Μετοχές Intel και AMD ανεβαίνουν σήμερα — μόνο μία αξίζει αγοράς

Οι Intel (NASDAQ: INTC) και Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) επεκτείνουν τα κέρδη την Τετάρτη μετά την είδηση για εκτεταμένες αυξήσεις τιμών σε όλη τη γκάμα των επεξεργαστών τους.

Σύμφωνα με ρεπορτάζ του Nikkei Asia, η Intel θα αυξήσει τις τιμές εντός των επόμενων ημερών, ενώ η AMD σχεδιάζει να ακολουθήσει τον Απρίλιο.

Από την αρχή του έτους, η Intel υπεραποδίδει, με άνοδο σχεδόν 20% σε αντίθεση με την οριακή «πτώση» της AMD.

Ωστόσο, υπάρχουν ενδείξεις ότι η AMD είναι πιο ελκυστική ως μακροπρόθεσμη επένδυση.

Γιατί οι αυξήσεις τιμών είναι θετικές για τις μετοχές Intel και AMD

Οι προαναφερθείσες αναφορές για αυξήσεις τιμών είναι θετικές για τόσο την Intel όσο και τις μετοχές της AMD, καθώς σηματοδοτούν ισχυρή διαπραγματευτική δύναμη τιμολόγησης και ανθεκτική ζήτηση.

Η αύξηση των τιμών έως και κατά 15% θα επιτρέψει και στις δύο εταιρείες να αντισταθμίσουν το αυξανόμενο κόστος παραγωγής και να ενισχύσουν άμεσα τα ακαθάριστα περιθώρια κέρδους.

Επιπλέον, οι αυξήσεις τιμών υποδηλώνουν αγορά που ευνοεί τους πωλητές.

Σοβαροί περιορισμοί στην προσφορά — με τους χρόνους παράδοσης να αυξάνονται από δύο εβδομάδες σε πάνω από τρεις μήνες — υποδηλώνουν ότι οι πελάτες είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν ένα «πριμ» για να εξασφαλίσουν ζωτικής σημασίας CPU.

Συνολικά, οι επερχόμενες αυξήσεις τιμών υποδηλώνουν ότι η εκρηκτική ζήτηση για κέντρα δεδομένων προσανατολισμένα στην AI στρέφει τη δυναμικότητα παραγωγής προς τσιπ υψηλού περιθωρίου — δημιουργώντας έλλειψη που στηρίζει υψηλότερα επίπεδα τιμών σε όλη τη γκάμα προϊόντων.

Γιατί οι μετοχές της AMD είναι προτιμότερες από αυτές της INTC

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, η Advanced Micro Devices παραμένει η πιο ελκυστική επιλογή για αρκετούς λόγους.

Σε αντίθεση με την INTC, που αυτήν την περίοδο υφίσταται «δαπανηρή αναδιάρθρωση» συνδεδεμένη με τις επεκτάσεις mega-fab με κρατική στήριξη, η AMD λειτουργεί με ένα λιτό fabless μοντέλο — αξιοποιώντας τους προηγμένους κόμβους της TSMC χωρίς σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες.

Επιπλέον, οι στρατηγικές της επιτυχίες τραβούν τα πρωτοσέλιδα: μια συμφωνία chips ύψους $60 billion με τη Meta Platforms και η επικείμενη κυκλοφορία του MI450, που, σύμφωνα με ειδικούς, θα εδραιώσει την ηγεσία της στην υποδομή τεχνητής νοημοσύνης.

Στην πραγματικότητα, η κυκλοφορία του MI450 τοποθετεί ειδικά την AMD ως την κύρια εναλλακτική στην Nvidia, βοηθώντας στην απόσπαση ενός «πριμ διπολίου» που η γραμμή Gaudi της Intel δεν έχει ακόμη καταφέρει να ισοδυναμήσει.

Εν συντομία, η ανάκαμψη της Intel είναι υπαρκτή, αλλά η πορεία της προς την κερδοφορία παραμένει δεμένη σε αναδιαρθρώσεις υπό κρατικό έλεγχο, καθιστώντας τη μετοχή της AMD την πιο ευέλικτη και επιθετική επιλογή.

Ποια είναι η συναίνεση των αξιολογήσεων για Intel και AMD

Η συγχρονισμένη άνοδος των μετοχών Intel και AMD σηματοδοτεί την αυγή ενός νέου «υπερκύκλου του πυριτίου» — όπου η υπολογιστική ισχύς αντιμετωπίζεται ως στρατηγικό εθνικό περιουσιακό στοιχείο.

Ο ρόλος της Intel ως εγχώριος κατασκευαστικός πυλώνας είναι ζωτικός, αλλά το ανοδικό της περιθώριο περιορίζεται από τις αναδιαρθρώσεις και τη βραδύτερη υιοθέτηση στις αγορές επόμενης γενιάς.

Αντιθέτως, η Advanced Micro Devices προσφέρει εστίαση σε υποδομές έτοιμες για AI, στρατηγικές συμμαχίες με hyperscalers και σαφέστερο μονοπάτι προς την επέκταση των περιθωρίων.

Αξίζει επίσης να αναφερθεί ότι η Wall Street προς το παρόν αξιολογεί τη μετοχή της Intel μόνο ως «διακράτηση», με μέσο στόχο τιμής περίπου $45, υποδηλώνοντας πιθανή κάθοδο περίπου 4% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Αντίθετα, η AMD διατηρεί σύσταση αγοράς, με στόχους τιμών που φτάνουν έως $380, υποδεικνύοντας δυνατότητα επιπλέον ανόδου περίπου 70% από τα τρέχοντα επίπεδα.