Ισχυρή ζήτηση για SpaceX από την αναπροσαρμογή του Nasdaq 100: θα κινηθεί ανοδικά η SPCX;

Οι μετοχές της SpaceX μπορεί να βρίσκονται στα πρόθυρα ενός νέου κύματος ζήτησης καθώς ο δείκτης Nasdaq 100 ετοιμάζεται για την τριμηνιαία του αναπροσαρμογή αργότερα αυτό το μήνα, ενδεχομένως δίνοντας στην εταιρεία του Elon Musk ισχυρή ώθηση από παθητικούς επενδυτές, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Bloomberg.

Η μετοχή κινείται σε μεγάλο βαθμό εντός εύρους τις τελευταίες εβδομάδες μετά από ένα ευμετάβλητο ντεμπούτο, αλλά ένα άγνωστο στοιχείο της μεθοδολογίας στάθμισης του Nasdaq 100, σε συνδυασμό με σειρά λήξεων περιορισμών lockup, μπορεί να αλλάξει την εξίσωση προσφοράς-ζήτησης.

Η επόμενη αναπροσαρμογή του Nasdaq 100 αναμένεται να ανακοινωθεί την Παρασκευή μετά το κλείσιμο της αγοράς και να τεθεί σε ισχύ στις 21 Σεπτεμβρίου.

Μια προσαρμογή στη στάθμιση μπορεί να απελευθερώσει δισεκατομμύρια σε ζήτηση

Η Nasdaq καθορίζει τη στάθμιση μιας εταιρείας στον δείκτη χρησιμοποιώντας έναν υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης που λαμβάνει υπόψη είτε το σύνολο των εκκρεμών μετοχών είτε τρεις φορές τις ελεύθερες προς διαπραγμάτευση μετοχές της (free float), όποιο από τα δύο είναι μικρότερο.

Η διάκριση αυτή έχει σημασία για τη SpaceX επειδή σχετικά μικρό μέρος των μετοχών της ήταν διαθέσιμο για δημόσιες συναλλαγές λόγω περιορισμών lockup στους υπάρχοντες μετόχους.

Ως αποτέλεσμα, η SpaceX έχει σήμερα στάθμιση 1.25% στον Nasdaq 100, καθιστώντας την τη 19η κατά βάρος μεγαλύτερη συνιστώσα του δείκτη.

Αυτό παρά το γεγονός ότι η εταιρεία έχει την έκτη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση μεταξύ των εταιρειών του δείκτη, πάνω από 2 trillion USD (approx. 1,7 trillion €).

Η κατάσταση πλέον αλλάζει καθώς μετοχές που προηγουμένως ήταν περιορισμένες γίνονται επιλέξιμες για διαπραγμάτευση.

Περισσότερο από ένα δισεκατομμύριο μετοχές της SpaceX έχουν ήδη απελευθερωθεί από τους περιορισμούς lockup, αυξάνοντας το free float της εταιρείας σε σχεδόν 30% των εκκρεμών μετοχών της από κάτω του 10% αμέσως μετά την IPO του Ιουνίου.

Αυτή η αύξηση θα μπορούσε να ωθήσει τη στάθμιση της SpaceX στον Nasdaq 100 έως και 2.25% μετά την επερχόμενη αναπροσαρμογή, σύμφωνα με εκτιμήσεις των στρατηγικών της JPMorgan Securities με επικεφαλής τον Min Moon.

Μια τέτοια αύξηση θα μπορούσε να μεταφραστεί σε περίπου 15,5 billion USD (approx. 13,5 billion €) σε καθαρές παθητικές αγορές από τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη και τα ανταλλακτικά κεφάλαια (ETFs) που ακολουθούν τον Nasdaq 100, ανέφερε η JPMorgan.

Το QQQ και τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη μπορεί να γίνουν βασικοί αγοραστές

Η πιθανή ζήτηση είναι σημαντική επειδή περίπου 1,7 trillion USD (approx. 1,5 trillion €) σε περιουσιακά στοιχεία παρακολουθούν τον Nasdaq 100 στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, σύμφωνα με τη Nasdaq.

Αυτό περιλαμβάνει το Invesco QQQ Trust Series 1 ETF, ευρέως γνωστό με το σύμβολο QQQ.

Όταν η στάθμιση μιας εταιρείας σε έναν δείκτη αυξάνεται, τα κεφάλαια που έχουν σχεδιαστεί να αναπαράγουν τον δείκτη συνήθως πρέπει να αυξήσουν τις θέσεις τους για να παραμείνουν ευθυγραμμισμένα με τον δείκτη.

Αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει μια ισχυρή πηγή ζήτησης για τις μετοχές της SpaceX σε μια περίοδο που η μετοχή στερείται ενός σημαντικού θεμελιώδους καταλύτη.

«Η τιμή της αγοράς θα κινηθεί εδώ, σε κάποιο βαθμό, από εξαναγκασμένες αγορές», δήλωσε ο Ed O'Gorman, διευθύνων σύμβουλος στη River Wealth Advisors, σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Bloomberg.

«Θα περάσει κάποιο διάστημα μέχρι να έχεις μια σαφή εικόνα για το τι πιστεύει πραγματικά η αγορά για τη μετοχή.»

Οι μετοχές της SpaceX έχουν σταθεροποιηθεί μετά την ευμετάβλητη IPO

Η IPO της SpaceX τον Ιούνιο προκάλεσε έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον και ακολούθησαν εβδομάδες ευμετάβλητων συναλλαγών.

Από τότε οι μετοχές έχουν χάσει μεγάλο μέρος αυτής της δυναμικής.

Τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες, η μετοχή κινήθηκε πλευρικά μεταξύ $133 και $150, παραμένοντας κοντά στην τιμή IPO των $135.

Η επικείμενη προσαρμογή του δείκτη θα μπορούσε, επομένως, να προσφέρει τον καταλύτη που χρειάζεται για να βγάλει τις μετοχές εκτός του πρόσφατου εύρους διαπραγμάτευσης.

«Είτε μερικές από τις πρόσφατα ξεκλειδωμένες μετοχές θα πωληθούν εντός της υποτιθέμενης ζήτησης που μπορεί να προκύψει, είτε η μετοχή θα κινηθεί ανοδικά επειδή μπορεί να λάβει μεγάλη ώθηση από τη ζήτηση των διαχειριστών δεικτών», δήλωσε ο Steve Sosnick, επικεφαλής στρατηγικής στην Interactive Brokers, στο ρεπορτάζ.

«Θα λάβει περισσότερη ζήτηση από το QQQ και παρόμοια προϊόντα.»

Η πιθανή αγοραστική δραστηριότητα συμπίπτει με το γεγονός ότι η SpaceX συνεχίζει να αυξάνει τον αριθμό των μετοχών διαθέσιμων σε δημόσιους επενδυτές.

Περισσότερες περιόδοι lockup πρόκειται να λήξουν

Η πρώτη μεγάλη λήξη lockup της SpaceX τον Αύγουστο συνέπεσε με την αρχική ανακοίνωση αποτελεσμάτων και είχε εγείρει ανησυχίες ότι μια ξαφνική αύξηση διαθέσιμων μετοχών θα μπορούσε να πυροδοτήσει μεγάλη ρευστοποίηση.

Αυτοί οι φόβοι δεν πραγματοποιήθηκαν.

Ακόμη και μετά τη δεύτερη λήξη lockup μια εβδομάδα αργότερα, οι εσωτερικοί μέτοχοι κυρίως διατήρησαν τις θέσεις τους, στηρίζοντας τη μετοχή και δίνοντας στους επενδυτές μεγαλύτερη εμπιστοσύνη ότι η επιπλέον προσφορά δεν θα υπερτερήσει της ζήτησης.

Η εταιρεία αντιμετωπίζει ένα ακόμη ξεκλείδωμα την Τετάρτη, όταν περίπου 319 εκατομμύρια επιπλέον μετοχές που κατέχονται από επιλεγμένους εσωτερικούς μετόχους προγραμματίζεται να καταστούν επιλέξιμες προς πώληση.

Περισσότερο από ένα δισεκατομμύριο επιπλέον μετοχές αναμένεται να ξεκλειδωθούν έως το τέλος Οκτωβρίου.

Άλλες 1.3 δισεκατομμύρια μετοχές θα γίνουν επιλέξιμες για διαπραγμάτευση μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της SpaceX στα μέσα Νοεμβρίου.

Καθώς το free float διευρύνεται το προσεχές έτος, η στάθμιση της SpaceX στον Nasdaq 100 ενδέχεται να αυξηθεί περαιτέρω, δημιουργώντας δυνητικά επιπλέον ζήτηση από παθητικά κεφάλαια.

Η SpaceX θα μπορούσε να δει δισεκατομμύρια σε παθητικές αγορές μετά από μια αναπροσαρμογή του Nasdaq 100 που ενισχύει τη στάθμισή της στο δείκτη καθώς περισσότερες κλειδωμένες μετοχές γίνονται διαπραγματεύσιμες.