USD/JPY: Προβλέψεις για το γεν καθώς ο πληθωρισμός ανεβαίνει εν μέσω πολέμου στο Ιράν

Το ιαπωνικό γεν συνέχισε να αδυνατίζει έναντι του αμερικανικού δολαρίου καθώς οι τιμές ενέργειας εκτοξεύτηκαν και μετά τη δημοσίευση της έκθεσης πληθωρισμού της χώρας. Η ισοτιμία USD/JPY ανέβηκε στο 159.7, μερικές μονάδες κάτω από το υψηλό έτους των 160.43.

Ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία αυξάνεται καθώς η τιμή του αργού εκτοξεύεται

Έκθεση που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή έδειξε ότι οι τιμές καταναλωτή στην Ιαπωνία αυξήθηκαν τον Μάρτιο καθώς ο πόλεμος ΗΠΑ-Ιράν συνεχίστηκε.

Η έκθεση αποκάλυψε ότι ο γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε από 1.3% τον Φεβρουάριο σε 1.5% τον Μάρτιο. Ο δομικός πληθωρισμός, που εξαιρεί τις ευμετάβλητες τιμές τροφίμων και ενέργειας, ανέβηκε από 1.6% σε 1.8%.

Ενώ ο πληθωρισμός της Ιαπωνίας παραμένει χαμηλότερος από αυτόν των ΗΠΑ και άλλων χωρών, θεωρείται σημαντικά υψηλός με τα ιαπωνικά δεδομένα. Ιστορικά, η Ιαπωνία είχε μακρά περίοδο πληθωρισμού κάτω του 1%.

Η στατιστική υπηρεσία της Ιαπωνίας επισήμανε τις αυξημένες δαπάνες μεταφορών, που κατέγραψαν τον ταχύτερο ρυθμό ανόδου σε τέσσερις μήνες. Επίσης αυξήθηκαν οι τιμές των ειδών νοικοκυριού κατά τον μήνα.

Η κατάσταση πιθανότατα θα επιδεινωθεί τον Απρίλιο καθώς τιμές του αργού συνέχισαν να ανεβαίνουν αυτόν τον μήνα. Το Brent, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, ανέβηκε στα $106 από το χαμηλό του μήνα στα $85. Το West Texas Intermediate έχει επίσης εκτοξευθεί κοντά στα $100.

Η Ιαπωνία πλέον αναγκάζεται να αγοράζει περισσότερο πετρέλαιο από άλλες πηγές, μεταξύ των οποίων και τις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου οι εξαγωγές έχουν εκτοξευθεί αυτόν τον μήνα. Ιστορικά, η Ιαπωνία εξαρτιόταν σε μεγάλο βαθμό από εισαγωγές αργού από χώρες της Μέσης Ανατολής.

Επομένως υπάρχει πιθανότητα η Τράπεζα της Ιαπωνίας να επιλέξει να αυξήσει τα επιτόκια αργότερα μέσα στο έτος, όπως έχει ζητήσει το ΔΝΤ. Η βασική πρόκληση είναι ότι οι αυξήσεις επιτοκίων θα επηρεάσουν την οικονομική ανάπτυξη, η οποία ήδη επιβραδύνεται.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι η οικονομία της χώρας επεκτάθηκε κατά 0.3% QoQ το τέταρτο τρίμηνο. Πριν από αυτό, η οικονομία είχε συρρικνωθεί κατά 0.7%. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η αύξηση των επιτοκίων σε μια επιβραδυνόμενη οικονομία επηρεάζει κανονικά την ανάπτυξή της.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας υιοθέτησε πιο επιθετική νομισματική στάση υπό τον Kazuo Ueda. Για παράδειγμα, έχει αυξήσει τα επιτόκια από το μηδέν το 2024 σε 0.75% σήμερα, το υψηλότερο επίπεδο σε τρεις δεκαετίες.

Από την άλλη, η Federal Reserve αναμένεται να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα τους επόμενους μήνες καθώς ο πληθωρισμός έχει αυξηθεί απότομα το τελευταίο διάστημα. Πρόσφατη έκθεση έδειξε ότι ο γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) ανέβηκε στο 3.3% τον Μάρτιο.

Τεχνική ανάλυση USD/JPY 

Διάγραμμα USD/JPY | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι το ζεύγος USD/JPY έχει κινηθεί ανοδικά τις τελευταίες ημέρες και πλέον κινείται κοντά στο υψηλότερο επίπεδο του έτους.

Έχει κινηθεί πάνω από το σημαντικό επίπεδο αντίστασης στα 159.32, το υψηλότερό του τον Ιανουάριο φέτος. Επιπλέον, έχει σχηματίσει ένα ανεστραμμένο μοτίβο κεφάλι-και-ώμοι, ένα κοινό ανοδικό σήμα συνέχειας στην τεχνική ανάλυση.

Το ζεύγος παραμένει πάνω από τους 50- και 100-ημερών Εκθετικούς Κινητούς Μέσους (EMA), ένδειξη ότι η ανοδική τάση παραμένει.

Επομένως, η πορεία της μικρότερης αντίστασης για το ζεύγος είναι ανοδική, με το επόμενο βασικό στόχο να είναι το υψηλό του έτους στα 160. Μια κίνηση πάνω από αυτήν την τιμή πιθανότατα θα οδηγήσει σε περισσότερες παρεμβάσεις από την Τράπεζα της Ιαπωνίας.