Το Ιράν ίσως να μην κερδίζει, αλλά καθιστά τη νίκη για τις ΗΠΑ δαπανηρή

Τρεις εβδομάδες σε έναν πόλεμο που υποτίθεται ότι θα διαρκούσε τρεις ημέρες, οι Ηνωμένες Πολιτείες βρίσκονται σε μια θέση που οι στρατιωτικοί σχεδιαστές σπάνια παραδέχονται δημόσια.

Τεχνικά οι ΗΠΑ κερδίζουν σε κάθε μετρική πεδίου μάχης που έχει σημασία, αλλά δεν καταφέρνουν να σταματήσουν την αιμορραγία.

Το Ιράν έχει χάσει περισσότερα από 50 ναυτικά σκάφη, είδε τα δύο τρίτα των εκτοξευτών πυραύλων του να καταστρέφονται και έθαψε έναν ανώτατο ηγέτη. Παρ' όλα αυτά, εξακολουθεί να επιτίθεται κάθε μέρα.

Ο πόλεμος των αριθμών

Πριν κοιτάξουμε τις τιμές πετρελαίου ή τις μετοχές του αμυντικού τομέα, βοηθάει να κατανοήσουμε τι είδους πόλεμος είναι αυτός στην πράξη.

Οι Ηνωμένες Πολιτείες εξαντλούν τα αντιπυραυλικά βλήματα Patriot PAC-3 με ρυθμό που η γραμμή παραγωγής δεν μπορεί να ακολουθήσει.

Αναφορές δείχνουν ότι στις πρώτες έξι ημέρες της σύγκρουσης, η συμμαχία του Κόλπου πιθανότατα εκτόξευσε πάνω από 1.000 PAC-3 για να αμυνθεί απέναντι σε ιρανικές επιθέσεις με drones.

Η Lockheed Martin παράγει περίπου 650 από αυτά τα βλήματα ετησίως και δεν θα φτάσει τα 2.000 ετησίως πριν το 2030. Κάθε PAC-3 κοστίζει περίπου $4 million.

Κάθε drone Shahed που καταρρίπτεται κοστίζει στο Ιράν κάπου μεταξύ $20,000 και $50,000.

Δεν πρόκειται για λάθος. Η αναλογία ανταλλαγής είναι περίπου 80 προς 1 υπέρ του Ιράν σε βάση ανά κατάρριψη.

Το Ιράν δεν χρειάζεται να καταστρέψει τον αμερικανικό στρατό· σκοπός του είναι να αδειάσει τα διαθέσιμα κεφάλαιά του πιο γρήγορα απ’ ό,τι το Κογκρέσο μπορεί να τα αναπληρώσει.

Το Πεντάγωνο εκτιμά ότι οι δαπάνες μόνο για πυρομαχικά έφτασαν τα $5.6 billion τις πρώτες δύο ημέρες του πολέμου, σύμφωνα με την Washington Post.

Ο αμυντικός κολοσσός Rheinmetall εκτίμησε τις συνολικές δαπάνες των ΗΠΑ για πυρομαχικά στις πρώτες 72 ώρες στα $4 billion. Εν τω μεταξύ, συζητήσεις για ένα συμπληρωματικό πακέτο χρηματοδότησης $50 billion κυκλοφορούν στο Κογκρέσο, αλλά δεν έχει υποβληθεί επίσημο αίτημα, πόσο μάλλον να έχει εγκριθεί.

Πρόσφατες συζητήσεις θέτουν τα ποσά στα πάνω από $11 billion μόνο για την πρώτη εβδομάδα της σύγκρουσης.

Το Ιράν έχει εκτοξεύσει περίπου 700 από τις προπολεμικές του αποθήκες 2.500 βαλλιστικών πυραύλων, μαζί με πάνω από 2.100 Shahed. Όμως οι βαλλιστικοί πύραυλοι μειώνονται γρήγορα.

Τα Shahed, κατασκευασμένα από υαλονήματα και βασικά συστήματα καθοδήγησης χωρίς σύνθετα εξαρτήματα, μπορούν πρακτικά να παραχθούν σε ένα συνεργείο επισκευής ταχυπλόων.

Αυτό το πρόβλημα εφοδιασμού δεν λύνεται με περισσότερους αεροπορικούς βομβαρδισμούς.

Τι θέλει πραγματικά το Ιράν;

Η δυτική ανάλυση συνεχίζει να ρωτάει αν το Ιράν μπορεί να επιβιώσει από αυτόν τον πόλεμο. Αλλά το ζητούμενο για την Τεχεράνη είναι να αλλάξει τους κανόνες του παιχνιδιού μόνιμα.

