Το ράλι του QQQ μπορεί να είναι παγίδα ταύρου: τι επόμενο για τον Δείκτη Nasdaq 100;

Το Invesco QQQ ETF, που ακολουθεί τον blue-chip Δείκτη Nasdaq 100, ανέκαμψε αυτή την εβδομάδα εν μέσω ελπίδων ότι ο Donald Trump θα περιορίσει τον πόλεμο στο Ιράν, κάτι που επανέλαβε στην ομιλία του prime-time προς το έθνος. 

Το QQQ ανήλθε στα $585, υψηλότερα σε σχέση με το έτος-μέχρι-τώρα χαμηλό των $556.

Ωστόσο, υπάρχει ο κίνδυνος ότι αυτή η ανάκαμψη είναι μια παροδική ανάκαμψη (dead-cat bounce), καθώς ο πόλεμος με το Ιράν θα διαρκέσει περισσότερο απ' ό,τι προβλέπει ο Trump.

Το ράλι του QQQ μπορεί να είναι παροδική ανάκαμψη 

Το ράλι της αγοράς αυτήν την εβδομάδα τροφοδοτήθηκε από αυξανόμενο σκεπτικισμό ότι οι ΗΠΑ θα τερματίσουν τον πόλεμο με το Ιράν.

Ο Trump δηλώνει συνεχώς ότι ο πόλεμος θα τελειώσει τις επόμενες εβδομάδες, τώρα που είναι «μπροστά από το χρονοδιάγραμμα».

Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές θεωρούν ότι ο πόλεμος έχει ακόμα μακρύ δρόμο, καθώς οι ΗΠΑ δεν κινούνται μόνες τους και τα πρόσφατα μηνύματα του Trump στέλνουν σήμα ότι αρχίζει να γίνεται απεγνωσμένος, ειδικά όσον αφορά το Στενό του Χορμούζ.

Σε ανάρτηση στο Truth Social την Τετάρτη, επανέλαβε ότι ο «νέος πρόεδρος» του Ιράν ζήτησε ανακωχή, την οποία οι ΗΠΑ του ζήτησαν να ανοίξει πρώτα το Στενό.

Το Ιράν αρνείται ότι επιδιώκει ανακωχή με τις ΗΠΑ. Αντίθετα, αξιωματούχοι απαρίθμησαν πέντε προϋποθέσεις που πρέπει να πληρούνται για να τερματιστεί ο πόλεμος.

Το Ιράν εκτιμά ότι έχει το πάνω χέρι. Κερδίζει ήδη περισσότερα χρήματα απ’ ό,τι πριν ξεκινήσει ο πόλεμος και το 80% των πυραύλων του πλήττει στόχους στο Ισραήλ.

Πρόσφατες αναφορές υποδηλώνουν ότι το Ισραήλ ρίχνει περιορισμούς στη χρήση των αναχαιτιστικών του, ενώ ταυτόχρονα αυξάνονται οι ρίψεις πυραύλων από το Ιράν προς τη χώρα.

Ταυτόχρονα, ο Trump συνεχίζει να στέλνει στρατεύματα στην περιοχή, με αναλυτές να περιμένουν ότι θα εξαπολύσει στρατηγικές επιθέσεις το βράδυ της Πέμπτης, δεδομένου ότι οι αγορές των ΗΠΑ θα είναι κλειστές την Παρασκευή και κατά το Σαββατοκύριακο.

Οι ανησυχίες αυτές εξηγούν γιατί οι τιμές του αργού πετρελαίου συνεχίζουν να ανεβαίνουν, με το Brent να εκτοξεύεται στα $107 και το West Texas Intermediate (WTI) να κινείται στα $106.

Στοιχεία που συνέθεσε η AAA δείχνουν ότι η μέση τιμή βενζίνης στις ΗΠΑ έχει ανέβει στα $4.06.

Παράλληλα, οι επενδυτές συνεχίζουν να αποσύρονται από το ETF QQQ.

Τα στοιχεία δείχνουν ότι το ταμείο έχει χάσει πάνω από $10 δισ. φέτος, μειώνοντας τα συνολικά του περιουσιακά στοιχεία σε πάνω από $372 δισ.

Εισροές και εκροές του ETF QQQ | Πηγή: ETF

Ο Δείκτης Nasdaq 100 θα ανακάμψει με το χρόνο 

Ο τεχνολογικά βαρυφορτωμένος Δείκτης Nasdaq 100 και τα ETFs του αναμένεται να παραμείνουν υπό πίεση τις επόμενες εβδομάδες όσο ο πόλεμος συνεχίζεται.

Στον θετικό άξονα, ο δείκτης και τα ETFs του θα ανακάμψουν τελικά. Πρώτον, παρότι ο πόλεμος μπορεί να διαρκέσει περισσότερο, αναμένεται να τερματιστεί μέσα στους επόμενους μήνες.

Μια τέτοια εξέλιξη πιθανότατα θα οδηγήσει σε ισχυρή ανάκαμψη της αγοράς μετοχών.

Ιστορικά, οι αγορές μετοχών τείνουν να καταρρέουν κατά τη διάρκεια μεγάλων «black swan» γεγονότων και στη συνέχεια να ανακάμπτουν όταν αυτά λήγουν.

Δύο χαρακτηριστικά παραδείγματα είναι η πανδημία COVID-19 και οι αμοιβαίες δασμολογικές κινήσεις του Trump.

Επιπλέον, οι αμερικανικές εταιρείες θα υποστηριχθούν από ισχυρή αύξηση των κερδών.

Στοιχεία που συνέθεσε η FactSet δείχνουν ότι η μέση ανάπτυξη κερδών του Δείκτη S&P 500 στο Q1 θα είναι 13%, το έκτο συνεχόμενο τρίμηνο διψήφιας αύξησης κερδών.

Υπάρχουν επίσης ενδείξεις ότι η Federal Reserve θα μειώσει τα επιτόκια φέτος παρά τον υψηλό πληθωρισμό.

Θα το πράξει αυτό καθώς δίνει προτεραιότητα στην αγορά εργασίας, η οποία έχει επιβραδυνθεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες.

Η αγορά μετοχών διαπραγματεύεται επίσης σήμερα σε ελκυστικές τιμές, με τον δείκτη τιμής προς κέρδη (PE) του Δείκτη S&P 500 να κινείται κάτω από το 20.

Ως εκ τούτου, οι επενδυτές πιθανότατα θα αναζητήσουν ευκαιρίες αγοράς τις επόμενες μήνες.