Εμπορεύματα: Άλμα πολύτιμων μετάλλων από αγορές στη διόρθωση· Brent πάνω από $111

Οι τιμές του χρυσού και του αργύρου εκτοξεύτηκαν την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε αγορές σε χαμηλότερα επίπεδα αφού τα πολύτιμα μέταλλα είχαν υποχωρήσει έντονα στην προηγούμενη συνεδρίαση. 

Παρά την άνοδο την Παρασκευή, οι τιμές του πετρελαίου ήταν ακόμη σε πορεία για την πρώτη τους εβδομαδιαία πτώση από τις 9 Φεβρουαρίου, μετά την παράταση της αναστολής των επιθέσεων του προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump σε ενεργειακές εγκαταστάσεις του Ιράν.

Ωστόσο, η αγορά παρέμεινε επιφυλακτική ως προς την εφικτότητα της εκεχειρίας. 

Εν τω μεταξύ, μεταξύ των βασικών μετάλλων, τα συμβόλαια αλουμινίου, χαλκού και ψευδαργύρου στο London Metal Exchange ανήλθαν καθώς οι επενδυτές απορροφούσαν τις εξελίξεις στην πλευρά της προσφοράς. 

Άνοδος χρυσού

Παρά την άνοδο την Παρασκευή λόγω αγορών στη διόρθωση, οι τιμές του χρυσού παραμένουν σε πορεία για τέταρτη συνεχόμενη εβδομαδιαία απώλεια.

Τα κέρδη περιορίστηκαν από την αυξανόμενη προσδοκία για αυξήσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ, η οποία έχει ενταθεί εν μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό εξαιτίας του πολέμου στο Ιράν.

Κατά τη σύνταξη, το συμβόλαιο χρυσού στο COMEX ήταν στα $4,556.62 ανά ουγγιά, υψηλότερο κατά 3,4%, ενώ ο άργυρος ήταν 4,5% υψηλότερα στα $70.963 ανά ουγγιά. 

Παρά το ότι ο Trump παρέτεινε την προθεσμία προς το Ιράν για το άνοιγμα του Στενού του Χορμούζ, οι τιμές του πετρελαίου παρέμειναν πάνω από $110 το βαρέλι.

Η παράταση ακολούθησε την απόρριψη από την Τεχεράνη μιας αμερικανικής πρότασης 15 σημείων με στόχο το τερματισμό των συγκρούσεων.

Η σύγκρουση, που πλέον διαρκεί τέσσερις εβδομάδες και κλιμακώνεται σε όλη τη Μέση Ανατολή, επηρεάζει την παγκόσμια οικονομία.

Η εξάπλωση αυτή έχει οδηγήσει σε απότομες αυξήσεις στο κόστος ενέργειας και λιπασμάτων, εντείνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Η αύξηση του πληθωρισμού έχει συνεπώς αλλάξει τη στάση της Federal Reserve, υποδεικνύοντας πιθανές αυξήσεις επιτοκίων.

Τέτοιες αυξήσεις συνήθως επηρεάζουν αρνητικά τις τιμές του χρυσού αυξάνοντας το κόστος ευκαιρίας της κατοχής ενός περιουσιακού στοιχείου που δεν αποφέρει απόδοση.

Πριν από το ξέσπασμα του πολέμου, οι επενδυτές προσδοκούσαν δύο μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ το 2026.

Ωστόσο, τα δεδομένα από το FedWatch Tool της CME Group δείχνουν πλέον ότι οι επενδυτές έχουν αποκλείσει πλήρως το ενδεχόμενο μειώσεων επιτοκίων στις ΗΠΑ το 2026.

«Ωστόσο, η πτώση της τιμής πάνω από 15% από τις αρχές Μαρτίου οφείλεται πιθανόν και στις εξαιρετικά απότομες αυξήσεις τιμών στην αρχή του έτους», δήλωσε η Barbara Lambrecht, αναλύτρια εμπορευμάτων στην Commerzbank AG.

Ο χρυσός, στην πραγματικότητα, είχε σημειώσει σημαντική άνοδο, φθάνοντας στο 30% τον Ιανουάριο.

Πετρέλαιο: επεκτείνει τα κέρδη, αλλά προορίζεται για εβδομαδιαία πτώση

Παρά την άνοδο την Παρασκευή, οι τιμές του πετρελαίου είναι έτοιμες για την πρώτη τους εβδομαδιαία πτώση από τις 9 Φεβρουαρίου.

Αυτή η πτώση συμβαίνει καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ως προς την πιθανότητα εκεχειρίας στη σύγκρουση που μετράει έναν μήνα, ακόμη και μετά την παράταση από τον πρόεδρο των ΗΠΑ Trump της αναστολής των επιθέσεων στις ενεργειακές εγκαταστάσεις του Ιράν.

Το Brent στο Intercontinental Exchange διαπραγματευόταν τελευταία στα $111.10 το βαρέλι, υψηλότερο κατά 2,9%, ενώ το West Texas Intermediate ήταν 3,5% υψηλότερο στα $97.78 το βαρέλι. 

