Meta και Microsoft ανακοινώνουν αποτελέσματα την επόμενη εβδομάδα: τι λένε οι κορυφαίοι αναλυτές

Οι Meta Platforms και η Microsoft θα δώσουν στη Wall Street την πιο σημαντική δοκιμασία για την τεχνητή νοημοσύνη του τριμήνου την Τετάρτη 29 Απριλίου, όταν και οι δύο εταιρείες θα ανακοινώσουν μετά το κλείσιμο.

Η ενημέρωση για τα αποτελέσματα της Meta για το α' τρίμηνο 2026 είναι προγραμματισμένη για τις 2:30 p.m. PT, ενώ η Microsoft ανακοίνωσε ότι θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματα του fiscal Q3 2026 μετά το κλείσιμο της ίδιας μέρας.

Τα νούμερα έχουν σημασία επειδή η αγορά δεν ανταμείβει πλέον τις δαπάνες για AI μόνο και μόνο με βάση την πεποίθηση.

Οι επενδυτές ζητούν αποδείξεις ότι οι κεφαλαιακές δαπάνες των hyperscalers μεταφράζονται σε πραγματικά έσοδα, ισχυρότερα περιθώρια και βιώσιμη μονετιποίηση.

Η συζήτηση έχει ενταθεί καθώς η Bridgewater εκτιμά περίπου 650 billion USD (approx. 567 billion €) σε επενδύσεις AI από τις Big Tech το 2026, αυξημένα από περίπου 410 billion USD (approx. 357,6 billion €) το 2025.

Η Meta έχει καθοδηγήσει τις κεφαλαιακές δαπάνες για το 2026 στο εύρος 115 billion USD (approx. 100,3 billion €) έως 135 billion USD (approx. 117,8 billion €).

Meta: πιο ξεκάθαρη ιστορία ανάπτυξης

Για τη Meta, το σκηνικό παραμένει θετικό καθώς η Wall Street αναμένει ακόμη ένα ισχυρό τρίμηνο από τη διαφήμιση, με βοήθεια εργαλείων που βασίζονται στην AI.

Οι αναλυτές βλέπουν έσοδα για το α' τρίμηνο 2026 περίπου 55,5 billion USD (approx. 48,4 billion €), με κέρδη $6.65 ανά μετοχή, και το ευρύτερο consensus παραμένει Ισχυρή σύσταση αγοράς με μέση τιμή-στόχο $855.60.

Ο Michael Morris της Guggenheim διατήρησε σύσταση αγοράς και τιμή-στόχο $850, λέγοντας ότι η ανάπτυξη των διαφημίσεων παραμένει ισχυρή και ότι εργαλεία AI όπως το Andromeda ενισχύουν την αλληλεπίδραση και την απόδοση.

Η UBS επίσης αύξησε την τιμή-στόχο στα $908 από $872 και διατήρησε σύσταση αγοράς, επισημαίνοντας τη συνεχιζόμενη αύξηση εσόδων από διαφημίσεις που οδηγείται από GenAI και πιθανή άνοδο από τη μονετιποίηση chatbots AI.

Η Meta θεωρείται η πιο «καθαρή» από τις δύο ιστορίες, καθώς ο βασικός της κλάδος εξακολουθεί να είναι οι διαφημίσεις, που παραμένουν η πηγή μετρητών που χρηματοδοτεί την ανάπτυξη της AI.

Το πρόβλημα είναι ότι το κόστος συνεχώς αυξάνεται.

Το σχέδιο κεφαλαιακών δαπανών της Meta για το 2026 αυξήθηκε στα 115 billion USD (approx. 100,3 billion €) έως 135 billion USD (approx. 117,8 billion €), μια απότομη άνοδος που αντανακλά δαπάνες για κέντρα δεδομένων και υποδομές AI.

Η πρόκληση της εταιρείας την Τετάρτη είναι απλή: να δείξει ότι η αύξηση των εσόδων μπορεί να απορροφήσει αυτήν την επένδυση χωρίς απότομη διόρθωση στα περιθώρια.

Διαβάστε επίσης: Αποκαλύφθηκε η φθηνότερη μετοχή των 'Magnificent 7' πριν τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων των Big Tech

Microsoft: Το Azure και το Copilot πρέπει να αποδείξουν την απόδοση της επένδυσης

Η Microsoft αντιμετωπίζει μια ελαφρώς διαφορετική δοκιμασία.

Οι αναλυτές περιμένουν κέρδη περίπου $4.05 ανά μετοχή σε έσοδα περίπου 81,4 billion USD (approx. 71 billion €).

Η αγορά παραμένει γενικά αισιόδοξη, με consensus Ισχυρή σύσταση αγοράς και μέση τιμή-στόχο $573.99, αλλά η συζήτηση έχει μετατοπιστεί από το αν η Microsoft μπορεί να κερδίσει τη ζήτηση για AI στο πόσος όγκος δαπανών για AI μπορεί να απορροφηθεί πριν η μονετιποίηση προλάβει να ακολουθήσει.

Το Azure παραμένει ο βασικός δείκτης, καθώς οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά για αποδείξεις ότι η ανάπτυξη του cloud διατηρείται ακόμη και καθώς η Microsoft ρίχνει χρήματα σε υποδομές.

Το Copilot είναι το άλλο σημείο πίεσης, καθώς η επικείμενη αναφορά παρουσιάζεται ως βασικός καταλύτης επειδή οι επενδυτές θέλουν να δουν αν οι επενδύσεις της Microsoft σε AI και cloud αποδίδουν απτά αποτελέσματα.

Τόσο η ανάπτυξη του Azure όσο και οι ενημερώσεις για το Copilot πιθανότατα θα προσελκύσουν το ενδιαφέρον των επενδυτών.

Ορισμένοι αναλυτές παραμένουν θετικοί, αλλά οι πρόσφατες σημειώσεις/ανακοινώσεις δείχνουν πιο προσεκτικό τόνο για το βραχυπρόθεσμο περιθώριο ανόδου, καθώς οι δαπάνες παραμένουν βαρύ φορτίο.

Η Piper Sandler, για παράδειγμα, μείωσε την τιμή-στόχο στα $500 από $600 διατηρώντας όμως στάση ισοδύναμη με σύσταση αγοράς.

Τι θέλει πραγματικά να ξέρει η αγορά

Η Meta και η Microsoft εξακολουθούν να κερδίζουν την αφήγηση για την AI, αλλά την Τετάρτη θα αποφασιστεί αν η αγορά είναι έτοιμη να συνεχίσει να χρηματοδοτεί την ανάπτυξη της υποδομής.

Η Meta έχει την πιο εμφανή βραχυπρόθεσμη ιστορία εσόδων επειδή οι διαφημίσεις ήδη μονετιτοποιούν τα εργαλεία AI.

Η Microsoft έχει το ευρύτερο σενάριο πλατφόρμας, αλλά και το δυσκολότερο τεκμήριο.

Το Azure και το Copilot πρέπει να δείξουν ότι μπορούν να μετατρέψουν τη ζήτηση για AI σε ταχύτερη αύξηση κερδών, όχι απλώς σε μεγαλύτερα κεφαλαιακά κονδύλια.