Αναλυτής υποβαθμίζει Palantir καθώς μετοχή ανεβαίνει μετά τα κέρδη α' τριμήνου

Η Palantir Technologies NASDAQ:PLTR καταγράφει μικρή άνοδο στις μετασυνεδριακές ώρες, μετά την ανακοίνωση ενός Q1 που ξεπέρασε την αγορά και τη σημαντική αύξηση των εκτιμήσεων για το έτος.

Η εταιρεία αναλυτικών δεδομένων με τεχνητή νοημοσύνη ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη 33 σεντ ανά μετοχή σε έσοδα $1.63 δισ. – υπερβαίνοντας άνετα τα 28 σεντ ανά μετοχή και τα $1.54 δισ. που περίμεναν οι αναλυτές.

Παρά το άλμα μετά τα κέρδη, η μετοχή της Palantir παραμένει υποαποδιδούσα για το 2026, έχοντας σήμερα υποχωρήσει περίπου 17% από το υψηλό της έτους, καθώς ο ευρύτερος κλάδος λογισμικού αντιμετωπίζει αναπροσαρμογές αποτιμήσεων εν μέσω φόβων για διαταραχές από την τεχνητή νοημοσύνη.

Γιατί η μετοχή της Palantir είναι «στο πράσινο» μετά τα κέρδη α' τριμήνου

Οι μετοχές PLTR επεκτείνουν τα κέρδη μετά τα αποτελέσματα του Q1 κυρίως επειδή η ανακοίνωση υποδηλώνει μια εταιρεία που λειτουργεί με πλήρη δυναμισμό στην αμερικανική αγορά.

Τα εγχώρια έσοδα της εταιρείας υπερδιπλασιάστηκαν σε σχέση με πέρυσι, φτάνοντας τα $1.28 δισ. – με ώθηση από αύξηση 84% στις πωλήσεις προς την κυβέρνηση. Στην επιστολή του προς τους μετόχους, ο CEO Alex Karp ανέφερε:

«Τα οικονομικά μας αποτελέσματα πλέον αποδεικνύουν ένα επίπεδο ισχύος που επισκιάζει την απόδοση κάθε εταιρείας λογισμικού στην ιστορία σε αυτό το μέγεθος.»

Ο Karp επιχείρησε επίσης να καθησυχάσει τους φόβους για διαταραχή από την AI, τονίζοντας ότι η PLTR χαράσσει μια μοναδική πορεία μακριά από τον «έντονα ανταγωνιστικό αγώνα» των δημιουργών μοντέλων AI, χτίζοντας αντ’ αυτού έναν «κολοσσό επιχειρηματικής δραστηριότητας» που επικεντρώνεται στην παροχή «καταλυτικών ικανοτήτων» και πραγματικών αποτελεσμάτων στους συνεργάτες της.

Αναλυτής της HSBC αποσύρει τη στήριξή του στις μετοχές PLTR

Παρά τις διαβεβαιώσεις του Karp, ο Stephen Bersey της HSBC δεν πείθεται πλήρως.

Σε σημείωμα έρευνας με ημερομηνία 4 Μαΐου, ο Bersey υποβάθμισε τις μετοχές της Palantir σε «ουδέτερη» και μείωσε τον τιμή-στόχο του στα $151, υποδηλώνοντας ουσιαστικά μηδενικό περαιτέρω ανώτατο όριο από τα τρέχοντα επίπεδα.

Κατά τον ίδιο, το παραδοσιακό «moat» της PLTR — η ενσωμάτωση μηχανικών εντός των οργανισμών πελατών — απειλείται καθώς ανταγωνιστές AI όπως οι Anthropic και OpenAI υιοθετούν παρόμοιες πρακτικές χειροπιαστής ενσωμάτωσης.

Το σημείωμα επισήμανε ότι «τα παραδοσιακά εμπόδια εισόδου έχουν αρχίσει να φθείρονται» λόγω της ραγδαίας υιοθέτησης πλαισίων βάσει πρακτόρων, αυξάνοντας τον «κίνδυνο συμπίεσης πολλαπλασιαστών» καθώς η αγορά συνειδητοποιεί ότι η Palantir δεν είναι πλέον ο μοναδικός παίκτης για την περίπλοκη ορχήστρωση AI.

Πώς να τοποθετηθείτε στη Palantir μετά τα κέρδη του πρώτου τριμήνου

Κοιτάζοντας μπροστά, τα στελέχη της Palantir επαυξάνουν τη δέσμευσή τους στην επιθετική τροχιά ανάπτυξης — αυξάνοντας την καθοδήγηση για τα έσοδα 2026 στο εύρος $7.65 δισ. έως $7.66 δισ., μια αύξηση 71% που υπερβαίνει τη συναίνεση των $7.27 δισ.

Η εταιρεία επίσης αύξησε την πρόβλεψη για την προσαρμοσμένη ελεύθερη ταμειακή ροή στα $4.2 δισ. – $4.4 δισ.

Ενώ ο Karp παραμένει εξαιρετικά αισιόδοξος, δηλώνοντας στο CNBC ότι αναμένει την αμερικανική δραστηριότητα να «διπλασιαστεί ξανά το 2027», η αγορά παραμένει διχασμένη.

Με ένα εξαιρετικά υψηλό πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη (P/E) περίπου 130x και αναδυόμενο ανταγωνισμό στον χώρο της «AI orchestration», το κεντρικό ερώτημα για τους επενδυτές είναι εάν η «μοναδικά αμερικανική» επανάσταση τεχνητής νοημοσύνης της PLTR μπορεί να διατηρήσει την premium αποτίμησή της καθώς η SaaSpocalypse συνεχίζει να ισοπεδώνει θύματα στον ευρύτερο χώρο του λογισμικού.