Μετοχές αλουμινίου εκτοξεύονται καθώς πλήγματα στη Μέση Ανατολή ανεβάζουν τιμές κοντά σε υψηλά

Οι μετοχές των μεγάλων παραγωγών αλουμινίου ανέβηκαν τη Δευτέρα αφού ιρανικές αεροπορικές επιδρομές προκάλεσαν ζημιές σε βασικές εγκαταστάσεις παραγωγής στη Μέση Ανατολή, εντείνοντας τις ανησυχίες για παγκόσμιο σοκ προσφοράς και ωθώντας τις τιμές του μετάλλου σημαντικά υψηλότερα.

Η Alcoa, εισηγμένη στις ΗΠΑ, ενισχύθηκε σχεδόν 10%, ενώ η Century Aluminum εκτινάχθηκε περίπου 11%.

Η Kaiser Aluminum κέρδισε επίσης 4.7%, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην επιδείνωση των συνθηκών προσφοράς.

Η άνοδος ακολουθεί μια περίοδο αδυναμίας στις μετοχές αλουμινίου, καθώς η Alcoa και η Century Aluminum είχαν υποχωρήσει εν μέσω ανησυχιών ότι το αυξανόμενο κόστος ενέργειας και η επιβράδυνση της παγκόσμιας ζήτησης θα επιβάρυναν τη βιομηχανική δραστηριότητα.

Οι φόβοι για σοκ στην προσφορά ωθούν την άνοδο των τιμών

Οι τιμές του αλουμινίου ανήλθαν στα υψηλότερα επίπεδα τεσσάρων ετών, μετά τις αναφορές για ζημιές σε μεγάλες εγκαταστάσεις τήξης στην περιοχή του Κόλπου.

Το σημείο αναφοράς αλουμινίου στο London Metal Exchange ενισχύθηκε σχεδόν 5% στα $3,453 ανά τόνο, αφού άγγιξε ενδοσυνεδριακό υψηλό $3,492.

Η άνοδος φέρνει τις τιμές πιο κοντά στο ρεκόρ των $4,073.50 ανά τόνο που καταγράφηκε τον Μάρτιο του 2022, στο απόηχο της σύγκρουσης Ρωσίας-Ουκρανίας.

Η Aluminium Bahrain, που διαχειρίζεται το μεγαλύτερο εργοστάσιο τήξης σε μία τοποθεσία στον κόσμο, δήλωσε ότι αξιολογεί το μέγεθος των ζημιών από τις επιδρομές.

Εν τω μεταξύ, η Emirates Global Aluminium ανέφερε «σημαντικές ζημιές» στις εγκαταστάσεις της.

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η Aluminium Bahrain είχε ήδη ανακοινώσει σχέδια να κλείσει γραμμές τήξης που αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 19% της δυναμικότητάς της, περιορίζοντας περαιτέρω την προσφορά.

Η διαταραχή στο Στενό του Χορμούζ ασκεί επιπλέον πίεση

Οι μεταφορές εξαγωγών αλουμινίου προς τις ΗΠΑ και την Ευρώπη έχουν ήδη περιοριστεί από το κλείσιμο του Στενού του Χορμούζ, το οποίο δεν αποτελεί μόνο βασική αρτηρία για το παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου και υγροποιημένου φυσικού αερίου, αλλά και για βιομηχανικά μέταλλα, συμπεριλαμβανομένου του αλουμινίου.

Μια παρατεταμένη διαταραχή θα μπορούσε να διακόψει τόσο τις εισαγωγές αλουμίνας όσο και τις εξαγωγές αλουμινίου των παραγωγών με έδρα τον Κόλπο, σφίγγοντας σημαντικά την παγκόσμια προσφορά.

Η Μέση Ανατολή αντιπροσωπεύει περίπου το 9% της παγκόσμιας παραγωγής αλουμινίου και καλύπτει περίπου το 18% της ζήτησης εκτός Κίνας.

