Πωλήσεις Levi’s έκρυβαν 'Love Story' με Carolyn Bessette και 517s· μετοχή +12%

Στα τελευταία τριμηνιαία αποτελέσματα του εμβληματικού κατασκευαστή τζιν Levi Strauss κρυβόταν μια 'Love Story'.

Καθώς το brand τζιν ανακοίνωνε την ισχυρότερη τριμηνιαία αύξηση εσόδων του σε σχεδόν τέσσερα χρόνια, με τους καταναλωτές να αγνοούν τις αυξήσεις τιμών που οφείλονται σε δασμούς, η διευθύνουσα σύμβουλος είπε ότι ένα από τα βασικά του σχέδια ανακτά δημοτικότητα μετά την προβολή του σε μια επιτυχημένη σειρά του FX και του Hulu για τον ρομαντισμό ανάμεσα στον John F. Kennedy Jr. και την Carolyn Bessette.

«Ένα ακόμη εξαιρετικό παράδειγμα της οργανικής ισχύος του πυρήνα μας είναι η αύξηση 25% των εμβληματικών 517s, που φορέθηκαν διάσημα από την Carolyn Bessette και προβλήθηκαν εμφανώς στη δημοφιλή σειρά 'Love Story',» είπε η διευθύνουσα σύμβουλος της Levi, Michelle Gass, σε κλήση αποτελεσμάτων αργά την Τρίτη.

Το τμήμα 'bottoms' της εταιρείας αυξήθηκε 7% το τρίμηνο, οδηγούμενο από νέες προσφορές προϊόντων και ανανεωμένες εκδοχές των βασικών της σχεδίων, είπε η Gass σε κλήση με αναλυτές.

Οι μετοχές της Levi Strauss εκτοξεύτηκαν την Τετάρτη, αυξημένες κατά περίπου 12%.

Ισχυρά κέρδη λόγω ανάπτυξης DTC

Για το πρώτο φορολογικό τρίμηνο που έληξε την 1η Μαρτίου, η Levi Strauss ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 42 σεντ, από 38 σεντ ένα χρόνο πριν και πάνω από τις προσδοκίες των αναλυτών για 37 σεντ.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 14% στα $1.74 billion, ξεπερνώντας τις προβλέψεις για $1.65 billion.

Η ανάπτυξη υποστηρίχθηκε από ισχυρή απόδοση τόσο στα κανάλια απευθείας πωλήσεων προς καταναλωτή όσο και στο χονδρικό εμπόριο.

Οι πωλήσεις μέσω των ιδιόκτητων καταστημάτων και των διαδικτυακών πλατφορμών της εταιρείας αυξήθηκαν 16%, ενώ τα χονδρικά έσοδα ενισχύθηκαν 12%.

Το λειτουργικό περιθώριο, ωστόσο, υποχώρησε στο 11.4%, αντικατοπτρίζοντας υψηλότερα κόστη σχετιζόμενα με δασμούς και αυξημένες δαπάνες για διαφήμιση.

Η δύναμη τιμολόγησης αντισταθμίζει τον αντίκτυπο των δασμών

Παρά τους δασμούς περίπου 10% στις εισαγωγές στις ΗΠΑ, η Levi Strauss κατάφερε να διατηρήσει τη ζήτηση ενώ αύξησε τις τιμές και μείωσε την έκταση των εκπτώσεων.

«Η ζήτηση δεν έχει επηρεαστεί από την υψηλότερη τιμολόγηση, και βλέπουμε τα οφέλη να υλοποιούνται πιο ολοκληρωμένα ξεκινώντας από το F2Q», είπε ο αναλυτής Rick Patel της Raymond James.

Αναλυτές της Jefferies επίσης επισήμαναν ανθεκτικές τάσεις ζήτησης στο πρώτο εξάμηνο του έτους, σημειώνοντας ότι οι καταναλωτές σε γενικές γραμμές δεν έχουν αποθαρρυνθεί από τις υψηλότερες τιμές.

Η εστίαση της εταιρείας στον έλεγχο κόστους, συμπεριλαμβανομένης της απλοποίησης του χαρτοφυλακίου προϊόντων και της διαχείρισης του προσωπικού, αναμένεται να στηρίξει τα περιθώρια με την πάροδο του χρόνου.

Αναβαθμισμένες προοπτικές εν μέσω συγκρατημένης αισιοδοξίας

Η Levi Strauss αναθεώρησε ανοδικά την καθοδήγηση για ολόκληρο το έτος, προβλέποντας αύξηση καθαρών εσόδων για το φορολογικό 2026 κατά 5.5% έως 6.5%, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση για 5% έως 6%.

Η αναθεωρημένη προοπτική ευθυγραμμίζεται σε γενικές γραμμές με τις προσδοκίες της αγοράς.

Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει εμπιστοσύνη στη διατηρούμενη ζήτηση σε κατηγορίες denim και στη δύναμη της επιχείρησης απευθείας προς τον καταναλωτή.

Ωστόσο, οι αναλυτές σημείωσαν ότι η προοπτική της εταιρείας, ιδιαίτερα για την αγορά των ΗΠΑ, παραμένει συγκρατημένη.

Αυτό υποδεικνύει πιθανούς κινδύνους από μακροοικονομική αβεβαιότητα, συμπεριλαμβανομένων υψηλότερων τιμών καυσίμων που συνδέονται με γεωπολιτικές εντάσεις.

«Τα καλύτερα του αναμενόμενου αποτελέσματα της Levi's και τα αισιόδοξα σχόλια ξεχωρίζουν στο πλαίσιο της μακροοικονομικής αβεβαιότητας και των ανησυχιών για τις δαπάνες διακριτικής κατανάλωσης», δήλωσε ο Michael Gunther της Consumer Edge.

Αποτίμηση και ανταγωνιστική θέση

Οι μετοχές της Levi Strauss έχουν ανέβει πάνω από 75% τους τελευταίους 12 μήνες, υποστηριζόμενες από συνεπή εκτέλεση και βελτιούμενα θεμελιώδη στοιχεία ζήτησης.

Η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή σε προεξοφλημένο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 12.91, σε σύγκριση με 19.23 για τη Ralph Lauren και 9.68 για την American Eagle.