Γιατί η μετοχή της Bloom Energy χάνει ορμή παρά την ανάπτυξή της

Η μετοχή της Bloom Energy έχει υποχωρήσει έντονα τις τελευταίες εβδομάδες, πέφτοντας από το υψηλό της από την αρχή του έτους στα $350 περίπου στα $200. Η μετοχή έχει μειωθεί για επτά συνεχόμενες συνεδριάσεις, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 3 Αυγούστου. Οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν ότι μπορεί να υπάρξει περαιτέρω υποχώρηση, ενώ οι επίμονες ανησυχίες για την αποτίμηση συνεχίζουν να βαραίνουν το επενδυτικό κλίμα.

Η Bloom Energy αναπτύσσεται, αλλά οι κίνδυνοι αποτίμησης παραμένουν

Η Bloom Energy έχει γίνει μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στις ΗΠΑ, με ώθηση από το συνεχιζόμενο μπόουμ στα κέντρα δεδομένων. Έχει συνεργαστεί με μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου, όπως η Oracle και η Nebius. Πρόσφατα υπέγραψε συμφωνία αξίας $25 billion με την Brookfield, μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες private equity παγκοσμίως.

Η πιο πρόσφατη έκθεση κερδών έδειξε ότι τα έσοδά της εκτοξεύτηκαν κατά 165% στο δεύτερο τρίμηνο, στα $1.06 billion, καθώς συνέχισε να παρέχει ισχύ επί τόπου σε κέντρα δεδομένων. Αυτή η ανάπτυξη πιθανότατα θα συνεχιστεί στο προβλεπτό μέλλον καθώς η εταιρεία συνεχίζει να εμπορευματοποιεί τα έργα της.

Τα ακαθάριστα περιθώρια κέρδους αυξήθηκαν από 26.7% στο β' τρίμηνο του προηγούμενου έτους στο τρέχον 33.4%, με την κερδοφορία να επιταχύνεται. Ο KR Sridhar, ο CEO, δήλωσε:

«Σήμερα, όλοι οι μεγάλοι αμερικανοί hyperscalers και πάνω από δώδεκα αμερικανικά neoclouds, εργαστήρια AI και χειριστές colocation κέντρων δεδομένων έχουν επικυρώσει και εγκρίνει τις λύσεις ισχύος μας για τα εργοστάσια AI τους. Η Bloom είναι πλέον ένα πρότυπο για την παροχή ισχύος επί τόπου για εφαρμογές AI.»

Αυτή η ανάπτυξη πιθανότατα θα συνεχιστεί καθώς η ενίσχυση των κέντρων δεδομένων αποκτά ταχύτητα. Για παράδειγμα, η Nvidia έχει φτάσει σε συμφωνία χρηματοδότησης με την OpenAI για ένα έργο κέντρου δεδομένων στο Οχάιο, αξίας άνω των $105 billion. 

Έχει επίσης επιτύχει συμφωνία $500 billion με αρκετές χρηματοοικονομικές εταιρείες όπως οι BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs και Brookfield για τη χρηματοδότηση κέντρων δεδομένων. Η Bloom Energy θα είναι μία από τις κύριες ωφελημένες αυτών των επενδύσεων. 

Δεδομένα του Yahoo Finance δείχνουν ότι οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές ανάπτυξής της, ειδικά μετά την κυκλοφορία του Power Connect, που μπορεί να μειώσει τον χρόνο εγκατάστασης της ισχύος επί τόπου κατά πάνω από 40%.

Η μέση εκτίμηση είναι ότι τα έσοδά της θα αυξηθούν κατά 103% φέτος, σε $4.13 billion φέτος. Μετά από αυτό, θα ξεπεράσουν τα $6.77 billion του επόμενου έτους. Τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να κινηθούν από 76 cents σε $2.71 φέτος. Αναμένεται σχεδόν να διπλασιαστούν το επόμενο έτος σε $4.89.

Η κύρια πρόκληση, ωστόσο, είναι ότι η εταιρεία έχει γίνει υπερτιμημένη, με τον προοπτικό δείκτη τιμής προς κέρδη σε μη-GAAP βάση να είναι 74, πολύ υψηλότερος από τον μέσο όρο του δείκτη S&P 500 που υπερβαίνει το 20. Ως εκ τούτου, πρέπει να αποδείξει ισχυρή αύξηση εσόδων και κερδοφορίας για να δικαιολογήσει αυτήν την αποτίμηση.

Τεχνική ανάλυση μετοχής Bloom Energy

Διάγραμμα μετοχής BE | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή BE έχει βρεθεί σε ισχυρή πτωτική πορεία τους τελευταίους μήνες. Έχει μετακινηθεί από το υψηλό της χρονιάς στα $351 στο τρέχον $200. Βρίσκεται επίσης στη διαδικασία διαγραφής των περισσότερων κερδών που είχε καταγράψει μετά τη δημοσίευση των οικονομικών της αποτελεσμάτων νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Η μετοχή έπεσε κάτω από τους εκθετικούς κινούμενους μέσους όρους 50 και 100 ημερών (EMA), ένα σημάδι ότι οι πωλητές παραμένουν στον έλεγχο. Επομένως, η πορεία της μικρότερης αντίστασης για τη μετοχή είναι προς τα κάτω, με τον επόμενο βασικό στόχο που πρέπει να παρακολουθείται στα $180. Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, η μετοχή θα ανακάμψει.