Γιατί η μετοχή της Rolls‑Royce υποχωρεί αυτή την εβδομάδα

με την υποστήριξη του

Rolls‑Royce (RR.L)

Πωλήστε RR.L. Το πετρέλαιο ανεβαίνει εξαιτίας της ανανεωμένης ένδειξης κινδύνου από το Ιράν, που πλήττει τα έσοδα της RR από την πολιτική αεροπορία (51%) μέσω λιγότερων πτήσεων στον Κόλπο, πιθανών ελλείψεων σε καύσιμα αεροσκαφών στην Ευρώπη και των περικοπών δρομολογίων/ωρών πτήσης από τις αεροπορικές — επηρεάζοντας αρνητικά τη χρέωση των συμβολαίων συντήρησης ανά ώρα. Η μετοχή είναι ήδη σε νέο χαμηλό, οπότε είναι πιθανό η πτωτική τάση να διατηρηθεί μέχρι να αποκλιμακωθεί η σύγκρουση.

Βασικός κίνδυνος: Γρήγορη εκεχειρία/σαφής αποκλιμάκωση που ρίχνει ξανά το Brent και αποκαθιστά γρήγορα τις ώρες πτήσεων των αεροπορικών.

IAG (IAG.L)

Πωλήστε IAG.L. Ο ίδιος δευτερογενής μηχανισμός εμφανίζεται ήδη: οι αεροπορικές μειώνουν τη χωρητικότητα όταν τα κόστη καυσίμων ανεβαίνουν απότομα και ο κίνδυνος δρομολογίων αυξάνεται. Εάν ελλείψεις σε καύσιμα αεροσκαφών ή διατηρημένα υψηλά επίπεδα πετρελαίου αναγκάσουν σε περαιτέρω μειώσεις πτήσεων, η ζήτηση και οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές χωρητικότητας για την IAG επιδεινώνονται, και η αγορά θα συνεχίσει να υποτιμά ονόματα αεροπορικών παράλληλα με τη RR.

Βασικός κίνδυνος: Το πετρέλαιο υποχωρεί απότομα και οι αεροπορικές αναστρέφουν τις περικοπές χωρητικότητας, αποδεικνύοντας ότι το σοκ στα καύσιμα/δρομολόγια ήταν προσωρινό.

Η μετοχή της Rolls‑Royce έχει υποχωρήσει τις τελευταίες τρεις ημέρες.
Υπάρχει πιθανότητα ο πόλεμος με το Ιράν να συνεχιστεί για κάποιο διάστημα.
Η Lufthansa και άλλες αεροπορικές έχουν αρχίσει να περικόπτουν πτήσεις.

Η τιμή της μετοχής της Rolls‑Royce υποχώρησε για τρεις συνεχόμενες ημέρες, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 7 Απριλίου καθώς το αργό πετρέλαιο εκτοξεύθηκε. Έπεσε έως 1.160p, σημαντικά χαμηλότερα από το υψηλό της χρονιάς στα 1.420p.

Διάγραμμα μετοχής RR | Πηγή: TradingView

Η συνεχιζόμενη πτώση της μετοχής της Rolls‑Royce συνέβη αφού ο Πρόεδρος Donald Trump έκανε ξανά ένα TACO (Trump Always Chickens Out) σχετικά με το Ιράν. Σε ανακοίνωσή του την Τρίτη, αποφάσισε να προσφέρει στο Ιράν παράταση στην εκεχειρία.

Το έκανε αυτό αφού Ιρανοί αξιωματούχοι αποφάσισαν να αποφύγουν συνομιλίες με τις ΗΠΑ στο Πακιστάν. Σε ανακοίνωση, οι Ιρανοί αξιωματούχοι δήλωσαν ότι δεν υπάρχει λόγος για τις συνομιλίες καθώς οι ΗΠΑ συνεχίζουν να επιβάλλουν κυρώσεις και να αποκλείουν τα Στενά του Χορμούζ.

