Σύγκρουση με το Ιράν ενισχύει κέρδη ευρωπαϊκών logistics

Οι ευρωπαϊκές εταιρείες logistics αναμένεται να ανακοινώσουν υψηλότερα κέρδη για το πρώτο τρίμηνο, στηριζόμενες σε διαταραχές της εφοδιαστικής αλυσίδας που συνδέονται με τον πόλεμο ΗΠΑ-Ισραήλ εναντίον του Ιράν.

Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η ίδια γεωπολιτική αναταραχή μπορεί να επιβαρύνει τις προοπτικές τους αργότερα μέσα στη χρονιά.

Η αυξημένη πολυπλοκότητα στις παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες έχει συνήθως στηρίξει την κερδοφορία μεγάλων παικτών όπως οι DHL, DSV και Kuehne+Nagel.

Οι συνθήκες αυτές έχουν βοηθήσει τις εταιρείες να διατηρήσουν τη δύναμη τιμολόγησης και τα περιθώρια βραχυπρόθεσμα.

Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις από την αύξηση του ενεργειακού κόστους και τη γενικότερη οικονομική αβεβαιότητα θα μπορούσαν να μειώσουν τη ζήτηση τους επόμενους μήνες.

Σταθεροποίηση κερδών και πλεονέκτημα στις αερομεταφορές

Σε σημείωμα προς πελάτες που επικαλείται ρεπορτάζ του Reuters, οι αναλυτές της Jefferies ανέφεραν ότι η διοίκηση της Kuehne+Nagel δεν αναμένει περαιτέρω πίεση στα ναύλα για τις θαλάσσιες ή τις αεροπορικές μεταφορές στο πρώτο τρίμηνο.

Αυτό ενίσχυσε την άποψή τους ότι τα κέρδη έχουν σταθεροποιηθεί και είναι πιθανό να βελτιωθούν.

Η Jefferies επισήμανε επίσης ότι περίοδοι γεωπολιτικής αστάθειας ιστορικά οδηγούν σε μετατόπιση από τη θαλάσσια στις αεροπορικές μεταφορές.

Αυτή η τάση, που συχνά αναφέρεται ως «sea-to-air spillover», ωφελεί δομικά εταιρείες όπως η DHL.

Εν τω μεταξύ, οι αναλυτές της Bernstein αναμένουν ότι ο όγκος των αερομεταφορών θα αυξηθεί με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό το πρώτο τρίμηνο, ενώ ο όγκος των ναυτικών μεταφορών προβλέπεται να αυξηθεί μόνο με χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό σε ετήσια βάση.

Πρόσθεσαν ότι ο όγκος των θαλάσσιων μεταφορών έχει επηρεαστεί από δυσμενείς συγκρίσεις μετά την επιτάχυνση αποστολών από τους φορτωτές ενόψει των αμερικανικών δασμών εισαγωγής τον Απρίλιο του 2025.

Η προσοχή στρέφεται στην ημέρα ενημέρωσης των κεφαλαιαγορών της DSV

Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται επίσης στην επικείμενη ημέρα ενημέρωσης των κεφαλαιαγορών της DSV, προγραμματισμένη για τις 12 Μαΐου.

Οι αναλυτές αναμένουν ενημερωμένους μεσοπρόθεσμους χρηματοοικονομικούς στόχους κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης.

«Η πιθανότητα θετικών εκπλήξεων εκείνη την ημέρα είναι σημαντική», δήλωσε η Bernstein, όπως αναφέρεται σε ρεπορτάζ του Reuters.

Οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή διαταράσσουν τις παγκόσμιες εμπορικές οδούς

Μετά την πρόσφατη κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, τα πλοία έχουν σε μεγάλο βαθμό αποφύγει τη Στενωπό του Ορμούζ, ενισχύοντας την αβεβαιότητα σε μια κρίσιμη παγκόσμια εμπορική αρτηρία.

Η διατάραξη αυτή έχει ασκήσει επιπλέον πίεση στα περιφερειακά δίκτυα μεταφορών.

Έχει επίσης ωθήσει τις τιμές των αεροπορικών φορτίων σημαντικά υψηλότερα, υπό την ώθηση της ισχυρής ζήτησης, των αυξημένων τιμών καυσίμων αεροσκαφών και της περιορισμένης χωρητικότητας.

Ο αντίκτυπος επεκτείνεται πέρα από την περιοχή του Κόλπου.

Η κλιμάκωση των εντάσεων έχει επίσης αυξήσει τους κινδύνους στην Ερυθρά Θάλασσα, καθυστερώντας τις προσδοκίες για άμεση επανέναρξη των διελεύσεων μέσω της διαδρομής της Διώρυγας του Σουέζ.

Τα ναύλα παραμένουν αυξημένα εν μέσω αναδρομολογήσεων

Ο Rico Luman, ανώτερος οικονομολόγος στην ING Research, δήλωσε ότι «η πλήρης επαναφορά τώρα έχει αναβληθεί για πολλούς μήνες και ίσως ακόμη και μέχρι το τέλος του έτους», όπως αναφέρεται σε ρεπορτάζ του Reuters.

Πρόσθεσε ότι αυτό το σενάριο θα πρέπει να στηρίξει τις εταιρείες logistics βραχυπρόθεσμα.

Παγκόσμιες ναυτιλιακές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Maersk και Hapag-Lloyd, έχουν αναδρομολογήσει πλοία γύρω από το Ακρωτήριο της Καλής Ελπίδας από τότε που ξεκίνησε η σύγκρουση.

Αναμένεται αργή επιστροφή στην ομαλοποίηση

Ακόμη και αν επιλυθεί η σύγκρουση, οι αναλυτές δεν αναμένουν οι αγορές ναύλων να ομαλοποιηθούν γρήγορα.

Ο Luman είπε ότι τα ναύλα μπορεί να μειωθούν μετά από μια ειρηνευτική συμφωνία που θα επιτρέψει την επανέναρξη της κυκλοφορίας μέσω της Στενωπού του Ορμούζ, αλλά οποιαδήποτε πτώση πιθανότατα θα είναι βαθμιαία.

Οι εφοδιαστικές αλυσίδες έχουν ήδη προσαρμοστεί και η συμφόρηση έχει μειωθεί σε ορισμένες περιοχές.