, μια απόφαση να πλήξουν το Ιράν θα ήταν ριψοκίνδυνη με τεράστιες συνέπειες. 

Ωστόσο, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ έχει περιορίσει τα πρόσφατα κέρδη στην τιμή του χρυσού. Το αμερικανικό νόμισμα βρήκε στήριξη στα ανάμεικτα σήματα της Fed καθώς και στις νέες εμπορικές εντάσεις. Η πρόθεση του Τραμπ να αυξήσει τους παγκόσμιους δασμούς στο 15% ενίσχυσε την ελκυστικότητα του δολαρίου ως ασφαλές καταφύγιο, αν και οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί. 

Αυτό εξηγεί γιατί ο δείκτης του δολαρίου δεν είχε αρκετή ανοδική ορμή για να διασπάσει την αντίσταση κατά μήκος της κάποτε σταθερής ζώνης στήριξης των $98. Επιπλέον, τα τελευταία πρακτικά της συνεδρίασης της FOMC επισήμαναν την αναβλητικότητα ορισμένων μελών όσον αφορά περαιτέρω χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Fed. 

Τεχνική ανάλυση τιμής GLD

Το ETF χρυσού GLD ξεκίνησε την εβδομάδα ανεβασμένο· σημειώνοντας κέρδη για πέμπτη διαδοχική συνεδρία την Τρίτη. Από τη μία, τα SPDR Gold Shares είχαν τρεις συνεχόμενες εβδομαδιαίες ανόδους. Ωστόσο, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ έχει περιορίσει το ανοδικό του δυναμικό, συγκρατώντας το εντός εύρους. 

Τη νέα εβδομάδα, οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή, σε συνδυασμό με τις αβεβαιότητες σχετικά με την πολιτική δασμών των ΗΠΑ, στήριξαν την τιμή του χρυσού GLD στη ζώνη αντίστασης πάνω από τις τρεις εβδομάδες των $470. Οι αγοραστές (bulls) προσπαθούν να προσελκύσουν περισσότερους αγοραστές για να δοκιμάσουν τον επόμενο στόχο στα $481. Τη στιγμή της γραφής, το ETF χρυσού βρισκόταν στα $474.  

Πέρα από το τρέχον επίπεδο αντίστασης των $481, μια ενισχυμένη ανοδική ορμή θα έθετε την τιμή του χρυσού GLD σε τροχιά για να φτάσει σε ένα μηνιαίο υψηλό στα $495. Από την άλλη πλευρά, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ μπορεί να μειώσει ελαφρώς την ελκυστικότητα του χρυσού ως ασφαλές καταφύγιο, τραβώντας την τιμή GLD προς τη στήριξη στα $463. Αυτή η προσεκτικά ανοδική υπόθεση ισχύει όσο το περιουσιακό στοιχείο διατηρείται πάνω από τον βραχυπρόθεσμο 25ήμερο EMA στα $453.