Παραγωγή αργού στον Κόλπο μπορεί να μειωθεί 70% σε σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν, λέει η Rystad

Το κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ, μετά από αμερικανο-ισραηλινές επιθέσεις στο Ιράν, έχει προκαλέσει σημαντική διαταραχή στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Μέση Ανατολή. 

Σε λίγο περισσότερο από μία εβδομάδα, πάνω από 12 εκατομμύρια βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα (boepd) παραγωγής έχουν τεθεί εκτός λειτουργίας, σύμφωνα με ανάλυση της Rystad Energy. 

Αυτό περιλαμβάνει 7 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως (bpd) ακατέργαστου πετρελαίου, που αντιστοιχούν περίπου στο 7% της συνολικής παγκόσμιας ζήτησης υγρών καυσίμων.

Επιπτώσεις στην αγορά και άλμα των τιμών του πετρελαίου

Το Ιράκ υπέστη το πιο σημαντικό πλήγμα, με μείωση άνω του 60% του όγκου πριν από τη σύγκρουση.

Το πιο σοβαρό όμως είναι ότι τα χειρότερα ενδέχεται να είναι ακόμα μπροστά.

Σε ένα σενάριο χειρότερης περίπτωσης, όπως αναλύει η Rystad Energy, η παραγωγή αργού από τη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να μειωθεί σημαντικά σε περίπου 6 εκατομμύρια bpd.

Αυτό αντιστοιχεί σε σημαντική μείωση 70% σε όλη την περιοχή σε σχέση με το επίπεδο πριν από τη σύγκρουση.

«Δεν μπορεί να αποκλειστεί περαιτέρω μείωση από τους βασικούς παραγωγούς πετρελαίου της Μέσης Ανατολής, καθώς οι δεξαμενές αποθήκευσης γεμίζουν μέχρι το χείλος, οι παρακάμψεις υποδομών προσεγγίζουν το όριό τους και η σύγκρουση δεν δείχνει σημάδια άμεσης επίλυσης», δήλωσε σε σχόλιο που στάλθηκε με email ο Aditya Saraswat, διευθυντής έρευνας για την περιοχή MENA της Rystad Energy. 

«Παρότι η πιθανότητα να μειωθεί η προσφορά πετρελαίου στα 6 εκατομμύρια bpd δεν αποτελεί την κεντρική μας εκτίμηση, εξακολουθεί να είναι πολύ πιθανή.»

Εν τω μεταξύ, Οι τιμές του Brent ξεπέρασαν τα $106 το βαρέλι τη Δευτέρα, λόγω ανανεωμένων ανησυχιών για απειλές στην ασφάλεια των υποδομών πετρελαίου της Μέσης Ανατολής, παρά την έκκληση του προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump για διεθνή προστασία του ζωτικού Στενού του Ορμούζ.

Κατά συνέπεια, και τα δύο ορόσημα τιμών αργού έχουν σημειώσει άνοδο άνω του 40% αυτόν τον μήνα, φτάνοντας στα υψηλότερα επίπεδα από το 2022.

Μετά τις στρατιωτικές επιδρομές στο νησί Kharg, το οποίο εξάγει περίπου το 90% του ιρανικού πετρελαίου, ο Trump απείλησε περαιτέρω επιθέσεις στο νησί, ενδεχομένως προκαλώντας νέα αντίποινα από την Τεχεράνη.

Σε απάντηση στις επιθέσεις στο Kharg, ιρανικά drones έπληξαν έναν σημαντικό τερματικό σταθμό πετρελαίου στο Fujairah, στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα.

Εξαιρουμένου του Ιράν, η προσφορά πετρελαίου της Μέσης Ανατολής έχει μειωθεί κατά 33% σε λίγο περισσότερο από μια εβδομάδα, πέφτοντας από τη βάση των 21 εκατομμυρίων bpd πριν από τη σύγκρουση σε μόλις 14 εκατομμύρια bpd σήμερα, σύμφωνα με δεδομένα της Rystad Energy.

Ανάλυση δύο κατηγοριών κινδύνου προσφοράς

Ωστόσο, το υπόλοιπο αυτό των 14 εκατομμυρίων bpd είναι αβέβαιο, καθώς περιλαμβάνει δύο κατηγορίες προσφοράς με σημαντικά διαφορετικά προφίλ κινδύνου.

Η πρώτη κατηγορία είναι η προσφορά που κινδυνεύει ενεργά από περαιτέρω περικοπές. 

Η παραγωγή αργού από πεδία στο Κουβέιτ και το Ιράκ, που συνολικά ανέρχεται σε περίπου 1,5 εκατομμύρια bpd, διατηρείται επί του παρόντος μόνο λόγω της προσωρινής ανάγκης για τροφοδοσία εγχώριων διυλιστηρίων, ανέφερε η νορβηγική εταιρεία πληροφοριών ενέργειας. 

Η διυλιστική ικανότητα του Κουβέιτ είναι 1.42 εκατομμύρια bpd, αλλά η τοπική ζήτηση είναι μόνο 360,000 bpd.