Η Soni Kumari της ANZ σημείωσε ότι η Μέση Ανατολή έχει γίνει κρίσιμο κέντρο παραγωγής και εξαγωγών αλουμινίου την τελευταία δεκαετία, προσθέτοντας ότι όσο περισσότερο διαρκεί η διαταραχή στο Στενό του Χορμούζ, τόσο μεγαλύτερη θα είναι η ανοδική πίεση στις τιμές.

Η αγορά ήταν ήδη εύθραυστη πριν από τη σύγκρουση

Ειδικοί της βιομηχανίας λένε ότι η αγορά αλουμινίου βρισκόταν ήδη σε δομικό έλλειμμα πριν από τη σύγκρουση, καθιστώντας την ιδιαίτερα ευάλωτη σε διαταραχές της προσφοράς.

«Οι επιθέσεις του Ιράν σε εργοστάσια αλουμινίου στη Μέση Ανατολή απειλούν να οδηγήσουν μια εύθραυστη αγορά σε κρίση, αυξάνοντας την προοπτική ρεκόρ τιμών», δήλωσαν αναλυτές της Britannia Global Markets.

«Ο αντίκτυπος της σύγκρουσης ενισχύεται επειδή οι περιορισμοί στην παραγωγή αλλού έχουν απογυμνώσει τα παγκόσμια αποθέματα, αφήνοντας την αγορά με μικρό περιθώριο έναντι σοκ.»

Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι ο αντίκτυπος εντείνεται λόγω των ήδη χαμηλών επιπέδων αποθεμάτων.

Τα αποθέματα σε αποθηκευτικούς χώρους εγκεκριμένους από το London Metal Exchange έχουν μειωθεί περισσότερο από 60% από τον Μάιο του περασμένου έτους σε περίπου 418,675 τόνους.

Τα premiums για άμεση παράδοση επίσης εκτοξεύτηκαν, με το σπρεντ μεταξύ τιμής μετρητοίς και τρίμηνων συμβολαίων να ξεπερνά τα $60 ανά τόνο, το υψηλότερο από το 2007, υποδεικνύοντας οξεία βραχυπρόθεσμη στενότητα στην προσφορά.

Αναλυτές της ING προειδοποίησαν ότι μια σοβαρή και παρατεταμένη διαταραχή θα μπορούσε να ωθήσει τις τιμές αλουμινίου πάνω από τα $4,000 ανά τόνο, πλησιάζοντας τα ρεκόρ.

Διεθνείς επιπτώσεις

Η άνοδος των τιμών είχε δευτερογενή επίπτωση στις παγκόσμιες αγορές μετοχών, με τους παραγωγούς αλουμινίου στην Ινδία επίσης να ενισχύονται τη Δευτέρα.

Οι μετοχές των Hindalco Industries, National Aluminium Company και Vedanta ενισχύθηκαν έως και 7% προτού περιορίσουν τα κέρδη αργότερα στη συνεδρίαση.

Κοιτάζοντας μπροστά, οι αναλυτές αναφέρουν ότι εταιρείες όπως η Alcoa θα μπορούσαν να ωφεληθούν από βελτιωμένα περιθώρια εάν οι υψηλότερες τιμές αλουμινίου επιμείνουν.

Ό,τι ξεκίνησε ως ευρεία ρευστοποίηση λόγω ανησυχιών για τη ζήτηση μπορεί πλέον να μετατραπεί σε πλεονέκτημα, καθώς οι περιορισμοί στην προσφορά αναδιαμορφώνουν τη δυναμική της αγοράς.

Ωστόσο, πολλά θα εξαρτηθούν από το πόσο θα διαρκέσει η γεωπολιτική διαταραχή, με παρατεταμένες εντάσεις που πιθανότατα θα διατηρήσουν τη μεταβλητότητα τόσο στις αγορές εμπορευμάτων όσο και στις αγορές μετοχών.