Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε — γιατί ίσως ανακάμψουν οι μετοχές της Ιαπωνίας

Ο δείκτης Nikkei 225 υπέστη απότομη αναστροφή αυτήν την εβδομάδα, την χειρότερη επίδοσή του εδώ και μήνες. Υποχώρησε πάνω από 4,6%, αντανακλώντας την πορεία άλλων ασιατικών χρηματιστηριακών δεικτών καθώς ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή συνεχίζεται. Είναι αυτό το τέλος του ισχυρού ανοδικού κύκλου ή μια ιδανική ευκαιρία για αγορές;

Γιατί ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε 

Ο δείκτης Nikkei βυθίστηκε καθώς ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή συνεχιζόταν, αφήνοντας χιλιάδες νεκρούς και καταστρέφοντας περιουσίες δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αυτός ο πόλεμος θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στην Ιαπωνία, μια χώρα χωρίς σημαντικούς φυσικούς πόρους. Εισάγει το μεγαλύτερο μέρος του πετρελαίου της από χώρες της Μέσης Ανατολής όπως η Σαουδική Αραβία και το Κατάρ.

Τιμές αργού πετρελαίου έχουν διατηρηθεί σταθερές αυτή την εβδομάδα, με το Brent να εκτοξεύεται στα $84 και το West Texas Intermediate (WTI) να ανεβαίνει στα $78. Αυτά τα σημεία αναφοράς διαπραγματεύονταν κάτω από τα $60 νωρίτερα φέτος.

Ως εκ τούτου, υπάρχει ο κίνδυνος πολλοί ιαπωνικοί όμιλοι να δαπανήσουν περισσότερα για ενέργεια και καταναλωτικές δαπάνες. Επίσης, υπάρχει πιθανή πρόκληση από διακοπές στην εφοδιαστική αλυσίδα, που θα επηρεάσει τους περισσότερους κατασκευαστές στη χώρα.

Το σημαντικότερο είναι ότι οι υψηλότερες τιμές αργού και φυσικού αερίου θα οδηγήσουν σε ισχυρή πληθωριστική πίεση στη χώρα, ωθώντας την Τράπεζα της Ιαπωνίας σε περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων. Έχει ήδη πραγματοποιήσει μία αύξηση φέτος, ανεβάζοντας το βασικό επιτόκιο στο υψηλότερο επίπεδο σε πάνω από 30 χρόνια.

Η αυξανόμενη πιθανότητα νέων αυξήσεων επιτοκίων εξηγεί γιατί οι αποδόσεις ιαπωνικών ομολόγων συνεχίζουν να ανεβαίνουν φέτος. Τα στοιχεία δείχνουν ότι η απόδοση δεκαετούς ομολόγου ανέβηκε σε 2,15% αυτή την εβδομάδα από το χαμηλό του Φεβρουαρίου στο 2,04%.

Παράλληλα, οι αναλυτές γίνονται πιο επιφυλακτικοί έναντι των ασιατικών μετοχών. Σε σημείωμα την Πέμπτη, οι αναλυτές της Morgan Stanley υιοθέτησαν πιο επιφυλακτική στάση για τις ασιατικές μετοχές, επισημαίνοντας την εξάρτηση από το Στενό του Χορμούζ. Η έκθεση ανέφερε:

“Η Ασία παραμένει κρίσιμα εξαρτημένη από τις προμήθειες αργού πετρελαίου, διυλισμένων προϊόντων και LNG από τη Μέση Ανατολή και πιστεύουμε ότι η αγορά είναι υπερβολικά επαναπαυμένη όσον αφορά τους κινδύνους στην εφοδιαστική αλυσίδα.”

Οι περισσότερες εταιρείες στον δείκτη Nikkei 225 κινήθηκαν στο κόκκινο αυτή την εβδομάδα. Η Kyowa Kirin, κορυφαία ιαπωνική φαρμακευτική εταιρεία, ήταν ο μεγαλύτερος χαμένος καθώς κατρακύλησε κατά 20%. Η πτώση αυτή ήρθε αφού η εταιρεία διέκοψε το φάρμακο για το έκζεμα, επικαλούμενη ανησυχίες για την ασφάλεια.

Η Sumitomo Pharma ήταν η δεύτερη χειρότερη σε απόδοση στον δείκτη Nikkei 225, καθώς υποχώρησε κατά 18% αυτή την εβδομάδα. Η πτώση σημειώθηκε ακόμη και μετά την έγκριση για το προϊόν της κατά της νόσου του Πάρκινσον.

Άλλοι κορυφαίοι χαμηλόβαθμοι στον δείκτη αυτή την εβδομάδα ήταν εταιρείες όπως οι Hitachi Construction, Yokohama Rubber, Japan Airlines, Casio Computer, Mazda και Nomura Holdings.

Τεχνική ανάλυση του δείκτη Nikkei 

Το εβδομαδιαίο γράφημα δείχνει ότι ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε έντονα αυτή την εβδομάδα. Υποχώρησε από υψηλό των ¥59,286 στο τρέχον επίπεδο των ¥55,485.

Στο θετικό σκέλος, ο δείκτης παραμένει πολύ υψηλότερα από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ένα σημάδι ότι οι ταύροι εξακολουθούν να έχουν τον έλεγχο.

Έχει επίσης σχηματίσει μοτίβο σημαίας ανοδικής συνέχειας, που αποτελείται από ένα σώμα και μια μακριά κάτω σκιά. Επομένως, ο δείκτης πιθανότατα θα συνεχίσει να ανεβαίνει τις επόμενες εβδομάδες. Αν συμβεί αυτό, ο δείκτης θα ανακάμψει και ενδεχομένως θα επανεξετάσει το υψηλό από την αρχή του έτους των ¥59,286. 

Αυτή η ανάκαμψη θα συμβεί καθώς αρχίσουν να εμφανίζονται σημάδια αποκλιμάκωσης του πολέμου. Μια ανάβαση πάνω από το υψηλό από την αρχή του έτους θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη, ενδεχομένως έως τα ¥60,000.