Η BofA προτείνει 2 μετοχές fintech για σημαντικά μακροπρόθεσμα κέρδη

Καθώς η μεταβλητότητα της αγοράς αναταράσσει τους βασικούς δείκτες και αφήνει τους επενδυτές επιφυλακτικούς απέναντι σε υπερτιμημένες αποτιμήσεις στα πιο αναγνωρίσιμα ονόματα, η Bank of America καλεί σε στροφή προς στοχευμένες επιλογές υψηλής πεποίθησης που κινούνται κάτω από το ραντάρ.

Ενώ ο τεχνολογικός κλάδος παραμένει ο κύριος κινητήριος μοχλός της παγκόσμιας ανάπτυξης, η τελευταία ερευνητική έκθεση της BofA υποδεικνύει ότι το βέλτιστο προφίλ κινδύνου-απόδοσης μπορεί πλέον να βρίσκεται σε εξειδικευμένες fintech και πλατφόρμες διασυνοριακών πληρωμών.

Εντοπίζοντας ισχυρά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και τεράστιες διευθύνσιμες αγορές, οι αναλυτές της τράπεζας επισημαίνουν δύο συγκεκριμένα ονόματα – Payoneer και PicPay – ως υποψήφιες που είναι έτοιμες να ευημερήσουν εν μέσω της αναταραχής.

Payoneer: ένα ανταγωνιστικό προβάδισμα αξίας $6 trillion σε εξέλιξη

Η Payoneer εμφανίζεται ως ισχυρή δύναμη στις συναλλαγές μεταξύ επιχειρήσεων (B2B), και η BofA πιστεύει ότι η αγορά υποτιμά δραστικά την εμβέλειά της.

Ο αναλυτής Aditya Buddhavarapu αξιολογεί την PAYO ως «αγορά» – επισημαίνοντας μια «ευκαιρία ανάπτυξης πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων» που παρέχει ευρύ πεδίο για τη μετοχή του fintech.

Ενώ πολλοί πάροχοι πληρωμών παλεύουν με εξαιρετικά μικρά περιθώρια, η Payoneer επικεντρώνεται στο «χτίσιμο του ανταγωνιστικού προβάδισματός» στο κερδοφόρο και υποεξυπηρετούμενο τμήμα των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ).

Η αισιόδοξη θεώρηση του Buddhavarapu εστιάζει στην τεράστια κλίμακα της αγοράς που δραστηριοποιείται η PAYO.

«Η θέση της Payoneer εξυπηρετεί μια πολύ μεγάλη διευθύνσιμη αγορά με τη [συνολική διευθύνσιμη αγορά (business-to-business)] στα $6 trillion, ενώ οι πληρωμές της αγοράς είναι $300 billon», σημείωσε.

Με στόχο τιμής τα $6, η επενδυτική εταιρεία θεωρεί τη μετοχή Payoneer «πολύ ελκυστική για να αγνοηθεί».

Στη σημείωσή του, ο Buddhavarapu ανέφερε ότι η διαφοροποίηση της PAYO έγκειται στην εξελιγμένη «εμπειρία επικεντρωμένη στον λογαριασμό, προσαρμοσμένη στις ροές εργασίας των ΜΜΕ», και σε ένα πλέγμα ρυθμιστικής κάλυψης και συνεργατικών διαύλων που είναι δύσκολο για τους ανταγωνιστές να αναπαράγουν.

Καθώς η εταιρεία χρηματοοικονομικής τεχνολογίας συνεχίζει να παράγει ισχυρές ταμειακές ροές, η Bank of America βλέπει μια σειρά θετικών καταλυτών που θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις μετοχές σημαντικά υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.

PicPay: ιστορία ανάπτυξης με έκπτωση

Στην αγορά fintech της Λατινικής Αμερικής, η PicPay προκαλεί αίσθηση μετά την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) νωρίτερα φέτος.

Παρά έναν δύσκολο Μάρτιο που είδε την PICS να υποχωρεί σχεδόν 40%, ο ανώτερος αναλυτής της BofA Mario Pierry συνιστά να εκληφθεί η πτώση ως χρυσή ευκαιρία για τη δημιουργία θέσης με σημαντική έκπτωση.

Σύμφωνα με την επενδυτική εταιρεία, η PicPay είναι μια «πειστική ιστορία ανάπτυξης» που έχει ήδη συγκεντρώσει αξιοσημείωτους 43 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες.

Η σύσταση «αγορά» βασίζεται στην μοναδική ικανότητα της εταιρείας να κλιμακώνει το οικοσύστημά της σε ένα ευρύ φάσμα μεγεθών επιχειρήσεων και χρηματοοικονομικών αναγκών.

Ένας βασικός μοχλός για τη μελλοντική αποτίμηση της PICS είναι η επέκτασή της σε αχαρτογράφητα εδάφη.

«Η διεύρυνση των εσόδων θα πρέπει επίσης να υποστηριχθεί από νέα verticals, όπως υπηρεσίες προς μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις», εξήγησε ο Pierry.

Επιπλέον, η PicPay αξιοποιεί τη μεγάλη της βάση χρηστών για να βελτιώσει την κερδοφορία μέσω μιας «ευρείας γκάμας πιστωτικών προσφορών» και αυξημένης μονετοποίησης των υφιστάμενων πελατών.

Σύμφωνα με τον Pierry, η εταιρεία εμφανίζει «ισχυρή δυναμική κερδών» και «κέρδη λειτουργικής μόχλευσης», ωστόσο η αποτίμησή της παραμένει αξιοσημείωτα ελκυστική.

«Οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης είναι προεξοφλημένοι σε σύγκριση με τα LatAm και τα παγκόσμια ομότιμα», σημείωσε, υποδηλώνοντας ότι για επενδυτές πρόθυμους να κοιτάξουν πέρα από τα εγχώρια σύνορα, η PICS προσφέρει έναν σπάνιο συνδυασμό υψηλής ταχύτητας ανάπτυξης και τιμολόγησης προσανατολισμένης στην αξία.