Οι μετοχές της Micron ανεβαίνουν 6% σήμερα: να αγοράσετε πριν τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων;

Οι μετοχές της Micron Technology εκτοξεύτηκαν στην αρχή της εβδομάδας, καθώς οι επενδυτές ζύγιζαν τις αισιόδοξες τοποθετήσεις αναλυτών έναντι αναφορών για εντεινόμενο ανταγωνισμό στην αγορά μνήμης για τεχνητή νοημοσύνη.

Η μετοχή της Micron σημείωσε άνοδο 5.1% τη Δευτέρα και κέρδισε ακόμη 6.4% την Τρίτη, διαπραγματευόμενη στα $414.25.

Η μετοχή παραμένει περίπου 5.2% κάτω από το ιστορικό κλείσιμο-ρεκόρ των $437.80 που καταγράφηκε στις 2 Φεβρουαρίου.

Η άνοδος έρχεται ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του χρηματοοικονομικού β' τριμήνου της Micron, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά πόσο θα διατηρηθεί η άνοδος της ζήτησης για μνήμη που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.

Οι αναλυτές ανεβάζουν τους στόχους για τη μετοχή της Micron

Πολλές εταιρείες της Wall Street επανέλαβαν τις αισιόδοξες εκτιμήσεις για τη Micron, υποστηρίζοντας ότι ο κύκλος ζήτησης για μνήμη έχει ακόμη περιθώριο πορείας.

Οι αναλυτές της Citi επιβεβαίωσαν τη σύσταση «Αγορά» και αύξησαν τον στόχο τιμής για τη Micron σε $430 από $385, επικαλούμενοι ισχυρή ζήτηση από χειριστές hyperscale κέντρων δεδομένων.

Ο αναλυτής της Citi, Atif Malik, είπε ότι οι έλεγχοι στην εφοδιαστική αλυσίδα υποδεικνύουν ότι οι αυξανόμενες τιμές μνήμης παίζουν σημαντικό ρόλο στην αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών από μεγάλες εταιρείες cloud.

«Οι συζητήσεις και η ανάλυσή μας στην εφοδιαστική αλυσίδα δείχνουν ότι η πλειονότητα της αναθεώρησης των κεφαλαιουχικών δαπανών (capex) για το 2026 θα κινηθεί από το υψηλότερο κόστος μνήμης», έγραψε ο Malik σε σημείωμα έρευνας τη Δευτέρα.

Η Citi αναμένει ότι οι τιμές της δυναμικής μνήμης τυχαίας προσπέλασης (DRAM) θα εκτοξευτούν 171% το 2026 καθώς η ζήτηση από την υποδομή τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να επιταχύνεται.

Και άλλοι αναλυτές βλέπουν ισχυρή μακροπρόθεσμη ζήτηση για προϊόντα μνήμης που χρησιμοποιούνται σε εργασίες AI.

Ο αναλυτής της Susquehanna, Mehdi Hosseini, επανέλαβε τη σύσταση «Θετική» για τη Micron και ανέβασε τον στόχο τιμής σε $525 από $345.

Ο Hosseini είπε ότι η προσφορά και η ζήτηση θα μπορούσαν να αρχίσουν να εξισορροπούνται έως τα μέσα του 2027 καθώς επιπλέον χωρητικότητα καθαρών χώρων παραγωγής μνήμης τίθεται σε λειτουργία.

Ωστόσο, οι όλο και πιο σύνθετες εργασίες τεχνητής νοημοσύνης ενδέχεται να διατηρήσουν ισχυρή ζήτηση μνήμης ακόμη και καθώς τα περιθώρια αρχίσουν να στενεύουν.

Η Aletheia Capital επίσης εξέδωσε μια ιδιαίτερα αισιόδοξη προοπτική.

Ο Warren Lau αύξησε τον στόχο τιμής του στα $650, μια νέα εκτίμηση υψηλότερη στην αγορά (Street-high) που υποδηλώνει περίπου 70% περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα.

Ο Lau ανέβασε τις προβλέψεις για τα κέρδη της Micron αφού τόνισε την εκρηκτική ζήτηση για high-bandwidth memory (HBM) που χρησιμοποιείται στην εκπαίδευση και την εκτέλεση (inference) μοντέλων AI.

Σύμφωνα με τον Lau, η άνοδος των εφαρμογών «agentic AI» αυξάνει επίσης τη ζήτηση για άλλες τεχνολογίες μνήμης, συμπεριλαμβανομένης της server DRAM, της SRAM και συστημάτων μνήμης βασισμένων σε CXL.

Οι προσδοκίες για τα αποτελέσματα παραμένουν υψηλές

Η Micron έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του χρηματοοικονομικού β' τριμήνου στις 18 Μαρτίου.

Η Wall Street αναμένει ότι η εταιρεία θα αναφέρει κέρδη ανά μετοχή $8.52 σε έσοδα $18.85 δισ.

Οι αναλυτές επίσης αναμένουν ισχυρή δυναμική τιμών στην αγορά μνήμης.

Kάποιες προβλέψεις υποστηρίζουν ότι οι τιμές DRAM θα μπορούσαν να αυξηθούν έως και 70% κατά τη διάρκεια του τριμήνου, αντανακλώντας σφιχτή προσφορά και ισχυρή ζήτηση συνδεδεμένη με υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Η άνοδος της ζήτησης έχει, σύμφωνα με αναφορές, ωθήσει τους πελάτες να εξασφαλίσουν προμήθεια μνήμης μέσω συμφωνιών προπληρωμής, ενισχύοντας τη διαπραγματευτική ισχύ της Micron όσον αφορά τις τιμές σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.

Αναφορές για προμήθειες της Nvidia αναδεικνύουν ανταγωνιστική πίεση

Παρά την αισιόδοξη προοπτική, παραμένουν ορισμένες ανησυχίες για το ρόλο της Micron στην επόμενη γενιά πλατφορμών υλικού AI.

Σύμφωνα με αναφορές κορεατικών μέσων, η Nvidia σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει μνήμη HBM4 που θα προμηθεύσουν οι Samsung Electronics και SK Hynix για την αρχική κυκλοφορία της επερχόμενης πλατφόρμας AI Vera Rubin.

Η Micron αναμένεται να προμηθεύσει chips HBM4 για τα συστήματα Rubin CPX, σχεδιασμένα κυρίως για εργασίες inference, παρά για τα υψηλότερης απόδοσης συστήματα εκπαίδευσης (training) που αναμένονται να παρουσιαστούν πρώτα.

Η κατανομή και η τιμολόγηση της μνήμης που χρησιμοποιείται στην πλατφόρμα Rubin παραμένουν αβέβαιες.

Αναφορές υποδηλώνουν ότι η Nvidia πιέζει τους προμηθευτές να παραδώσουν ταχύτητες μνήμης που υπερβαίνουν τα 10 gigabits ανά δευτερόλεπτο, ξεπερνώντας τις τρέχουσες προδιαγραφές HBM4 που έχει θέσει η JEDEC.