Η μετοχή της Tesla υποχωρεί 2% τη Δευτέρα μετά το ράλι της προηγούμενης εβδομάδας — γιατί

Οι μετοχές της Tesla υποχώρησαν πάνω από 2% τη Δευτέρα, αποδίδοντας χειρότερα σε σχέση με τις ευρύτερες αμερικανικές αγορές μετοχών.

Η κίνηση ήλθε καθώς οι επενδυτές έγιναν πιο επιφυλακτικοί εν όψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου της εταιρείας και περίμεναν ενημερώσεις για τη στρατηγική της στην τεχνητή νοημοσύνη.

Η πτώση της μετοχής σημειώθηκε ενώ ο Dow Jones Industrial Average σημείωσε οριακή πτώση 0.1%, ο S&P 500 έπεσε 0.2% και ο Nasdaq Composite υποχώρησε 0.4%.

Η υποχώρηση ακολουθεί ισχυρή εβδομαδιαία ανάκαμψη

Η αδυναμία ακολουθεί την ισχυρή ανάκαμψη των μετοχών της Tesla την προηγούμενη εβδομάδα, όταν η μετοχή ενισχύθηκε σχεδόν 15% για να σπάσει ένα οκταετές σερί απωλειών.

Παρά την ανάκαμψη, οι μετοχές παραμένουν κάτω περίπου 7% από τότε που η εταιρεία ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου στα τέλη Ιανουαρίου.

Τα προηγούμενα κέρδη της Tesla υποστηρίχθηκαν από ένα ευρύτερο ράλι της αγοράς, με τον S&P 500 να ανεβαίνει 4.5% καθώς οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν σε προσδοκίες ότι η σύγκρουση στο Ιράν θα μπορούσε να κινηθεί προς επίλυση.

Τα αποτελέσματα της Tesla στο επίκεντρο

Το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώνεται τώρα στα επικείμενα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της Tesla, που αναμένονται αργότερα αυτή την εβδομάδα.

Η Wall Street προβλέπει κέρδη ανά μετοχή 36 σεντ επί εσόδων $22.3 δισ.

Ένα χρόνο νωρίτερα, η Tesla είχε αναφέρει κέρδη 27 σεντ ανά μετοχή σε έσοδα $19.5 δισ.

Η προβλεπόμενη ανάπτυξη αντικατοπτρίζει υψηλότερες παραδόσεις οχημάτων, οι οποίες έφτασαν περίπου τις 358.000 μονάδες στο πρώτο τρίμηνο του 2026, από περίπου 337.000 την ίδια περίοδο πέρυσι.

Ωστόσο, οι προσδοκίες για τον βασικό τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων παραμένουν συγκρατημένες, με τη συνολική ζήτηση του κλάδου να αντιμετωπίζει αντίξοες συνθήκες.

Η ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα στις ΗΠΑ έχει εξασθενήσει μετά τις αλλαγές πολιτικής.

Ο πρόεδρος Donald Trump κατάργησε την φορολογική πίστωση $7,500 για την αγορά EV τον Σεπτέμβριο, συμβάλλοντας σε πτώση 27% σε ετήσια βάση στις πωλήσεις αμιγώς ηλεκτρικών οχημάτων.

Τα EV πλέον αντιστοιχούν σε λιγότερο από 6% των συνολικών νέων πωλήσεων αυτοκινήτων, από πάνω από 10% το τρίτο τρίμηνο, όταν οι αγοραστές επισπεύσαν τις αγορές πριν από τη λήξη του φορολογικού μέτρου.

Αυτές οι τάσεις έχουν επιβαρύνει το κλίμα για τον κλάδο αυτοκινήτων της Tesla, παρότι οι όγκοι παραδόσεων έχουν αυξηθεί.

Δεδομένης της κλίμακας συμμετοχής των retail επενδυτών στη μετοχή της Tesla, οι επενδυτές παγκοσμίως θα παρακολουθούν στενά τις κινήσεις της στις διαδικτυακές επενδυτικές εφαρμογές τους εν όψει των αποτελεσμάτων της εταιρείας.

Η στρατηγική AI παραμένει κεντρική για την αποτίμηση

Παρά τις ανησυχίες για τη ζήτηση EV, η αποτίμηση της Tesla συνεχίζει να κινείται κυρίως από τις προσδοκίες γύρω από τις πρωτοβουλίες της στην τεχνητή νοημοσύνη.

Οι επενδυτές αναμένεται να επικεντρωθούν σε ενημερώσεις που αφορούν robotaxi και την ανθρωπόμορφη ρομποτική όταν η εταιρεία ανακοινώσει τα αποτελέσματα.

Η Tesla έχει αναφέρει σχέδια για σημαντική επέκταση της υπηρεσίας robotaxi, που ξεκίνησε αρχικά στο Austin του Texas, αν και η πρόοδος υπήρξε σταδιακή.

Ο ρυθμός επέκτασης αποτέλεσε βασικό παράγοντα πίσω από την πτώση της μετοχής νωρίτερα φέτος, με τις μετοχές να έχουν υποχωρήσει 11% από την αρχή του έτους έως τη συνεδρίαση της Δευτέρας.

Οι αναλυτές για τη μετοχή της Tesla

Κατά το Σαββατοκύριακο, η Tesla διεύρυνε τις λειτουργίες robotaxi σε Houston και Dallas, σηματοδοτώντας την πρώτη γεωγραφική επέκταση από την έναρξη σε Austin και San Francisco.

Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η ανάπτυξη αντιπροσωπεύει αξιοσημείωτη μετατόπιση, με τα οχήματα να λειτουργούν χωρίς ανθρώπινους επιτηρητές ασφαλείας στο εσωτερικό — σε αντίθεση με τις προηγούμενες αναπτύξεις.

Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight και την τιμή-στόχο $415, σημειώνοντας ότι η επέκταση δείχνει απτά δείγματα προόδου σε μια περίοδο αυξανόμενης αμφισβήτησης από τους επενδυτές.

Το συναίσθημα των αναλυτών παραμένει ανάμεικτο ενόψει των αποτελεσμάτων. Η Jefferies αύξησε την τιμή-στόχο για τη Tesla σε $350 από $300, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold, επικαλούμενη βελτιωμένες προσδοκίες μεσοπρόθεσμης ανάπτυξης.

Η εταιρεία αναμένει έσοδα πρώτου τριμήνου $21.2 δισ., αύξηση 10% σε ετήσια βάση αλλά μείωση 15% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Επίσης προβλέπει υποχώρηση των βασικών μικτών περιθωρίων κέρδους αυτοκινήτων στο 15.5% από 17.2% το προηγούμενο τρίμηνο, αντανακλώντας χαμηλότερους όγκους και υψηλότερο κόστος αποσβέσεων και απομειώσεων.