Ως αποτέλεσμα, οι τιμές του αργού εκτοξεύτηκαν, με το Brent να πλησιάζει την κρίσιμη αντίσταση στα $100. Η τάση αυτή μπορεί να συνεχιστεί εάν ο πόλεμος ξαναρχίσει βραχυπρόθεσμα.

Όπως γράψαμε νωρίτερα, το Ιράν πιστεύει ότι ένας παρατεταμένος πόλεμος, αν και επώδυνος, θα αποτρέψει τις ΗΠΑ από το να εξαπολύσουν άλλη επίθεση. Επίσης πιστεύει ότι ένας μακρύς πόλεμος θα οδηγήσει σε νίκες των Δημοκρατικών στις εκλογές του Νοεμβρίου.

Όλα αυτά τα ζητήματα αποτελούν ρίσκο για την τιμή της μετοχής της Rolls‑Royce λόγω του τομέα πολιτικής αεροπορίας, που αντιπροσωπεύει το 51% των εσόδων της. Καταρχάς, ένας παρατεταμένος πόλεμος σημαίνει ότι οι δραστηριότητές της στην περιοχή του Κόλπου θα πληγούν. Αυτό εξηγεί γιατί μετοχές αεροπορικών όπως η IAG και η EasyJet υποχωρούν σήμερα.

Την ίδια στιγμή υπάρχει ο κίνδυνος ελλείψεων σε καύσιμα αεροσκαφών στην Ευρώπη, κάτι που θα μειώσει τις ώρες πτήσης των περισσότερων πελατών της. Μια τέτοια εξέλιξη θα περιορίσει επίσης την ανάπτυξη της επιχείρησής της.

Κατ' αρχάς, η Rolls‑Royce Holdings κερδίζει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της από μακροχρόνια συμβόλαια συντήρησης που προσφέρει στους αεροπορικούς πελάτες της. Αυτά τα συμβόλαια χρεώνονται ανά ώρα.

Καθώς το κόστος πτήσεων εκτοξεύεται, υπάρχει κίνδυνος οι αεροπορικές να μειώσουν τα δρομολόγια για να εξοικονομήσουν κόστος. Πράγματι, σε ανακοίνωση την Τρίτη, η Luthansa, ένας κορυφαίος πελάτης, ανακοίνωσε ότι θα περικόψει 20.000 πτήσεις για να μειώσει τα κόστη, και περισσότερες εταιρείες μπορεί να κάνουν το ίδιο αν ο πόλεμος παραταθεί.

Άλλες εταιρείες όπως η KLM και η SAS Scandinavian Airlines έχουν επίσης περιορίσει τις πτήσεις, μια τάση που ενδέχεται να συνεχιστεί βραχυπρόθεσμα.

Παρόλα αυτά, υπάρχουν ενδείξεις ότι η μετοχή θα ανακάμψει μόλις τελειώσει ο πόλεμος. Για παράδειγμα, η μετοχή της RR εκτοξεύτηκε από 1.080p σε 1.300p μετά την ανακοίνωση της εκεχειρίας από τον Trump.

Γιατί η μετοχή της Rolls‑Royce υποχωρεί αυτή την εβδομάδα

Ο Dow χάνει 620 μονάδες λόγω ανόδου του πετρελαίου και εντάσεων με το Ιράν

Η μετοχή της AMD ανεβαίνει καθώς η αισιοδοξία για AI σπρώχνει την αποτίμηση προς $900 δισ.

Οι μετοχές της Meta ανεβαίνουν καθώς η στρατηγική με AI agents επεκτείνεται πέρα από τη διαφήμιση

Netflix — σε πορεία για τη χειρότερη σερί απωλειών σε σχεδόν τέσσερα χρόνια

Η ανακοίνωση Nvidia MGX καθιστά τη Navitas πιο ακριβή από την SpaceX στα $1,7T