Στεγαστικά επιτόκια ΗΠΑ κάτω από 6% καθώς ξεκινά η εαρινή αγορά κατοικιών

Η αγορά κατοικίας στις ΗΠΑ εισέρχεται στην πιο έντονη περίοδο του έτους με αξιοσημείωτη μεταβολή στο κόστος δανεισμού.

Το μέσο μακροπρόθεσμο στεγαστικό επιτόκιο κατέβηκε κάτω από το 6% για πρώτη φορά από τα τέλη του 2022, προσφέροντας κάποια ανακούφιση σε αγοραστές που ετοιμάζονται για την εαρινή περίοδο αγορών κατοικίας.

Παρότι η υποχώρηση δεν αντιστρέφει τη γενικότερη επιβράδυνση που χαρακτήρισε την αγορά από το 2022, σηματοδοτεί αλλαγή στην ορμή μετά από μήνες υψηλού κόστους δανεισμού.

Η κίνηση αυτή εμφανίζεται καθώς οι αποδόσεις ομολόγων κινούνται χαμηλότερα και οι αγοραστές και οι πωλητές αξιολογούν κατά πόσον οι βελτιωμένοι όροι χρηματοδότησης μπορούν να μετατραπούν σε ισχυρότερη δραστηριότητα.

Προσοχή στην πτώση των επιτοκίων

Το σημείο αναφοράς, το 30ετές σταθερό στεγαστικό επιτόκιο, υποχώρησε στο 5.98% από 6.01% την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με δεδομένα της Freddie Mac.

Σηματοδοτεί την τρίτη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση και φέρνει τον μέσο όρο στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2022.

Πριν από ένα χρόνο, το ίδιο επιτόκιο βρισκόταν στο 6.76%.

Η τελευταία μέτρηση φέρνει επίσης το κόστος δανεισμού πιο κοντά στο 5.89%, επίπεδο που καταγράφηκε στις 8 Σεπτεμβρίου 2022.

Μέχρι στιγμής φέτος, τα στεγαστικά επιτόκια έχουν κυμανθεί κυρίως γύρω από το όριο του 6%.

Η μετακίνηση κάτω από αυτό το όριο μπορεί να έχει ψυχολογική σημασία για τα νοικοκυριά που ανέβαλαν αγορές κατά τη διάρκεια της πρόσφατης περιόδου υψηλότερου κόστους.

Αποδόσεις ομολόγων και σινιάλα της Fed

Η τιμολόγηση των στεγαστικών δανείων διαμορφώνεται από πολλούς παράγοντες.

Οι αποφάσεις επιτοκίων της Federal Reserve παίζουν ρόλο, αλλά οι δανειστές παρακολουθούν επίσης στενά τις αγορές ομολόγων.

Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Treasury λειτουργεί ως οδηγός για την τιμολόγηση των στεγαστικών δανείων.

Κατά τη σύνταξη του κειμένου, η απόδοση του 10ετούς Treasury βρισκόταν στο 3.98%, χαμηλότερα από περίπου 4.08% μια εβδομάδα νωρίτερα. Καθώς οι αποδόσεις υποχωρούν, συνήθως ακολουθούν και τα στεγαστικά επιτόκια.

Οι προσδοκίες των επενδυτών για τον πληθωρισμό και την οικονομική ανάπτυξη επίσης επηρεάζουν τις κινήσεις των ομολόγων.

Αυτή η δυναμική συνέβαλε σε μια σταδιακή καθοδική τάση στα στεγαστικά επιτόκια τους τελευταίους μήνες.

Η αγορά κατοικίας παραμένει υποτονική

Το χαμηλότερο κόστος δανεισμού στήριξε μια μέτρια άνοδο στις πωλήσεις κατοικιών κατά τους τελευταίους τέσσερις μήνες του 2025.

Παρόλα αυτά, η ευρύτερη αγορά κατοικίας παραμένει επιβαρυμένη από την επιβράδυνση που ξεκίνησε το 2022, όταν τα επιτόκια ανέβηκαν έντονα από τα χαμηλά της πανδημίας.

Οι πωλήσεις προϋπάρχουσων κατοικιών στις ΗΠΑ παρέμειναν σε ιστορικά χαμηλά 30 ετών πέρυσι.

Οι πιο ευνοϊκές συνθήκες στεγαστικής χρηματοδότησης στην αρχή του έτους δεν ήταν αρκετές για να αποτρέψουν ένα ακόμα πλήγμα.

Οι πωλήσεις κατοικιών κατέγραψαν τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση τους σε σχεδόν τέσσερα χρόνια και έφθασαν στον βραδύτερο ετήσιο ρυθμό σε πάνω από δύο χρόνια.

Αυτό το υπόβαθρο υποδηλώνει ότι ενώ οι συνθήκες χρηματοδότησης βελτιώνονται, οι περιορισμοί στην προσιτότητα και η περιορισμένη προσφορά συνεχίζουν να επηρεάζουν τη δραστηριότητα.

Δοκιμασία της εαρινής περιόδου

Η εαρινή περίοδος αγορών συνήθως εντείνεται τον Μάρτιο.

Με το μέσο 30ετές στεγαστικό επιτόκιο πλέον κάτω από 6%, οι παράγοντες της αγοράς παρακολουθούν εάν θα επιστρέψουν περισσότεροι αγοραστές.

Η Lisa Sturtevant, επικεφαλής οικονομολόγος στην Bright MLS, δήλωσε σε έκθεση του Associated Press ότι αν τα επιτόκια παραμείνουν κάτω από 6%, τόσο οι αγοραστές όσο και οι πωλητές θα μπορούσαν να επανέλθουν στην αγορά καθώς η σεζόν κορυφώνεται.

Σημείωσε ότι ο Μάρτιος συνήθως σηματοδοτεί την έναρξη ισχυρότερης δραστηριότητας και περιέγραψε το τρέχον κόστος δανεισμού ως το χαμηλότερο εδώ και περίπου τριάμισι χρόνια.

Το κατά πόσον η πτώση των επιτοκίων θα οδηγήσει σε διατηρήσιμη ορμή θα εξαρτηθεί από το πόσο θα διαρκέσουν αυτά τα επίπεδα κόστους δανεισμού και από το πώς θα αντιδράσουν τα νοικοκυριά στα ευρύτερα οικονομικά σινιάλα.