Η μετοχή της SMCI έχει καταρρεύσει: πρόκειται για κλασική παγίδα αξίας;

Η τιμή της μετοχής της Super Micro Computer παρέμεινε σε επιφυλακή αυτόν τον μήνα, μια τάση που συνεχίστηκε την περασμένη εβδομάδα μετά το σοβαρό πλήγμα στη φήμη της εταιρείας.

Η μετοχή της SMCI διαπραγματευόταν στα $24 την Πέμπτη, κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του περασμένου έτους.

Έχει υποχωρήσει κατά 65% από το υψηλότερο σημείο του Ιουλίου πέρυσι.

Η επιχείρηση της Super Micro Computer υφίσταται σοβαρό πλήγμα στη φήμη 

Η τιμή της μετοχής SMCI κατέρρευσε αφότου εργαζόμενοι της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του ιδρυτή και άλλων υπαλλήλων, κατηγορήθηκαν για λαθραία μεταφορά τσιπ της NVIDIA στην Κίνα μέσω ενδιάμεσου στη Νοτιοανατολική Ασία.

Εκτός από τον ιδρυτή, στην αγωγή εμπλέκονται επίσης ο Charles Liang, ο διευθύνων σύμβουλος, και ο David Weigand. Η αγωγή ανέφερε:

“Η συμπεριφορά αυτών των προσώπων όπως ισχυρίζεται το κατηγορητήριο είναι αντίθετη με τις πολιτικές της Εταιρείας και τους μηχανισμούς συμμόρφωσης, συμπεριλαμβανομένων προσπαθειών παράκαμψης των εφαρμοστέων νόμων και κανονισμών ελέγχου εξαγωγών.”

Ως αποτέλεσμα, μέτοχοι της εταιρείας την έχουν μηνύσει για απάτη σε τίτλους, υποστηρίζοντας ότι η εταιρεία απέτυχε να γνωστοποιήσει τις πωλήσεις της στην Κίνα. 

Η νέα αγωγή και οι κατηγορίες σημαίνουν ότι η εταιρεία υπέστη σημαντικό πλήγμα στη φήμη, το οποίο ενδέχεται να επηρεάσει τα έσοδα και την κερδοφορία της.

READ MORE: Ένας απλός λόγος για να 'αποφύγετε' σήμερα την αγορά στη διόρθωση της μετοχής SMCI

Η μετοχή SMCI είναι φθηνή παρά την αύξηση των εσόδων 

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι οι δραστηριότητες της εταιρείας συνέχισαν να αποδίδουν καλά στο δεύτερο τρίμηνο.

Τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 153% σε τριμηνιαία βάση (QoQ) και 123% σε ετήσια βάση (YoY), καθιστώντας την μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στις ΗΠΑ.

Η αύξηση των εσόδων συνέπεσε με το συνεχιζόμενο κύμα ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης.

Οι αναλυτές της Wall Street εκτιμούν ότι η εταιρεία έχει περαιτέρω περιθώρια ανάπτυξης τους προσεχείς μήνες.

Ο μέσος όρος των εκτιμήσεων ανάμεσα στους αναλυτές είναι ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα φτάσουν τα $12.4 δισ., αυξημένα κατά 170% σε ετήσια βάση.

Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αναμένεται να διαμορφωθούν στα 62 σεντ, διπλάσια από τα 31 σεντ την ίδια περίοδο πέρυσι.

Επιπλέον, οι αναλυτές πιστεύουν ότι τα ετήσια έσοδά της θα είναι $41.4 δισ., αυξημένα κατά 88% σε ετήσια βάση.

Τα έσοδα αναμένεται να ξεπεράσουν τα $50 δισ. την επόμενη χρονιά.

Δείκτες αποτίμησης δείχνουν ότι η εταιρεία έχει προεξοφλητικό λόγο τιμής προς κέρδη (forward price-to-earnings) 9.8, πολύ χαμηλότερο από τη διάμεσο του κλάδου στο 21.50.

Το πολλαπλάσιο είναι επίσης πολύ χαμηλότερο από τον πενταετή μέσο όρο των 16.70.

Η εταιρεία είναι επίσης ευκαιρία με βάση το μέτρο «κανόνας του 40».

Η προεξοφλημένη αύξηση εσόδων της είναι 35%, ενώ το περιθώριο κέρδους της είναι περίπου 5%, δίνοντάς της πολλαπλάσιο 40.

Η χαμηλότερη αποτίμηση οφείλεται κυρίως στις συνεχιζόμενες προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των ζητημάτων φήμης.

Επιπλέον, η βιομηχανία servers είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστική, με εταιρείες όπως Dell και HP Enterprise να κερδίζουν μερίδιο αγοράς.

Τεχνική ανάλυση της τιμής μετοχής SMCI 

Διάγραμμα μετοχής Super Micro Computer | Πηγή: TradingView 

Το διάγραμμα τριών ημερών δείχνει ότι η τιμή της μετοχής SMCI έχει καταρρεύσει τα τελευταία χρόνια, κινούμενη από ρεκόρ $122 τον Μάρτιο του 2024 στο τρέχον $24.

Πρόσφατα έπεσε κάτω από το σημαντικό επίπεδο στήριξης στα $28.15, το χαμηλότερο επίπεδο που είχε στις 12 Ιανουαρίου.

Η μετοχή έπεσε κάτω από τους 50ήμερους και 100ήμερους Εκθετικούς Κινητούς Μέσους Όρους (EMA), ένα σημάδι ότι οι πωλητές παραμένουν στον έλεγχο. Παραμένει κάτω από τον δείκτη Supertrend.

Η μετοχή της Supermicro έπεσε επίσης κάτω από το κατώτερο όριο του σχηματισμού ανερχόμενης σφήνας, ένα κοινό πτωτικό σήμα αντιστροφής στην τεχνική ανάλυση.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα παρουσιάσει ισχυρή πτωτική διάσπαση, ενδεχομένως προς το επόμενο κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα $16.8, το χαμηλότερό της επίπεδο στις 13 Νοεμβρίου.

Μια πτώση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω πτώση, ενδεχομένως προς το ψυχολογικό επίπεδο των $15.