Τα futures του Dow ανεβαίνουν 175 μονάδες: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα

Τα αμερικανικά futures μετοχών ενισχύθηκαν ελαφρώς την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές εισέρχονταν στην τελευταία συνεδρία της εβδομάδας με την ελπίδα ότι το χειρότερο του σοκ στη Μέση Ανατολή ίσως να περνάει, ακόμη κι αν η αγορά δεν είναι ακόμα έτοιμη να διαπραγματευτεί σαν να έχει τελειώσει η κρίση.

Η Wall Street υποστηρίχθηκε αυτή την εβδομάδα από ρεκόρ στα κλεισίματα και από αυξανόμενες ελπίδες ότι η διπλωματία με το Ιράν θα μπορούσε ακόμα να βρει έρεισμα, βοηθώντας την όρεξη για ρίσκο να αντέξει καλύτερα από ό,τι πολλοί περίμεναν.

Ο τόνος πριν από το άνοιγμα ήταν εποικοδομητικός αλλά προσεκτικός.

Το πετρέλαιο παραμένει περίπου 36% πάνω από τα προπολεμικά του επίπεδα, υπενθυμίζοντας ότι ενώ οι μετοχές έχουν ανακάμψει έντονα, οι αγορές εμπορευμάτων εξακολουθούν να τιμολογούν σημαντικό γεωπολιτικό ρίσκο.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν ανοίξει η Wall Street

1. Τα futures είναι υψηλότερα, αλλά όχι πειστικά

Τα futures του S&P 500 ενισχύθηκαν κατά 0,2% και τα futures του Nasdaq 100 κέρδισαν 0,1%.

Τα futures του Dow Jones Industrial Average εμφάνισαν καλύτερη απόδοση, ανεβαίνοντας 172 μονάδες, ή περίπου 0,35%, υποδηλώνοντας ελαφρώς ισχυρότερη ορμή στις μετοχές blue‑chip πριν από τη συνεδρία.

Η κίνηση δείχνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν ρίσκο πριν το Σαββατοκύριακο, αλλά επιλεκτικά και χωρίς μεγάλη πεποίθηση.

Αυτή η προσοχή είναι κατανοητή. Οι μετοχές μπορεί να διαπραγματεύονται κοντά σε ρεκόρ, αλλά το μακροοικονομικό περιβάλλον εξακολουθεί να φαίνεται εύθραυστο.

2. Η Μέση Ανατολή παραμένει το βασικό μακροοικονομικό θέμα

Η άμεση στήριξη του κλίματος είναι η πεποίθηση ότι κάποιο είδος αποκλιμάκωσης ίσως τώρα να είναι εφικτό.

Ο πρόεδρος Donald Trump δήλωσε ότι μια ειρηνευτική συμφωνία με το Ιράν θα μπορούσε να εξασφαλιστεί εντός εβδομάδων και κάλεσε την υποστηριζόμενη από την Τεχεράνη οργάνωση Χεζμπολάχ να σεβαστεί τη δεκαήμερη εκεχειρία μεταξύ Λιβάνου και Ισραήλ.

Αυτό βοήθησε τους επενδυτές να κοιτάξουν πέρα από το χειρότερο σενάριο, αν και όχι εντελώς.

Η διέλευση από το Στενό του Χορμούζ παραμένει διαταραγμένη, και γι' αυτό το πετρέλαιο εξακολουθεί να διαπραγματεύεται πολύ πάνω από τα προπολεμικά του επίπεδα.

3. Τα αποτελέσματα είναι τώρα το κύριο τεστ της ημέρας

Με ημερολόγιο οικονομικών στοιχείων ελαφρύ, τα εταιρικά αποτελέσματα αναμένεται να έχουν περισσότερη βαρύτητα από το συνηθισμένο.

Η Netflix βρέθηκε στο επίκεντρο αφού οι μετοχές της έπεσαν 9,3% στην προαγορά, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν σε πιο αδύναμη καθοδήγηση για την ανάπτυξη και στην έκπληξη ανακοίνωση ότι ο συνιδρυτής Reed Hastings θα παραιτηθεί από τη θέση του προέδρου.

Η αντίδραση έχει σημασία επειδή δείχνει πόσο ανελέητη μπορεί να γίνει η αγορά όταν οι προσδοκίες είναι αυξημένες.

Αυτή η περίοδος ανακοινώσεων έχει συνολικά στηρίξει το ράλι μέχρι στιγμής, ιδιαίτερα τις τράπεζες, αλλά η Netflix υπενθυμίζει ότι οι επενδυτές δεν επιβραβεύουν πλέον αυτόματα τις ιστορίες ανάπτυξης.

4. Οι μεμονωμένες κινήσεις μετοχών δείχνουν ότι η αγορά γίνεται πιο επιλεκτική

Η Netflix δεν ήταν ο μόνος αξιοσημείωτος τίτλος.

Η Alcoa έπεσε 2,3% αφού ανακοίνωσε κέρδη και έσοδα πρώτου τριμήνου χαμηλότερα των προσδοκιών, επηρεασμένη από υψηλότερο κόστος εξόρυξης και πιο ασθενή ζήτηση από πελάτες της αεροδιαστημικής και της αυτοκινητοβιομηχανίας.

Ο συνδυασμός χαμηλότερης διαπραγματευτικής δύναμης στις τιμές και ασθενέστερης ζήτησης στις τελικές αγορές είναι το είδος αποτελέσματος που οι επενδυτές είναι πιθανό να τιμωρήσουν σε μια αγορά που διαφορετικά εξακολουθεί να είναι τιμολογημένη για ανθεκτικότητα.

5. Οι ομιλητές της Fed είναι στο πρόγραμμα, αλλά πιθανώς να μην έχουν τον πρώτο λόγο

Η πρόεδρος της Fed του Σαν Φρανσίσκο Mary Daly, ο πρόεδρος της Fed του Richmond Tom Barkin και ο διοικητής Christopher Waller πρόκειται να μιλήσουν την Παρασκευή.

Σε κανονικές συνθήκες, αυτό θα ήταν αρκετό για να καταστήσει τα επιτόκια κενικό θέμα της ημέρας.

Αυτή τη φορά, όμως, οι αγορές φαίνονται πιο ήρεμες.

Οι traders εξακολουθούν να τοποθετούνται σε γενικές γραμμές με την προσδοκία ότι η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα για το υπόλοιπο του έτους, και οι πρόσφατες δηλώσεις των υπευθύνων πολιτικής έχουν κάνει λίγα για να αλλάξουν αυτή την άποψη.

Εκτός κι αν κάποιος από τους ομιλητές της Παρασκευής αποκλίνει απότομα από το τρέχον σενάριο, τα αποτελέσματα και η γεωπολιτική είναι πιο πιθανό να διαμορφώσουν το συναίσθημα προς το Σαββατοκύριακο.