Η μετοχή της Tesla υπεραποδίδει σήμερα: οι λόγοι

Οι μετοχές της Tesla ενισχύθηκαν κατά 0,4% στα $350.81 στις πρώτες συναλλαγές, υπεραποδίδοντας έναν αδύναμο ευρύτερο δείκτη.

Ο δείκτης S&P 500 και ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησαν 0,1% και 0,3% αντίστοιχα, καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις κλιμακώθηκαν.

Η κίνηση ακολούθησε δηλώσεις του Donald Trump, ο οποίος είπε ότι το US Navy θα αποκλείσει το Στενό του Χορμούζ έπειτα από αποτυχία των ειρηνευτικών συνομιλιών με το Ιράν.

Η εξέλιξη ώθησε τις τιμές του αργού αναφοράς ανοδικά κατά 6% πάνω από τα $100 το βαρέλι.

Η Ευρώπη εγκρίνει το σύστημα FSD της Tesla

Τα κέρδη της Tesla υποκινούνται από προόδους σε ρυθμιστικό επίπεδο στην Ευρώπη.

Οι αρχές στην Ολλανδία ενέκριναν το σύστημα υποβοήθησης οδήγησης Full Self-Driving (FSD) της εταιρείας, σηματοδοτώντας την πρώτη τέτοια έγκριση στην περιοχή.

Ο αναλυτής της Cantor Fitzgerald, Andres Sheppard, ανέφερε ότι η απόφαση είναι σημαντική.

«Το θεωρούμε υλικό γεγονός, αφού σηματοδοτεί την πρώτη χώρα στην Ευρώπη που χορηγεί ρυθμιστική έγκριση στο FSD της Tesla ή που επιτρέπει αυτόνομα οχήματα στους ευρωπαϊκούς δρόμους», έγραψε, προσθέτοντας ότι η Tesla αναμένει εγκρίσεις και σε πρόσθετες ευρωπαϊκές χώρες «σύντομα».

Ο Sheppard διατηρεί σύσταση Buy για τη μετοχή με στόχο τιμής $510.

Η έγκριση περιλαμβάνει σημαντικούς περιορισμούς. Η ολλανδική αρχή οχημάτων RDW δήλωσε ότι το σύστημα απαιτεί ενεργή επίβλεψη του οδηγού ανά πάσα στιγμή.

«Το FSD υπό επίβλεψη δεν είναι αυτόνομη οδήγηση», ανέφερε ο ρυθμιστής, επισημαίνοντας ότι οι οδηγοί πρέπει να παραμένουν προσηλωμένοι και έτοιμοι να αναλάβουν τον έλεγχο.

Πρόσθεσε ότι η ευρωπαϊκή έκδοση του συστήματος διαφέρει από την αμερικανική, με αυστηρότερους περιορισμούς σε ισχύ.

Η αυτόνομη οδήγηση στο επίκεντρο της αποτίμησης της Tesla

Η τεχνολογία αυτόνομης οδήγησης παραμένει βασικός πυλώνας της αποτίμησης της Tesla.

Σε πολλά μοντέλα της Wall Street, οι δυνατότητες αυτόνομης οδήγησης αποδίδουν σημαντικό μέρος της περίπου $1,5 τρισ. κεφαλαιοποίησης της εταιρείας.

Η Tesla διαπραγματεύεται με υπερβολικό premium, με τον trailing δείκτη τιμής προς κέρδη να κυμαίνεται περίπου μεταξύ 295x και 325x ανάλογα με τον χρησιμοποιούμενο δείκτη κερδών.

Σε προοπτική βάση, οι συμφωνημένες εκτιμήσεις αναλυτών τοποθετούν το P/E για το 2026 περίπου στο 174x, υποδηλώνοντας ότι η αγορά τιμολογεί μια δραματική ανάκαμψη κερδών που δεν έχει ακόμα υλοποιηθεί.

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν πολλαπλασιαστές P/E για να αξιολογήσουν την αποτίμηση μιας μετοχής σε σχέση με τα αναμενόμενα μελλοντικά κέρδη της.

Με την ανάπτυξη των εφαρμογών διαδικτυακής διαπραγμάτευσης, η παρακολούθηση τέτοιων μετρικών έχει γίνει σημαντικά ευκολότερη και πιο προσβάσιμη για τους συμμετέχοντες στην αγορά.

Η Tesla ξεκίνησε πρόσφατα υπηρεσία robo-taxi στο Austin του Texas, και οι επενδυτές αναμένουν περαιτέρω επέκταση σε επιπλέον πόλεις.

Περισσότερες λεπτομέρειες για τα σχέδια FSD και robo-taxi αναμένονται όταν η Tesla ανακοινώσει τα κέρδη του πρώτου τριμήνου στις April 22.

Οι ασθενείς παραδόσεις επιβαρύνουν το κλίμα

Παρά την πρόοδο σε ρυθμιστικό επίπεδο, η μετοχή της Tesla παραμένει υπό πίεση τους τελευταίους μήνες.

Η εταιρεία ανέφερε πρόσφατα παραδόσεις του πρώτου τριμήνου 358.023 οχημάτων, κάτω από τη συμφωνημένη εκτίμηση των 365.645.

Η παραγωγή επίσης δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες, διαμορφούμενη στις 408.386 μονάδες έναντι προβλέψεων για 446.063.

Το έλλειμμα έχει εγείρει ανησυχίες για την ορμή της ζήτησης καθώς η εταιρεία προετοιμάζεται για την έκθεση αποτελεσμάτων.

Η Tesla συνεχίζει να επενδύει σημαντικά στην τεχνητή νοημοσύνη, συμπεριλαμβανομένων συστημάτων αυτόνομης οδήγησης και ρομποτικής.

Η εταιρεία δαπανά επίσης δισεκατομμύρια για τη μετατροπή της παραγωγικής ικανότητας των Model S και Model X σε γραμμή συναρμολόγησης ρομπότ στο εργοστάσιό της στο Fremont.

Ωστόσο, η αυτοκινητική δραστηριότητα παραμένει κεντρική για τα κέρδη και τις ταμειακές ροές.

Η αντίθεση αναδεικνύει τη σημερινή θέση της Tesla. Ενώ οι μακροπρόθεσμες προσδοκίες βασίζονται στην AI και την αυτονομία, οι βραχυπρόθεσμες επιδόσεις παραμένουν συνδεδεμένες με τη ζήτηση οχημάτων και την εκτέλεση.