Το 10ετές αμερικανικό yield εκτοξεύεται καθώς ο Τραμπ προτείνει επιταγές $5.000

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κυβερνητικών ομολόγων συνέχισαν να αυξάνονται κατά τη διάρκεια της νύχτας καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην τελευταία παρέμβαση του Υπουργού Οικονομικών και στη νέα ανακοίνωση του Τραμπ για τις επιταγές μερίσματος ύψους $5.000. 

Η απόδοση του 10ετούς επέκτεινε τα κέρδη, φτάνοντας στο 4,85%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2023. Ομοίως, η απόδοση του 30ετούς αυξήθηκε στο 5,30%.

Ο Τραμπ προτείνει επιταγές $5.000 αν κερδίσουν οι Ρεπουμπλικανοί

Σε ομιλία στη Συνέλευση των Ρεπουμπλικάνων, ο πρόεδρος Τραμπ υποσχέθηκε στους ψηφοφόρους ότι θα χορηγήσει σε όλους τους ενήλικες επιταγή μερίσματος $5.000 εάν οι Ρεπουμπλικανοί κερδίσουν τη Βουλή των Αντιπροσώπων και τη Γερουσία. 

Η πρόταση προέκυψε ενώ ο Τραμπ αντιμετωπίζει χαμηλά ποσοστά αποδοχής, που απειλούν την υπάρχουσα πλειοψηφία. Οι δημοσκοπήσεις δείχνουν ότι οι Δημοκρατικοί έχουν μεγαλύτερες πιθανότητες να κερδίσουν τη Βουλή των Αντιπροσώπων και τη Γερουσία.

Η κατάσταση επιδεινώθηκε από τους εμπορικούς πολέμους του Τραμπ, συμπεριλαμβανομένου του συνεχιζόμενου με τον Καναδά. Έχει επιβάλει σημαντικούς δασμούς σε όλες τις χώρες, γεγονός που έχει αυξήσει τις τιμές για καταναλωτές και παραγωγούς.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η επικείμενη έκθεση για τον πληθωρισμό θα δείξει ότι οι συνολικοί και οι βασικοί δείκτες αυξήθηκαν τον Αύγουστο.

Οι επιταγές του Τραμπ θα είναι δύσκολο να χρηματοδοτηθούν

Υπάρχουν μερικοί λόγοι για τους οποίους ο Τραμπ δεν θα καταφέρει να διασφαλίσει επιταγές $5.000 για όλους τους ενήλικες Αμερικανούς. Πρώτον, μια τέτοια πρόταση θα απαιτούσε έγκριση από το Κογκρέσο. Πέρυσι, το Κογκρέσο αντιστάθηκε στις προτάσεις του Τραμπ για επιταγή $2.000, η οποία επρόκειτο να χρηματοδοτηθεί από έσοδα δασμών. 

Δεύτερον, ο Τραμπ ελέγχει ήδη τη Γερουσία και τη Βουλή των Αντιπροσώπων, πράγμα που σημαίνει ότι διαθέτει τις ψήφους που απαιτούνται για να περάσει το νομοσχέδιο μέσω reconciliation. Ωστόσο, δεν το έχει κάνει, γεγονός που δείχνει πόσο δύσκολο είναι.

Τρίτον, οι επιταγές θα κοστίσουν πάνω από $1 τρισ., ένα τεράστιο ποσό τη στιγμή που το δημόσιο χρέος έχει εκτοξευθεί σε ιστορικά υψηλά. Πρόσφατα ξεπέρασε το ορόσημο των $40 τρισ. και έχει ήδη αυξηθεί κατά πάνω από $100 δισ.

Επιπλέον, αυτό θα οδηγήσει σε πιο επίμονο πληθωρισμό στη χώρα. Όπως θυμάστε, ο πληθωρισμός εκτοξεύτηκε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 40 ετών κατά τη διάρκεια της προεδρίας του Joe Biden αφού εγκρίθηκαν επιταγές $2.000. 

Το εκτινασσόμενο χρέος εξηγεί γιατί οι «bond vigilantes» αντιδρούν, ωθώντας τις αποδόσεις των Treasury υψηλότερα. Αυτή η άνοδος συνεχίστηκε αυτή την εβδομάδα ακόμη και μετά ο Υπουργός Οικονομικών Scott Bessent τριπλασίασε τον όγκο των επαναγορών ομολόγων.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αυξάνονται καθώς ορισμένες χώρες αρχίζουν να επανεξετάζουν τις θέσεις τους. Ο Καναδάς, που κατέχει $459 δισ. σε αμερικανικό δημόσιο χρέος, ενδέχεται να αποφασίσει να πουλήσει μέρος των θέσεών του καθώς ο εμπορικός πόλεμος συνεχίζεται. Η Κίνα έχει μειώσει τις θέσεις της στα $633 δισ., ενώ η Ιαπωνία τις έχει μειώσει στα $1.116 τρισ.