Γιατί το ETF SCHD υστερεί έναντι του S&P 500 και του Nasdaq 100

Το Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) έχει μείνει πίσω στο συνεχιζόμενο ράλι της χρηματιστηριακής αγοράς.

Το ETF SCHD διαπραγματευόταν στα $31.65 την Τετάρτη, λίγα σημεία κάτω από το ιστορικό υψηλό.

Έχει ανέβει κατά 3.77% τον τελευταίο μήνα, ενώ ο δείκτης S&P 500 έχει ενισχυθεί 11% και κινείται κοντά στο ιστορικό του υψηλό.

Το ETF SCHD υστερεί εξαιτίας του μπουμ στην τεχνητή νοημοσύνη (AI)

Ο βασικός λόγος που το blue‑chip ETF SCHD συνεχίζει να υποαποδίδει έναντι της ευρύτερης αγοράς είναι ότι έχει μικρή έκθεση στον εν εξελίξει κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης.

Σύμφωνα με στοιχεία στον ιστότοπό του, οι κορυφαίες εταιρείες του χαρτοφυλακίου ανήκουν στους τομείς των βασικών καταναλωτικών αγαθών, της υγείας, της ενέργειας, της βιομηχανίας και των χρηματοοικονομικών.

Τα κορυφαία ονόματα στο ταμείο είναι οι Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca‑Cola, ConocoPhillips και PepsiCo. 

Όπως είδαμε νωρίτερα φέτος, το ταμείο συνήθως τα πηγαίνει καλά όταν ο τεχνολογικός κλάδος υστερεί, καθώς αυτό οδηγεί σε περιστροφή από εταιρείες ανάπτυξης σε μετοχές αξίας.

Από την άλλη πλευρά, τα συνεχιζόμενα κέρδη του δείκτη S&P 500 κινούνται κυρίως από το μπουμ στην AI, που έχει γίνει ο βασικός μοχλός της αμερικανικής οικονομίας.

Όπως συνέβη πέρυσι, οι εταιρείες μνημών παραμένουν από τις μεγαλύτερες κερδισμένες φέτος, καθώς η ζήτηση παραμένει σε αυξημένο επίπεδο.

Η έλλειψη στην αγορά μνημών ώθησε τις τιμές ανοδικά, ενισχύοντας τα κέρδη τους.

Μερικά από τα κορυφαία κέρδη φέτος προέρχονται από ονόματα όπως οι Sandisk, Western Digital, Micron και Seagate Technology.

Η Sandisk έχει αυξηθεί σχεδόν 500% φέτος και 4,045% τους τελευταίους 12 μήνες.

Εκτός από τις εταιρείες μνημών, μεγάλα κέρδη έχουν καταγράψει και τεχνολογικές εταιρείες όπως οι Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor και Dell. 

Η τρέχουσα επίδοση σημαίνει ότι το ETF SCHD πιθανότατα θα συνεχίσει να υποαποδίδει σε σχέση με την ευρύτερη αγορά όσο το κύμα δαπανών για AI κερδίζει δυναμική.

Το επιχείρημα υπέρ του Schwab US Dividend ETF 

Παρότι το ETF SCHD υστερεί, οι αναλυτές θεωρούν ότι αποτελεί καλό στοιχείο ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.

Για παράδειγμα, το ETF SCHD έχει σημειώσει άνοδο 11.7% φέτος έναντι 7.7% του δείκτη S&P 500.

Αυτό οφείλεται στο ότι ορισμένες κορυφαίες εταιρείες AI, ειδικά η NVIDIA, και εταιρείες λογισμικού παρέμειναν υπό πίεση στο πρώτο μέρος του έτους.

Οι αναλυτές θεωρούν ότι το ETF SCHD παρέχει αντιστάθμιση, ιδιαίτερα αν το μπουμ της AI επιβραδυνθεί, κάτι που προς το παρόν φαίνεται απίθανο.

Ταυτόχρονα, το ταμείο είναι ελαφρώς υποτιμημένο σε σχέση με την ευρύτερη αγορά.

Έχει λόγο τιμής προς κέρδη (P/E) 18.3, ελαφρώς χαμηλότερο από το 22 του S&P 500. 

Ο δείκτης τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή 10.3 είναι επίσης χαμηλότερος από αυτόν της ευρύτερης αγοράς. Έχει επίσης απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 27%.

Η μετοχή SCHD παρουσιάζει ισχυρά τεχνικά χαρακτηριστικά 

Διάγραμμα μετοχής SCHD | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο χρονοδιάγραμμα δείχνει ότι το ETF SCHD έχει ισχυρά τεχνικά χαρακτηριστικά, τα οποία ενδέχεται να οδηγήσουν σε σημαντική άνοδο βραχυπρόθεσμα.

Παραμένει πάνω από τις εκθετικές κινητές μέσες των 50 και 100 ημερών (EMA).

Ταυτόχρονα έχει σχηματίσει μοτίβο cup‑and‑handle, ένα συνήθως ανοδικό σήμα συνέχειας.

Έχει ήδη επαναδοκιμάσει το ανώτερο μέρος του «κυπέλλου», επιβεβαιώνοντας το μοτίβο διάσπασης και επαναδοκιμής.

Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι μια ισχυρή άνοδος τις επόμενες εβδομάδες, με πιθανότητα να δοκιμάσει το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης στα $35.