Delta Air Lines: ανάλυση τιμής μετοχής και προεπισκόπηση αποτελεσμάτων — αγορά ή πώληση;

Η τιμή της μετοχής της Delta Air Lines έχει κινηθεί καλύτερα από άλλες αμερικανικές αεροπορικές εταιρείες κατά τη διάρκεια του συνεχιζόμενου πολέμου στο Ιράν. Έχει σημειώσει άνοδο 5% τους τελευταίους 30 ημέρες, ενώ εταιρείες όπως οι Southwest, United Airlines και American Airlines έχουν υποχωρήσει πάνω από 10% σε αυτή την περίοδο. 

DAL stock vs other top airlines | Source: TradingView

Η Delta Air Lines θα ανακοινώσει αποτελέσματα στις 8 Απριλίου

Η τιμή της μετοχής DAL έχει κινηθεί καλύτερα από άλλες αεροπορικές εταιρείες κατά τη διάρκεια του συνεχιζόμενου πολέμου στο Ιράν, που ώθησε υψηλότερα τις τιμές του αεροπορικού καυσίμου. Δεδομένα που συνέταξε η IATA δείχνουν ότι η μέση τιμή του αεροπορικού καυσίμου ανήλθε σε $195 το βαρέλι, αυξημένη κατά 103% σε σχέση με έναν μήνα πριν.

Ιστορικά, πολλές αμερικανικές αεροπορικές εταιρείες αντιμετώπιζαν τέτοιες διακυμάνσεις μέσω αντιστάθμισης κινδύνου (hedging), μια πρακτική που οι περισσότερες από αυτές έπαψαν πρόσφατα. Η Delta δεν εφαρμόζει αντιστάθμιση για αυτά τα κόστη καυσίμου, πράγμα που σημαίνει ότι πλέον πληρώνει την πλήρη τιμή, κάτι που αναμφίβολα θα επηρεάσει τα περιθώρια κέρδους της.

Η εταιρεία θα παράσχει περισσότερες πληροφορίες για το πώς ο πόλεμος θα επηρεάσει την επιχείρησή της φέτος. Στο θετικό πλαίσιο, η εταιρεία έχει αντιμετωπίσει ανάλογους κραδασμούς στο παρελθόν, συμπεριλαμβανομένου του 2022 όταν η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία οδήγησε σε υψηλότερες τιμές αργού και σε διακοπές πτήσεων.

Επίσης, υπάρχει η πιθανότητα οι τιμές του αεροπορικού καυσίμου να καταρρεύσουν μόλις τελειώσει ο πόλεμος, κάτι που μπορεί να συμβεί τις επόμενες εβδομάδες ή μήνες. Ο Donald Trump έχει θέσει προθεσμία περίπου δύο εβδομάδων, αν και οι αναλυτές πιστεύουν ότι θα διαρκέσει περισσότερο.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η δραστηριότητα της Delta πήγε καλά στο τέταρτο τρίμηνο και την περασμένη χρονιά παρά τις προκλήσεις στον κλάδο της πολιτικής αεροπορίας. Τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου ανέβηκαν σε $16 δισεκατομμύρια, ενώ το λειτουργικό κέρδος εκτοξεύτηκε στα $1,5 δισεκατομμύρια. Η εταιρεία δημιούργησε λειτουργικές ταμειακές ροές $2,3 δισεκατομμυρίων.

Σε ετήσια βάση, η Delta είχε πάνω από $63,4 δισ. σε έσοδα, $5,8 δισ. σε λειτουργικό κέρδος και λειτουργικές ταμειακές ροές $14,1 δισ. Το συνολικό της χρέος και οι υποχρεώσεις μισθώσεων έκλεισαν τη χρονιά στα $14,1 δισ.

Η επίδοση της εταιρείας οφείλεται στην ισχυρή μερίδα αγοράς σε βασικές διαδρομές στις ΗΠΑ και στην έμφαση στις premium θέσεις. Επιπλέον, μειώνει το χρέος που είχε συσσωρεύσει κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα επερχόμενα αποτελέσματα θα δείξουν αύξηση εσόδων 5,38% στο πρώτο τρίμηνο στα $14,8 δισ., ενώ τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) θα ανέβουν από $0,46 σε $0,62. 

Είναι πιθανό τα πραγματικά μεγέθη να είναι χαμηλότερα από αυτές τις εκτιμήσεις λόγω του πολέμου και των εκτινασσόμενων τιμών των καυσίμων. Τα ετήσια έσοδα αναμένεται να αυξηθούν σε $67,2 δισ. φέτος και σε $70 δισ. του χρόνου.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής DAL 

Delta Air Lines stock chart | Source: TradingView 

Το ημερήσιο γράφημα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής DAL κινήθηκε θετικά τις τελευταίες εβδομάδες, ανεβαίνοντας από χαμηλό $55,20 τον Μάρτιο στο τρέχον $66,7.

Η μετοχή σχημάτισε μοτίβο κεριού Harami, που αποτελείται από ένα μικρό ανοδικό κερί που ακολουθεί ένα μεγαλύτερο πτωτικό.

Η μετοχή της Delta παραμένει πάνω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους 50 και 100 ημερών (EMA) και πάνω από την ανερχόμενη γραμμή τάσης που συνδέει τα χαμηλότερα σημεία από τον Ιούνιο του προηγούμενου έτους.  

Επομένως, το πιθανότερο σενάριο είναι η συνέχιση της ανόδου της μετοχής, πιθανόν μέχρι το υψηλό από την αρχή του έτους στα $76, δηλαδή περίπου 14% πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα.