Χρυσός σε τριμήνου υψηλό — ασθενές δολάριο και στοιχήματα για τη Fed ωθούν το $4,700

Ο χρυσός ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδό του σε πάνω από τρεις μήνες τη Δευτέρα, καθώς ένα πιο αδύναμο δολάριο ΗΠΑ επέκτεινε την ισχυρή ανάκαμψη του πολύτιμου μετάλλου τον Αύγουστο, ενώ οι επενδυτές στρέφονταν στα στοιχεία για τον πληθωρισμό αυτής της εβδομάδας και στην ομιλία του προέδρου της Federal Reserve Kevin Warsh στο Jackson Hole για το επόμενο σήμα πολιτικής.

Ο χρυσός στην αγορά spot ενισχύθηκε περίπου 0,8% στα $4,641.27 ανά ουγκιά στις ασιατικές συνεδριάσεις αφού άγγιξε το ισχυρότερο επίπεδό του από τις 15 Μαΐου. Τα αμερικανικά futures προχώρησαν περίπου στα $4,697.70.

Το πολύτιμο μέταλλο κέρδισε πάνω από 5% την περασμένη εβδομάδα καθώς το δολάριο υποχώρησε και ανησυχίες για παρέμβαση του Treasury και η αμερικανική δημοσιονομική πολιτική ενίσχυσε τη ζήτηση για σκληρά περιουσιακά στοιχεία.

Η αδυναμία του δολαρίου διατηρεί την άνοδο

Το δολάριο παρέμεινε κοντά σε πολυμηνιαία χαμηλά τη Δευτέρα, αφού έπεσε απότομα την προηγούμενη εβδομάδα.

Η πρόσφατη αδυναμία του ακολούθησε την απόφαση του Υπουργείου Οικονομικών (Treasury) να επεκτείνει τις επαναγορές τίτλων μεγαλύτερης διάρκειας, η οποία αρχικά είχε σκοπό να βελτιώσει τη ρευστότητα της αγοράς μετά από ένα άλμα στο κόστος δανεισμού μακροπρόθεσμα.

Για τον χρυσό, το σήμα έχει επεκταθεί πέρα από το άμεσο αποτέλεσμα στις αποδόσεις.

Η κίνηση του Treasury αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τη βιωσιμότητα του χρέους και την αγοραστική δύναμη του δολαρίου, ενθαρρύνοντας τους επενδυτές να προτιμούν σπάνια περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός και το Bitcoin.

Ο διευθυντής της Bannockburn Global Forex, Marc Chandler, είπε στο Kitco News ότι η κίνηση του χρυσού πάνω από τα $4,600 ενίσχυσε την τεχνική του εικόνα.

Θεωρεί ότι μια πειστική επέκταση πάνω από αυτό το επίπεδο μπορεί να ανοίξει τον δρόμο προς περίπου $4,680, ενώ προειδοποιεί ότι η δυναμική έχει υπερεκταθεί μετά τη ραγδαία άνοδο.

Ο δείκτης PCE και ο Warsh αποτελούν το επόμενο τεστ

Η άνοδος πλέον αντιμετωπίζει ένα πιο συμβατικό μακροοικονομικό τεστ.

Το Bureau of Economic Analysis θα δημοσιεύσει τα στοιχεία για το προσωπικό εισόδημα και τις δαπάνες του Ιουλίου, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη τιμών PCE, την Τετάρτη 26 Αυγούστου. Η τελευταία ένδειξη έδειξε τον συνολικό πληθωρισμό PCE στο 3,7% τον Ιούνιο, ακόμη πολύ πάνω από τον στόχο 2% της Fed.

Ο Warsh προγραμματίζεται να εκφωνήσει βασική ομιλία στο Jackson Hole Economic Policy Symposium την Παρασκευή 28 Αυγούστου.

Τα σχόλιά του θα εξεταστούν προσεκτικά μετά τη συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο, η οποία έδειξε αυξημένη ανησυχία για τον πληθωρισμό και μεγαλύτερη στήριξη για πιο αυστηρή πολιτική.

Οι αγορές εξακολουθούν να προτιμούν η Fed να κρατήσει τα επιτόκια αμετάβλητα τον Σεπτέμβριο, αν και τα futures εξακολουθούν να αποδίδουν ουσιώδη πιθανότητα σε αύξηση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας.

Οι υψηλότερες αποδόσεις συνήθως επιβαρύνουν τον χρυσό που δεν αποδίδει τόκο.

Ο Lukman Otunuga της FXTM είπε στο Kitco News ότι η έκθεση PCE και η ομιλία του Warsh θα μπορούσαν να καθορίσουν τον τόνο για τον χρυσό μέχρι τον Σεπτέμβριο, με το δολάριο να παραμένει ένας από τους πιο σημαντικούς βραχυπρόθεσμους παράγοντες για το πολύτιμο μέταλλο.

Οι κυρώσεις στο Ιράν προσθέτουν άλλη μια ώθηση προς τα ασφαλή καταφύγια

Η γεωπολιτική παρέχει ένα δεύτερο επίπεδο στήριξης. Η Ουάσινγκτον ετοιμάζει πιο σκληρές κυρώσεις κατά του Ιράν και των εμπορικών του εταίρων, καθώς οι δύο πλευρές παραμένουν σε διαμάχη για το Στενό του Χορμούζ.

Αμερικανοί αξιωματούχοι παρουσίασαν τα επερχόμενα μέτρα ως μια ασυνήθιστα επιθετική χρηματοοικονομική εκστρατεία με στόχο τον περιορισμό της πρόσβασης της Τεχεράνης στο εμπόριο και στη χρηματοδότηση.

Το πετρέλαιο υποχώρησε τη Δευτέρα καθώς οι επενδυτές πήραν κέρδη πριν από την ανακοίνωση, αλλά η αντιπαράθεση παραμένει πηγή πληθωρισμού και κινδύνου για τις αγορές.

Το ασήμι παρέμεινε κοντά στα $69 ανά ουγκιά, ενώ η πλατίνα διαπραγματευόταν γύρω στα $1,879 και το παλλάδιο γύρω στα $1,350.

Η επόμενη πρόκληση για τον χρυσό είναι εάν θα καταφέρει να διατηρηθεί πάνω από τα $4,600 μόλις η προσοχή μετατοπιστεί από την αδυναμία του δολαρίου προς τον πληθωρισμό και την πολιτική της Fed.

Πιο μαλακά στοιχεία τιμών ή ένα ευέλικτο μήνυμα από τον Warsh θα μπορούσαν να ενισχύσουν την άνοδο, ενώ μια ανανεωμένη αύξηση στις πραγματικές αποδόσεις θα δοκίμαζε τη δύναμη της διάσπασης.