Ο Vali Nasr, ένας από τους πιο αξιόπιστους μελετητές του Ιράν σήμερα και πρώην σύμβουλος του State Department, είπε ότι η νέα ηγεσία του Ιράν υπολογίζει ότι «οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ισραήλ μπορούν να κινηθούν πολύ πιο γρήγορα, αλλά δεν είναι πραγματικοί δρομείς μεγάλων αποστάσεων.»

Τα διατυπωμένα αιτήματα του Ιράν ξεπερνούν κατά πολύ μια εκεχειρία. Θέλει άρση κυρώσεων, αποχώρηση των αμερικανικών δυνάμεων από περιφερειακές βάσεις και το Ισραήλ εκτός Λιβάνου.

Η στρατηγική λογική πίσω από αυτά τα αιτήματα είναι ότι πρόκειται να είναι ο τελευταίος πόλεμος, όχι μια παύση πριν από τον επόμενο.

Κάθε μέρα που τα ιρανικά drones συνεχίζουν να πλήττουν την ενεργειακή υποδομή του Κόλπου, το επιχείρημα προς τα κράτη του Κόλπου είναι ότι οι αμερικανικές βάσεις στη χώρα τους δεν αποτελούν προστασία· είναι ένας στόχος ζωγραφισμένος στο έδαφός τους.

Αυτή η ερμηνεία ήδη αποδίδει οριακά. Τα κράτη του Κόλπου δεν απάντησαν στρατιωτικά στις ιρανικές επιθέσεις.

Η ΗΑΕ, σύμφωνα με αναφορές, εξετάζει μη-κινητικά μέσα για την αποκατάσταση της αποτροπής, ενώ το Ομάν μεσολαβεί.

Αυτές δεν είναι οι αντιδράσεις χωρών που αισθάνονται ότι η αμερικανική ασφάλεια τους αντέχει υπό πίεση.

Μαχονται οι ΗΠΑ και το Ισραήλ τον ίδιο πόλεμο;

Αυτή είναι η γραμμή ρήξης που έχει υποτιμηθεί στις περισσότερες αναφορές.

Η Ουάσιγκτον και το Τελ Αβίβ έχουν διαφορετικούς ορισμούς της νίκης, και αυτοί οι ορισμοί πλέον τραβούν προς αντίθετες κατευθύνσεις.

Οι ΗΠΑ θέλουν ένα αποδυναμωμένο Ιράν που να μπορούν να εγκαταλείψουν.

Το Ισραήλ θέλει ένα καθεστώς που να μην υπάρχει πια. Καθώς οι τιμές του πετρελαίου εκτοξεύονται και το περιφερειακό χάος γίνεται ένα αξιόπιστο ενδεχόμενο, ο Trump μπορεί να επιβάλει μια εκεχειρία στο Ισραήλ που απέχει πάρα πολύ από την αλλαγή καθεστώτος.

Μια αμερικανική έξοδος που αφήνει ανέπαφο αλλά πληγωμένο το ιρανικό καθεστώς παράγει μια διαφορετική αγορά ενέργειας, μια διαφορετική περιφερειακή αρχιτεκτονική ασφαλείας και μια διαφορετική ιρανική πυρηνική τροχιά σε σχέση με μια πλήρη κατάρρευση του καθεστώτος.

Τα δύο αποτελέσματα δεν είναι εξίσου πιθανά και δεν αποτιμώνται εξίσου. Οι αγορές προς το παρόν τιμολογούν το σενάριο της εκεχειρίας, ενώ η στρατιωτική πραγματικότητα στο έδαφος εξακολουθεί να αντανακλά το σενάριο αλλαγής καθεστώτος.

Υπάρχει επίσης ένα άγριο κάρτο που έχει λάβει σχεδόν καθόλου κάλυψη από τα οικονομικά μέσα.

Η κυβέρνηση Trump ενημέρωσε μέλη του Κογκρέσου για την αποθήκη εμπλουτισμένου ουρανίου του Ιράν.

Εάν το καθεστώς καταρρεύσει σε χάος, περίπου 440 kilograms εμπλουτισμένου ουρανίου στο 60% βρίσκονται κυρίως στο Ισφαχάν χωρίς επαληθευμένο σχέδιο για την καταστροφή, κατάσχεση ή ασφάλισή τους. Αυτό είναι ένας μη αποτιμημένος κίνδυνος.