Επειδή δεν υπάρχουν επιλογές εξαγωγής, οι εγκαταστάσεις αποθήκευσης επεξεργασμένων προϊόντων πετρελαίου φτάνουν γρήγορα στο όριο χωρητικότητας, ακόμη και με μειωμένους ρυθμούς επεξεργασίας. 

Μόλις αυτές οι δεξαμενές αποθηκεύσουν πλήρως, οι λειτουργίες των διυλιστηρίων θα πρέπει να περιοριστούν περαιτέρω.

Αυτό με τη σειρά του θα μειώσει την αναγκαία προμήθεια αργού, υποδεικνύοντας ότι το ελάχιστο επίπεδο παραγωγής δεν είναι σταθερό αλλά συνεχίζει να μειώνεται, πρόσθεσε η εταιρεία.

Η προμήθεια που εξαρτάται από παρακάμψεις συνθέτει τη δεύτερη κατηγορία, συνολικά περίπου 6,5 εκατομμύρια bpd, δήλωσε η Rystad. 

Η μόνη διαδρομή αυτής της προσφοράς προς τις αγορές εξαγωγής είναι μέσω του αγωγού ADCOP των ΗΑΕ, που καταλήγει στο Fujairah, και του σαουδαραβικού αγωγού East-West, που οδηγεί στο Yanbu. 

«Αυτή η προμήθεια μετακινείται φυσικά από τις 13 Μαρτίου, αλλά κινείται μέσω υποδομών που έχουν ήδη υποστεί επιθέσεις. Παράδειγμα είναι το Fujairah, όπου εξακολουθούν να υπάρχουν περιορισμοί στη δυνατότητα φόρτωσης και τη διαθεσιμότητα δεξαμενόπλοιων», δήλωσε η εταιρεία. 

Ελλείψεις ποιότητας αργού και προκλήσεις υποκατάστασης

Η διακοπή στη Σαουδική Αραβία επηρεάζει σημαντικά τόσο τις ποιότητες αργού όσο και τον όγκο.

Τα Arab Heavy και Arab Medium, που αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των 2,2 εκατομμυρίων bpd απωλειών, είναι ζωτικής σημασίας για τα πολύπλοκα ασιατικά διυλιστήρια. 

Ενώ τα Arab Light και Arab Extra Light εξακολουθούν να προσφέρονται μέσω δημοπρασιών spot στο Yanbu, το Arab Medium είναι επί του παρόντος μη διαθέσιμο.

Τα διυλιστήρια που δεν μπορούν εύκολα να αντικαταστήσουν τις ελαφρύτερες ποιότητες χωρίς ποινές διαμόρφωσης αναγκάζονται τώρα να ανταγωνιστούν για εναλλακτικά βαριά αργά από απομακρυσμένες πηγές στις Αμερικές και τη Δυτική Αφρική, σύμφωνα με τη Rystad. 

Αυτό εισάγει σημαντικές νέες προκλήσεις, όπως αυξημένο κόστος ναύλωσης, μεγαλύτερους χρόνους παράδοσης και αβεβαιότητα στην τροφοδοσία, επιβαρύνοντας περαιτέρω μια ήδη τεταμένη αγορά. 

Επιπλέον, εάν η αγορά χάσει το ιρανικό πετρέλαιο λόγω συνεχιζόμενων επιθέσεων στις υποδομές του, τα πλέον κατάλληλα υποκατάστατα — Arab Heavy και Arab Medium — θα καταστούν μη διαθέσιμα, ανέφερε η εταιρεία.

«Ένας ενδεχόμενος κερδισμένος εδώ είναι η Ρωσία, η οποία θα μπορούσε να παρέχει μερικά επιπλέον βαρέλια, καθώς η εντονότερη δραστηριότητα γεώτρησης μπορεί να αυξήσει την προσφορά Urals κατά περίπου 200,000 έως 300,000 bpd, αλλά ακόμη και αυτό θα κάλυπτε μόνο ένα μικρό μέρος οποιασδήποτε πιθανής απώλειας ιρανικού αργού», δήλωσε ο Saraswat. 

Η τρέχουσα ανάλυση έδειξε ότι δεν υπάρχουν βιώσιμα υποκατάστατα για τα Arab Heavy και Arab Medium στο εγγύς μέλλον.

Αυτή η έλλειψη εναλλακτικών θα προκαλέσει μια ιστορική κρίση προσφοράς εκτός αν η σύγκρουση επιλυθεί εντός των επόμενων εβδομάδων.

«Εάν και όταν η κρίση τελειώσει, θα χρειαστούν μήνες για να αποκατασταθούν οι λειτουργίες στα προ-συγκρουσιακά επίπεδα, με τα ζητήματα ακεραιότητας των υποδομών και μιας επανασχεδιασμένης γεωπολιτικής τάξης να παραμένουν στο τραπέζι», πρόσθεσε ο Saraswat.