Κέρδη ExxonMobil ενδέχεται να αποτύχουν ξανά λόγω σύγκρουσης στον Χορμούζ

Η ExxonMobil, ο μεγαλύτερος εισηγμένος ενεργειακός κολοσσός στον κόσμο, πρόκειται να δημοσιοποιήσει την έκθεση κερδών του οικονομικού πρώτου τριμήνου 2026 πριν το άνοιγμα της αγοράς των ΗΠΑ την May 1. 

Θα είναι τα πρώτα πλήρη τριμηνιαία αποτελέσματα της εταιρείας από την εκδήλωση της σύγκρουσης στον Χορμούζ, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τον αντίκτυπο στο καθαρό αποτέλεσμα.

Τα έσοδα της ExxonMobil προβλέπεται να μειωθούν κατά 4% σε ετήσια βάση στο τρίμηνο αναφοράς, σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς, σηματοδοτώντας επιβράδυνση σε σχέση με την επίπεδη απόδοση εσόδων που παρατηρήθηκε στο αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι.

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, ο ενεργειακός κολοσσός είχε αναφέρει ότι τα κέρδη του πρώτου τριμήνου προβλέπεται να είναι χαμηλότερα σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Η αναμενόμενη αυτή μείωση αποδίδεται σε επιπτώσεις δισεκατομμυρίων δολαρίων από χρηματοοικονομικά αντιστάθμισης (hedging), που αναμένεται να εξαλείψουν τα οφέλη από τις υψηλότερες τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου λόγω του πολέμου στο Ιράν.

Προσδοκίες για τα κέρδη

Τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) προβλέπεται να διαμορφωθούν σε $0.89, σημειώνοντας σημαντική ετήσια μείωση 49.52%.

Αυτό ακολουθεί τα αποτελέσματα του προηγούμενου τριμήνου, όπου τα αναφερόμενα EPS των $1.53 υστέρησαν έναντι της εκτίμησης των αναλυτών για $1.66.

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα EPS της εταιρείας θα ανέλθουν σε $8.73 για το οικονομικό έτος 2026, αύξηση 24.9% σε σύγκριση με $6.99 το οικονομικό έτος 2025.

Στη συνέχεια αναμένεται να αυξηθούν επιπλέον 5.5% σε ετήσια βάση σε $9.21 το οικονομικό έτος 2027.

Τον περασμένο μήνα, οι αναλυτές που παρακολουθούν την ExxonMobil κατά κανόνα διατήρησαν τις χρηματοοικονομικές προβλέψεις τους, υποδηλώνοντας την προσδοκία ότι η απόδοση της εταιρείας θα παραμείνει σταθερή καθώς πλησιάζει η ανακοίνωση κερδών. 

Αυτή η σταθερότητα στις εκτιμήσεις των αναλυτών έρχεται παρά το γεγονός ότι η ExxonMobil δεν κατάφερε να καλύψει τις προσδοκίες εσόδων της Wall Street σε αρκετές περιπτώσεις τα τελευταία δύο χρόνια.

Μερίσματα και ομότιμες εταιρείες

Η ExxonMobil προσφέρει ελκυστικό μέρισμα για επενδυτές εισοδήματος, με τρέχουσα απόδοση 2.62% και ετήσια πληρωμή $4.04 ανά μετοχή.

Ο δείκτης διανομής 59.74% θεωρείται βιώσιμος, δίνοντας στην εταιρεία επαρκή χρηματοοικονομική ευελιξία τόσο για συνεχή κεφαλαιακή επένδυση όσο και για συνεχή επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους. 

Αυτή η προβλέψιμη και σταθερή απόδοση αποτελεί βασικό παράγοντα για επενδυτές που δίνουν προτεραιότητα σε σταθερές ροές εισοδήματος και παρακολουθούν στενά τα κέρδη της XOM.

Η εξέταση των ομότιμων εταιρειών του upstream και του ολοκληρωμένου τομέα της ExxonMobil παρέχει πρώιμες ενδείξεις για τα αναμενόμενα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου φέτος. 

Για παράδειγμα, η World Kinect ανέφερε αύξηση εσόδων 2.5% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών κατά 10.4%.

Κατόπιν αυτής της θετικής είδησης, η μετοχή της εταιρείας αυξήθηκε 10.9%. Αντίθετα, η Noble Corporation σημείωσε μείωση εσόδων 10.2%· ωστόσο, αυτό παρ' όλα αυτά κατάφερε να ξεπεράσει τις εκτιμήσεις κατά 6.8%, με αποτέλεσμα άνοδο της μετοχής κατά 8.2%.

Το κλίμα μεταξύ επενδυτών στον upstream και ολοκληρωμένο τομέα ήταν θετικό, κάτι που αντανακλάται σε μέση αύξηση τιμής μετοχής 3.4% τον τελευταίο μήνα. 

Ωστόσο, η ExxonMobil υστέρησε, με την τιμή της μετοχής να υποχωρεί 9.1% στο ίδιο διάστημα. Καθώς πλησιάζουν τα αποτελέσματα, η τρέχουσα τιμή μετοχής της ExxonMobil στα $154.23 βρίσκεται κάτω από τον μέσο στόχο τιμής αναλυτών των $166.14.

Η αντίδραση της μετοχής της ExxonMobil στα επικείμενα αποτελέσματα θα εξαρτηθεί από πολλούς βασικούς παράγοντες, κυρίως από τις τάσεις των τιμών του πετρελαίου. 

Οι επενδυτές θα πρέπει να δώσουν προσοχή στην εκτίμηση της διοίκησης για τις μελλοντικές υποθέσεις τιμής αργού και στους αναφερόμενους όγκους παραγωγής.