Από τότε που οι ΗΠΑ και το Ισραήλ εξαπέλυσαν επιθέσεις κατά του Ιράν, ο δείκτης Brent έχει εκτοξευθεί κατά 53%· ωστόσο, κατέγραψε πτώση 1,2% αυτήν την εβδομάδα.

Παρομοίως, το WTI, που έχει κερδίσει 45% από την έναρξη της σύγκρουσης, εμφάνισε εβδομαδιαία πτώση 1,3%.

Σύμφωνα με την κύρια πρόβλεψη της Commerzbank AG, που υποθέτει ότι ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή θα τερματιστεί τον Μάιο, η τιμή του Brent προβλέπεται να μειωθεί στα $90 το βαρέλι έως το τέλος του δευτέρου τριμήνου.

«Ακόμη και εάν η ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Χορμούζ ομαλοποιηθεί, φοβούνται ότι η παραγωγή πετρελαίου στην περιοχή θα επανέλθει μόνον σταδιακά λόγω μεγαλύτερων χρόνων ανάκτησης της παραγωγής και ζημιών στις εγκαταστάσεις παραγωγής», δήλωσε η Lambrecht. 

Ένας ακόμη παράγοντας που δείχνει υψηλότερες τιμές πετρελαίου από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως ακόμα και μετά το τέλος του πολέμου είναι ότι ο κόσμος θα αντιμετωπίσει σοβαρή έλλειψη αποθεμάτων, καθώς η παραγωγή στην περιοχή αναγκάστηκε να περιοριστεί σημαντικά λόγω του αποκλεισμού των εξαγωγών.

Οι ΗΠΑ έχουν ενισχύσει την στρατιωτική τους παρουσία στη Μέση Ανατολή, αναπτύσσοντας χιλιάδες στρατιώτες καθώς ο Trump σκέφτεται μια επίγεια εισβολή για να καταλάβει το στρατηγικό πετρελαϊκό κέντρο του Ιράν, το νησί Kharg. 

Ταυτόχρονα, ο Trump επίσης παρέτεινε την προθεσμία προς το Ιράν για το άνοιγμα του Στενού του Χορμούζ, προειδοποιώντας ότι η αποτυχία συμμόρφωσης θα οδηγήσει στην καταστροφή των ενεργειακών υποδομών της Τεχεράνης.

Η σύγκρουση έχει επηρεάσει σοβαρά την παγκόσμια προσφορά πετρελαίου, αφαιρώντας περίπου 11 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα.

Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας χαρακτήρισε αυτή την κρίση ως πιο σοβαρή από τα δύο πετρελαϊκά σοκ της δεκαετίας του 1970 μαζί.

Άνοδος βασικών μετάλλων

Η συνεδρίαση της Παρασκευής για τα βασικά μέταλλα επανήλθε με αυξημένη δυναμική, καθώς οι αγορές συνεχίζουν να επεξεργάζονται διάφορες εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένων πληθώρας ειδήσεων από την πλευρά της προσφοράς και μεταβαλλόμενων γεωπολιτικών προσδοκιών.

Η αγορά αλουμινίου αντιμετωπίζει σημαντικό premium κινδύνου, όπως αποδεικνύεται από το γεγονός ότι οι Ιάπωνες αγοραστές συμφώνησαν στα υψηλότερα τριμηνιαία πριμ εδώ και πάνω από δέκα χρόνια. 

Αυτή η στενότητα στην φυσική προσφορά οφείλεται στον πόλεμο στο Ιράν, που έχει διαταράξει τις αλυσίδες εφοδιασμού και έχει περιορίσει σοβαρά τη διαθεσιμότητα από μια περιοχή υπεύθυνη για σχεδόν το ένα δέκατο της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου. 

«Οι συναλλαγές στο spot με ακόμη υψηλότερα πριμ υπογραμμίζουν την πίεση στην φυσική προσφορά», δήλωσε ο Neil Welsh, επικεφαλής της αγοράς μετάλλων στην Britannia Global Markets, σε σχόλιο που έστειλε με email. 

«Το αλουμίνιο είναι ένα από τα λίγα μέταλλα που κατέγραψαν σταθερά εβδομαδιαία κέρδη αυτόν τον μήνα, καθώς το ουσιαστικό κλείσιμο του Στενού του Χορμούζ διατηρεί την αγορά σε εγρήγορση.»

Παρά μια ανάκαμψη νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, η οποία τροφοδοτήθηκε από αισιοδοξία ότι διπλωματικές προσπάθειες ενδέχεται να αποτρέψουν μια βαθύτερη οικονομική επιβράδυνση, ο χαλκός αυτήν τη στιγμή διαπραγματεύεται με ανάμεικτα σημάδια.

«Η αγορά παραμένει ιδιαίτερα ευαίσθητη σε γεωπολιτικά νέα και η έλλειψη σαφήνειας γύρω από τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Ιράν διατηρεί την εμπιστοσύνη χαμηλή.»

Το τρίμηνο συμβόλαιο χαλκού στο LME ήταν στα $12,192 ανά τόνο, υψηλότερο κατά 0,5%, ενώ το συμβόλαιο αλουμινίου ήταν υψηλότερο κατά 1,4% στα $3,294.50 ανά τόνο.