Ανάλυση τιμής φυσικού αερίου ΗΠΑ: Η αγορά εξαρτώμενη από τον καιρό επιστρέφει

Η τιμή του φυσικού αερίου στις ΗΠΑ έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδό της σε δύο εβδομάδες, μόλις μια εβδομάδα αφότου η χειμερινή κακοκαιρία την είχε ενισχύσει σε υψηλό τριών ετών. Οι προβλέψεις για ηπιότερες θερμοκρασίες αργότερα τον Φεβρουάριο δείχνουν χαλάρωση της ζήτησης για θέρμανση και των διαταραχών στην προσφορά. Ωστόσο, στις περισσότερες περιοχές της χώρας εξακολουθεί να επικρατεί εξαιρετικά ψυχρός καιρός. Αυτό, σε συνδυασμό με τις αναμενόμενες εξαγωγές κατά τη διάρκεια της περιόδου αναπλήρωσης αποθεμάτων της Ευρώπης, αναμένεται να προσφέρει κάποια στήριξη στο περιουσιακό στοιχείο.

Οι προβλέψεις για τον καιρό εξαφανίζουν τα κέρδη της τιμής φυσικού αερίου

Καιρικά πρότυπα αποτέλεσαν βασικό μοχλό των τιμών του φυσικού αερίου στις ΗΠΑ τους τελευταίους μήνες. Τα μέσα Ιανουαρίου, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Henry Hub υποχώρησαν σε χαμηλό τριών μηνών ως αντίδραση στις θερμοκρασίες υψηλότερες του κανονικού στις περισσότερες περιοχές της χώρας. Ωστόσο, σύντομα αντέστρεψαν την πορεία και έφτασαν σε υψηλό τριών ετών καθώς μια ακραία χειμερινή κακοκαιρία ενίσχυσε τη ζήτηση για θέρμανση. 

Επί του παρόντος, οι εξαιρετικά χαμηλές θερμοκρασίες στις περισσότερες περιοχές των ΗΠΑ συνεχίζουν να ενισχύουν τη ζήτηση για θέρμανση. Επιπλέον, ενώ η παραγωγή ανακάμπτει μετά τις διαταραχές που προκάλεσε η χειμερινή κακοκαιρία, εξακολουθεί να υστερεί σε σχέση με τη ζήτηση. Όπως την προηγούμενη Παρασκευή, ο ρυθμός παραγωγής ήταν 128.7 billion cu κάτω από τη ζήτηση. 

Ωστόσο, οι αναλυτές προβλέπουν ηπιότερο καιρό αργότερα τον Φεβρουάριο. Εκτός από τη μείωση της ζήτησης φυσικού αερίου για θέρμανση, αυτή η προοπτική συνεπάγεται επίσης λιγότερες διαταραχές στην προσφορά. 

Εν τω μεταξύ, η Ευρώπη αναμένει την περίοδο αναπλήρωσης αποθεμάτων φυσικού αερίου. Κατά τη διάρκεια του χειμώνα, τα αποθέματα έχουν μειωθεί ταχύτερα από το σύνηθες. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, το ποσοστό αερίου σε αποθήκευση στην ΕΕ ήταν 41.13%, σημαντικά κάτω από τον πενταετή μέσο όρο της. Η περίοδος αναπλήρωσης της Ευρώπης θα προσφέρει πιθανότατα κάποια στήριξη στις τιμές φυσικού αερίου των ΗΠΑ καθώς παραμένει βασική πηγή των εισαγωγών LNG.  

Τεχνική ανάλυση τιμής φυσικού αερίου στις ΗΠΑ

Η τιμή του φυσικού αερίου στις ΗΠΑ κατέρρευσε από το πάνω από τριετές υψηλό που σημειώθηκε πριν από μια εβδομάδα. Νωρίτερα την Τρίτη ήταν κοντά στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό της προηγούμενης συνεδρίας, όταν οι τιμές κατρακύλησαν στο χαμηλότερο επίπεδο άνω των δύο εβδομάδων, στα $3.16 ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (MMBtu). Σημειωτέον, αυτή ήταν η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του, χωρίς να ληφθούν υπόψη οι ημέρες rollover των συμβολαίων, από το 1995. Τη στιγμή της σύνταξης, έχει ανακάμψει ελαφρώς στα $3.25. 

Από το υψηλό τριών ετών στα $7.44 ανά MMBtu, τα futures φυσικού αερίου Henry Hub έχουν υποχωρήσει πάνω από 55%. Παρότι η πτώση έχει μετριαστεί, συνεχίζουν να διαπραγματεύονται κάτω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους 25 και 50 ημερών (EMA), όπως φαίνεται στο ημερήσιο διάγραμμα συναλλαγών. 

Ενδιαφέρον είναι ότι οι δύο δείκτες φαίνεται πιθανό να συγκλίνουν κοντά στην κρίσιμη ζώνη των $4.00. Αυτό μπορεί να οδηγήσει στο σχηματισμό της καθοδικής "death cross" (σταυρός θανάτου), όπου ο βραχυπρόθεσμος EMA 25 ημερών διασχίζει τον μεσοπρόθεσμο EMA 50 ημερών προς τα κάτω. Ταυτόχρονα, ο δείκτης RSI στις 43 μονάδες υποδηλώνει μικρή ανάκαμψη βραχυπρόθεσμα. 

Με βάση αυτούς τους τεχνικούς δείκτες και τα θεμελιώδη, η πωλητική πίεση μπορεί να περιορίσει την ανάκαμψη της τιμής του φυσικού αερίου στο επίπεδο των $4.00. Σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, μπορεί να διαπραγματεύεται εντός εύρους μεταξύ του επιπέδου στήριξης των $3.11 και του επιπέδου αντίστασης των $3.40. 

Με την είσοδο περισσότερων αγοραστών διόρθωσης, οι ταύροι ενδέχεται να έχουν την ευκαιρία να την ενισχύσουν περαιτέρω έως τα $3.65. Αντίθετα, μια περαιτέρω πτώση μπορεί να ενεργοποιήσει τη χαμηλότερη ζώνη στήριξης στα $2.95.