Μετοχές ημιαγωγών στην Ασία ανεβαίνουν καθώς εκεχειρία ΗΠΑ-Ιράν ανοίγει ξανά το Χορμούζ

Οι τεχνολογικές και οι μετοχές ημιαγωγών στην Ασία ενισχύθηκαν την Τετάρτη καθώς αυξήθηκαν οι ελπίδες για εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και για πιθανό επανανοιγμα του Στενού του Χορμούζ.

Η κίνηση αντανακλούσε μια ευρύτερη «συναλλαγή ανακούφισης» μετά την δήλωση του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ότι θα αναβάλλει οποιαδήποτε στρατιωτική ενέργεια κατά του Ιράν, ενώ οι διαπραγματεύσεις συνεχίζονταν για προϋποθέσεις που συνδέονται με την πρόσβαση στη ναυσιπλοΐα μέσω του Χορμούζ.

Για τους επενδυτές, η προοπτική λιγότερων διαταραχών στις ροές ενέργειας και στις βιομηχανικές αλυσίδες εφοδιασμού ήταν αρκετή για να πυροδοτήσει ανάκαμψη στους κατασκευαστές ημιαγωγών, των οποίων τα περιθώρια κέρδους παραμένουν ιδιαίτερα ευαίσθητα στο κόστος μεταφορών και στις τιμές των εισροών.

Κατασκευαστές ημιαγωγών οδηγούν την ανάκαμψη

Η SK Hynix ενισχύθηκε έως και 15%, ενώ η Samsung Electronics κέρδισε επίσης έδαφος μετά την πρόβλεψη της Samsung για άνοδο άνω του οκταπλασίου στα λειτουργικά κέρδη του πρώτου τριμήνου, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς.

Η Samsung ανέφερε ότι η εκρηκτική ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης δημιούργησε σημεία συμφόρησης στην προσφορά και ώθησε υψηλότερα τις τιμές των τσιπ, ενισχύοντας την αισιοδοξία γύρω από τον κύκλο μνήμης.

Το συγκεκριμένο σήμα είχε σημασία πέραν της Samsung.

Οι επενδυτές όλο και περισσότερο αντιμετωπίζουν την καθοδήγηση της εταιρείας ως ένδειξη για το ευρύτερο σύμπλεγμα ημιαγωγών, ιδίως στην Ασία, όπου οι παραγωγοί είναι στενά συνδεδεμένοι με τη ζήτηση για μνήμη σε κέντρα δεδομένων και διακομιστές.

Ένα πιο σταθερό ενεργειακό περιβάλλον απλώς ενίσχυσε την ελκυστικότητα, ειδικά για κατασκευαστές που ήδη ωφελούνται από πιο σφιχτή προσφορά και σταθερές τιμές.

Γιατί το Στενό του Χορμούζ είναι σημαντικό

Το Στενό του Χορμούζ παραμένει κεντρικό στη λογική της αγοράς επειδή περίπου το 20% της παγκόσμιας προμήθειας πετρελαίου διακινείται μέσω του διαύλου.

Οποιοδήποτε σημάδι ότι η ναυσιπλοΐα μπορεί να επανέλθει σε πιο φυσιολογικά επίπεδα τείνει να ψύχει τις τιμές του αργού, ελαφρύνοντας έναν από τους μεγαλύτερους άμεσους κινδύνους για κατασκευαστές με υψηλή κατανάλωση ενέργειας και παγκοσμίως κατακερματισμένες αλυσίδες εφοδιασμού.

Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό για τους παραγωγούς ημιαγωγών.

Η κατασκευή τσιπ εξαρτάται από αδιάλειπτη πρόσβαση σε ηλεκτρικό ρεύμα, εξειδικευμένα εργαλεία και βιομηχανικά αέρια, και οι αναλυτές προειδοποίησαν ότι μια παρατεταμένη σύγκρουση θα μπορούσε να πιέσει τις προμήθειες ήλιου, ενός βασικού εισροής στην κατασκευή ημιαγωγών.

Το Κατάρ κάλυψε πάνω από 30% της αγοράς του ήλιου το 2025, σύμφωνα με την S&P Global όπως αναφέρεται από το CNBC, πράγμα που σημαίνει ότι οι διαταραχές που συνδέονται με την περιφερειακή σύγκρουση έχουν άμεσες επιπτώσεις στην παραγωγή τσιπ.

Πετρέλαιο και περιθώρια κέρδους

Οι τιμές του αργού υποχώρησαν καθώς οι έμποροι περιόρισαν τον κίνδυνο άμεσου σοκ στην προσφορά, βοηθώντας στη βελτίωση του κλίματος για μετοχές σε όλη την περιοχή.

Οι χαμηλότερες τιμές του αργού είναι ιδιαίτερα υποστηρικτικές για τους κατασκευαστές τσιπ επειδή μειώνουν την πίεση στις μεταφορές, στις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και στις ανάντη πρώτες ύλες, σε μια περίοδο που οι πελάτες απαιτούν ολοένα πιο προηγμένη και ενεργοβόρα υπολογιστική υποδομή.

Η αντίδραση της αγοράς επίσης υπέδειξε ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να προσπεράσουν τον βραχυπρόθεσμο γεωπολιτικό θόρυβο εφόσον μπορεί να αποφευχθεί το χειρότερο σενάριο διακοπής στη ναυσιπλοΐα.

Αυτό βοήθησε τις τεχνολογικές μετοχές να υπεραποδώσουν καθώς οι διαπραγματευτές επανεπένδυσαν σε τομείς που εκτίθενται περισσότερο σε ανάκαμψη κεφαλαιακών δαπανών υπό την ώθηση της τεχνητής νοημοσύνης.

Τι να παρακολουθήσετε

Η επόμενη κίνηση θα εξαρτηθεί από το αν οι συνομιλίες για την εκεχειρία θα μεταφραστούν σε διαρκή χαλάρωση των εντάσεων και από το αν το Στενό του Χορμούζ θα παραμείνει ανοιχτό αρκετά ώστε να σταθεροποιήσει τις αγορές εμπορευμάτων και ναύλων.

Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης για περαιτέρω σχόλια από τους κατασκευαστές τσιπ σχετικά με τιμολόγηση, αποθέματα και ασφάλεια προμηθειών.

Προς το παρόν, η αγορά στοιχηματίζει ότι το χαμηλότερο πετρέλαιο, η σταθερότερη τιμολόγηση της μνήμης και η ανθεκτική ζήτηση από την AI μπορούν να αντισταθμίσουν τη γεωπολιτική επισκίαση.

Ο συνδυασμός αυτός έδωσε νέα ώθηση στις ασιατικές μετοχές ημιαγωγών, ακόμη και καθώς οι διαπραγματευτές παραμένουν σε εγρήγορση για οποιαδήποτε οπισθοδρόμηση στις συνομιλίες ή ανανεωμένη διατάραξη στον Κόλπο.