Τα περιουσιακά στοιχεία των αμερικανικών ETF θα υπερβούν τα $25 trillion έως το 2030, λέει η Citigroup

Η Citigroup ανέβασε την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη της αμερικανικής αγοράς ETF, εκτιμώντας ότι τα ενεργητικά υπό διαχείριση θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα $25 trillion έως το 2030, από $10.4 trillion τον Μάρτιο του 2025.

Η πρόβλεψη επισημαίνει ισχυρή δυναμική εισροών και αυξανόμενη προτίμηση των επενδυτών για επενδυτικά προϊόντα με χαμηλό κόστος.

Η ανοδική αναθεώρηση αντανακλά την αυξανόμενη προτίμηση των επενδυτών για τα ETF ως χαμηλού κόστους και διαφοροποιημένο επενδυτικό όχημα στις παγκόσμιες αγορές.

Όπως σημείωσε η Citi, τον Μάρτιο του 2025, τα συνολικά ενεργητικά σε ETF εισηγμένα στις ΗΠΑ ανέρχονταν σε περίπου $10.4 trillion.

Η χρηματιστηριακή εταιρεία είχε προηγουμένως προβλέψει ότι το AUM των ETF θα φτάσει τα $19 trillion έως το 2030 και $29 trillion έως το 2035.

Ωστόσο, η ανανεωμένη της εκτίμηση πλέον προβλέπει ότι ο κλάδος θα ξεπεράσει τα $40 trillion σε ενεργητικά έως το 2035.

Η ανάπτυξη εισέρχεται σε μια πιο ισορροπημένη φάση

Παρά τις πιο αισιόδοξες προβλέψεις, η Citi επισήμανε ότι η αγορά ETF αναμένεται να περάσει σε πιο ώριμο στάδιο επέκτασης τα προσεχή χρόνια.

Η εταιρεία δήλωσε: "Παρότι αυτές οι προβλέψεις είναι πιο αισιόδοξες σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις μας, υποδηλώνουν επίσης ότι τα ETF θα βρίσκονται σε πιο ώριμη φάση ανάπτυξης του AUM, καθώς οι οδηγοί ροών (οργανικοί) και οι οδηγοί απόδοσης (μη οργανικοί) θα είναι πιο ισορροπημένοι σε σχέση με την προηγούμενη δεκαετία."

Αυτό υποδεικνύει ότι η μελλοντική ανάπτυξη θα τροφοδοτείται όχι μόνο από νέες εισροές κεφαλαίου αλλά και από την απόδοση της αγοράς, σημειώνοντας μια μετατόπιση από την προηγούμενη δεκαετία όπου οι εισροές είχαν κυρίαρχο ρόλο.

Τα ενεργά ETF αναμένεται να ηγηθούν της επέκτασης

Μεγάλο μέρος της αναμενόμενης ανάπτυξης αναμένεται να προέλθει από τα ενεργά ETF, τα οποία η Citi θεωρεί ότι θα υπεραποδώσουν τα παθητικά όσον αφορά την προσέλκυση κεφαλαίων επενδυτών.

Αυτά τα προϊόντα έχουν αναδειχθεί σε ένα από τα ταχύτερα αναπτυσσόμενα τμήματα της αγοράς ETF.

Τα ενεργά ETF προσφέρουν ευέλικτες επενδυτικές στρατηγικές και σχετικά χαμηλότερο κόστος, με στόχο συχνά τη σχετική ή απόλυτη υπεραπόδοση σε σχέση με δείκτες ή την επίτευξη συγκεκριμένων επενδυτικών αποτελεσμάτων.

Αντίθετα, τα παθητικά ETF τυπικά ακολουθούν δείκτες και αναπαράγουν την απόδοσή τους.

Υπογραμμίζοντας αυτήν την τάση, η Citi ανέφερε: "Η βασική μας εκτίμηση αναμένει ότι το μερίδιο αγοράς των Active στο AUM των ETF θα διπλασιαστεί σε δέκα χρόνια καθώς αυτά τα προϊόντα αποκτούν μεγαλύτερο μερίδιο των ροών του κλάδου."

Καινοτομία και απλοποίηση ρυθμίσεων στηρίζουν τον κλάδο

Η Citi υπέδειξε επίσης αρκετούς δομικούς παράγοντες που μπορούν περαιτέρω να στηρίξουν την επέκταση της αγοράς ETF.

Αυτοί περιλαμβάνουν τη συνεχιζόμενη καινοτομία προϊόντων, την απλουστευμένη ρυθμιστική διαδικασία για την εκκίνηση ETF και την υιοθέτηση πιο σύνθετων επενδυτικών στρατηγικών.

Επιπλέον, η αυξανόμενη ζήτηση για ευέλικτες και φορο-αποτελεσματικές επενδυτικές λύσεις αναμένεται να συμβάλει στη διατηρημένη ανάπτυξη σε όλο το χώρο.

Ισχυρές εισροές δείχνουν συνεχιζόμενο επενδυτικό ενδιαφέρον

Πρόσφατα στοιχεία εισροών υπογραμμίζουν τη δυναμική στην αγορά ETF.

Τα ETF που ακολουθούν αμερικανικές μετοχές έχουν καταγράψει πάνω από $75.8 billion σε εισροές μέχρι στιγμής φέτος, προσθέτοντας σε πάνω από $1.1 trillion σε εισροές που συσσωρεύτηκαν τα τελευταία δύο χρόνια, σύμφωνα με δεδομένα της LSEG Lipper.

Ταυτόχρονα, τα ETFs με έδρα τις ΗΠΑ έχουν προσελκύσει πάνω από $435 billion σε εισροές από την αρχή του έτους, αντανακλώντας ισχυρή επενδυτική όρεξη για την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Συνολικά, οι αναθεωρημένες προβλέψεις της Citi σηματοδοτούν συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στην μακροπρόθεσμη τροχιά ανάπτυξης των ETF, η οποία τροφοδοτείται από την εξέλιξη των προτιμήσεων των επενδυτών και τις δομικές αλλαγές στο επενδυτικό τοπίο