Τι δεν αποτιμά η αγορά πετρελαίου

Το πετρέλαιο βρισκόταν περίπου στα $60 το βαρέλι τον Δεκέμβριο. Τώρα διαπραγματεύεται πάνω από $90, μια κίνηση 50% σε λιγότερο από τρεις μήνες.

Το στενό του Χορμούζ χειρίζεται περίπου το 20% των παγκόσμιων ροών πετρελαίου και φυσικού αερίου και είναι ουσιαστικά κλειστό.

Σχεδόν 15 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα δεν μπορούν εύκολα να αντικατασταθούν από εναλλακτικές πηγές, και η IEA έχει ήδη ενεργοποιήσει την μεγαλύτερη απελευθέρωση αποθεμάτων στην ιστορία της.

Αυτό που η αγορά φαίνεται να τιμολογεί είναι μια διαταραχή με καθορισμένο τέλος. Αυτό που μπορεί να υποτιμά είναι μια διαταραχή χωρίς τέτοιο τέλος.

Το Ιράν έχει δείξει ότι τα χαμηλού κόστους drones μπορούν κατά διαστήματα να σταματούν την κίνηση στο Χορμούζ ανεξάρτητα από το πόσοι εκτοξευτές καταστρέφονται.

Μια επίθεση σε διυλιστήριο των ΗΑΕ κοντά σε μία από τις μεγαλύτερες εγκαταστάσεις επεξεργασίας του κόσμου έχει ήδη σταματήσει εκεί τις λειτουργίες.

Αν και η βαλλιστική ικανότητα του Ιράν αποδυναμώνεται σταθερά, η ικανότητά του να παρενοχλεί και να διαταράσσει τη ναυτιλία με Shahed παραμένει σε μεγάλο βαθμό ανέπαφη.

Το δευτερογενές αποτέλεσμα ήδη τροφοδοτεί τα καθημερινά οικονομικά δεδομένα. Οι τιμές βενζίνης στις ΗΠΑ πλησιάζουν τα $4 ανά γαλόνι, από περίπου $3 πριν λίγες εβδομάδες. Οι αυξήσεις στο κόστος ντίζελ φιλτράρονται στα κόστη μεταφοράς και στις αλυσίδες εφοδιασμού των τροφίμων.

Ο νέος επικεφαλής της Federal Reserve αντιμετωπίζει έναν πρόεδρο που πιέζει για μειώσεις επιτοκίων ενώ η οικονομία απορροφά το ισοδύναμο μιας φορολογικής αύξησης από την πλευρά της προσφοράς.

Συνδυαστικά, ιστορικά κάτι τέτοιο δεν επιλύεται γρήγορα.

Ποιος κερδίζει ενώ όλοι οι άλλοι παρακολουθούν το πεδίο μάχης

Η πιο σημαντική εξέλιξη αυτής της σύγκρουσης δεν έχει να κάνει με πυραύλους.

Οι ΗΠΑ έχουν ήδη αρχίσει να μεταφέρουν προηγμένα συστήματα αντιπυραυλικής άμυνας από τον Ινδο-Ειρηνικό στη Μέση Ανατολή.

Η Κίνα πέρασε χρόνια παίζοντας σενάρια ακριβώς για αυτό, συσσωρεύοντας αποθέματα κατά το παράθυρο χαμηλών τιμών, ηλεκτρίζοντας τον στόλο αυτοκινήτων της και μειώνοντας την εξάρτηση από το Χορμούζ.

Η Ρωσία λαμβάνει ανακούφιση από τις αμερικανικές κυρώσεις στις εξαγωγές πετρελαίου και τοποθετείται για να καλύψει το κενό LNG που αφήνει η εκτός λειτουργίας υποδομή του Κατάρ. Και οι δύο χώρες ωφελούνται από έναν πόλεμο που καμία από αυτές δεν διεξάγει.

Ο αμυντικός τομέας είναι το προφανές.

Οι καθυστερήσεις στην παραγωγή αναχαιτιστών στη Lockheed και την RTX θα επεκταθούν για χρόνια ανεξάρτητα από το πώς τελειώνει αυτό.

Η λιγότερο προφανής ανάγνωση αφορά την ενεργειακή υποδομή.

Εάν το Χορμούζ παραμείνει αμφισβητούμενο μέχρι τα τέλη της δεκαετίας του 2020, κεφάλαια upstream θα κινηθούν προς τις ΗΠΑ, τον Καναδά και τη Γουιάνα.

Αυτή η διαδικασία έχει ήδη ξεκινήσει. Ένας πόλεμος φθοράς στον Κόλπο απλώς την επιταχύνει.