Nvidia σε κρίσιμο επίπεδο μετά το στοίχημα με Corning — γιατί οι αναλυτές διχάζονται;

Η μετοχή της Nvidia NASDAQ:NVDA ενισχύθηκε περίπου 5,8% την Τετάρτη, αφότου η εταιρεία αποκάλυψε μια 500 million USD (approx. 436,2 million €) συνεργασία με την Corning για την επέκταση της αμερικανικής παραγωγής οπτικής συνδεσιμότητας για κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης.

Η εξέλιξη ώθησε επίσης την μετοχή της Corning να αυξηθεί κατά 20% στην προαγορά.

Η αγορά ξεκάθαρα εκτίμησε τη στρατηγική, καθώς δεν πρόκειται απλώς για μια συμφωνία προμήθειας, αλλά για ένα σήμα ότι οι δαπάνες για AI προχωρούν βαθύτερα στο επίπεδο της υποδομής.

Παρόλα αυτά, η αντίδραση ανέδειξε και την κεντρική ένταση στην επένδυση: οι bulls βλέπουν μια μεγαλύτερη αφήγηση ανάπτυξης του AI, ενώ οι σκεπτικιστές βλέπουν μια μετοχή που έχει ήδη διανύσει μεγάλη απόσταση.

Nvidia-Corning partnership: Τι ακριβώς προβλέπει η συμφωνία

Μηχανικά, η συμφωνία είναι απλή: η Nvidia πρόκειται να λάβει ένα προχρηματοδοτούμενο δικαίωμα αγοράς (pre-funded warrant) για την απόκτηση 3 εκατομμυρίων μετοχών της Corning σε τιμή $0.0001 η καθεμία.

Επιπλέον, ο κολοσσός των ημιαγωγών θα αποκτήσει και το δικαίωμα να αγοράσει έως και 15 εκατομμύρια επιπλέον μετοχές στα $180 η καθεμία, για συνολικό πιθανό επενδυτικό ποσό 500 million USD (approx. 436,2 million €).

Σε αντάλλαγμα, η Corning δήλωσε ότι θα επεκτείνει τη χωρητικότητα οπτικής συνδεσιμότητας στις ΗΠΑ δεκαπλάσια, θα αυξήσει την εγχώρια παραγωγή οπτικών ινών πάνω από 50% και θα κατασκευάσει τρία νέα εργοστάσια στη Βόρεια Καρολίνα και στο Τέξας, με πάνω από 3.000 αναμενόμενες θέσεις εργασίας.

Απλούστερα, η Nvidia δεν αγοράζει εδώ μόνο συστατικά· εξασφαλίζει θέση στην αλυσίδα εφοδιασμού της τεχνητής νοημοσύνης.

Γιατί οι bulls σπεύδουν

Ο Jensen Huang παρουσίασε τη συμφωνία ως μέρος ενός ευρύτερου πλαισίου, λέγοντας ότι η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί «την μεγαλύτερη ανάπτυξη υποδομών της εποχής μας» και δημιουργεί μια «ευκαιρία μιας γενιάς» για την αναζωογόνηση της παραγωγής και των αλυσίδων εφοδιασμού.

Η Corning στήριξε αυτό το αισιόδοξο σενάριο με ένα εκτεταμένο σχέδιο ανάπτυξης, αναβαθμίζοντας την προοπτική μακροπρόθεσμων πωλήσεων σε ρυθμό $20 billion ετησιοποιημένων εσόδων έως το τέλος του 2026, 30 billion USD (approx. 26,2 billion €) έως το τέλος του 2028 και 40 billion USD (approx. 34,9 billion €) έως το τέλος του 2030.

Αυτό εξηγεί γιατί η Wolfe Research ανέβασε τον στόχο τιμής για την Corning στα $230 από $185 και διατήρησε τη σύσταση Outperform.

Η αισιοδοξία της Wall Street δεν περιορίστηκε στην Corning. Η Goldman Sachs διατήρησε τη σύσταση Buy για την Nvidia και επανέλαβε στόχο τιμής $250, βασισμένο σε πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη 30x.

Η άποψη της αγοράς για την Nvidia παραμένει επίσης έντονα θετική, με το Investing.com να εμφανίζει συναίνεση Strong Buy και μέσο στόχο $269.17.

Μετοχή Nvidia: Η προειδοποίηση

Η επιχείρημα της προσοχής ξεκινά από την αποτίμηση: η Corning διαπραγματεύεται τώρα σχεδόν στις 99 φορές τα ιστορικά κέρδη, με ένα προοπτικό P/E που παραμένει πάνω από 53 — μια απαιτητική τιμή για έναν κατασκευαστή που εξακολουθεί να έχει έκθεση σε βραδύτερα βιομηχανικά τμήματα.

Η εκτίμηση εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο της Corning διαμορφώθηκε κάτω από τις προσδοκίες της Wall Street, ακόμη και με τη ζήτηση για AI να παραμένει ισχυρή, υπογραμμίζοντας πόση ήδη ενσωματωμένη αισιοδοξία υπάρχει στην τιμή της μετοχής.

Οι τεχνικοί παρακολουθούν επίσης την περιοχή των $200 ως την επόμενη ζώνη αντίστασης, ενώ ο RSI γύρω στις 52.6 δείχνει ουδέτερη ορμή και όχι υπερβολική υπεραγορασμένη εκτόνωση.

Η αραίωση δεν είναι ο κύριος κίνδυνος, αλλά αξίζει να κρατηθεί στο μυαλό.

Αν η Nvidia ασκήσει το σύνολο των 18 εκατομμυρίων μετοχών, αυτό θα αντιστοιχούσε σε λίγο πάνω από 2,1% των 860.6 εκατομμυρίων μετοχών της Corning σε κυκλοφορία.