Αύξηση κερδών Shell στο α' τρίμηνο· εξαγορά μετοχών $3 δισ. και μέρισμα +5%

Shell το μέρισμα αυξάνεται 5% μετά την ισχυρή χρηματοοικονομική επίδοση στο α' τρίμηνο

Η Shell ανακοίνωσε ισχυρό α' τρίμηνο, με τα προσαρμοσμένα κέρδη, που η εταιρεία ορίζει ως καθαρό κέρδος, να ανέρχονται στα $6,92 δισ.

Το ποσό, που ανακοινώθηκε την Πέμπτη, ξεπέρασε σημαντικά τόσο τα $5,58 δισ. του προηγούμενου έτους όσο και την εκτίμηση των αναλυτών των $6,36 δισ.

Η Shell plc σκοπεύει επίσης να επιστρέψει $3,0 δισ. στους μετόχους μετά την ανακοίνωση της άμεσης έναρξης νέου προγράμματος επαναγοράς μετοχών που αναμένεται να διαρκέσει περίπου τρεις μήνες.

Διανομές προς μετόχους και επιστροφή κεφαλαίου

Ο ενεργειακός γίγαντας, με κεφαλαιοποίηση $245 δισ., ανακοίνωσε την κίνηση της επαναγοράς ενώ ο δείκτης P/E της μετοχής διαμορφώνεται στο 14,58, και ανάλυση της InvestingPro υποδείκνυε ότι αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται κάτω από την δίκαιη αξία της.

“Σήμερα, σε συμφωνία με τη φιλοσοφία κατανομής κεφαλαίου που καθοδηγείται από την αξία, επαναζυγίζουμε τις διανομές προς τους μετόχους μας, με πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών $3 δισ. για τους επόμενους 3 μήνες και αύξηση του μερίσματος κατά 5%, σε ευθυγράμμιση με την υφιστάμενη πολιτική διανομής 40–50% του CFFO,” δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Shell, Wael Sawan, σε επίσημο δήλωμα.

Στόχος του προγράμματος είναι η μείωση του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Shell μέσω επαναγοράς και στη συνέχεια ακύρωσης όλων των αποκτηθέντων μετοχών.

Στόχος της εταιρείας είναι να ολοκληρώσει αυτό το πρόγραμμα, το οποίο παραμένει υπό την επίδραση των συνθηκών της αγοράς, πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του β' τριμήνου 2026.

Η εταιρεία προσφέρει σήμερα απόδοση 3,41% και έχει διατηρήσει καταβολές μερισμάτων για 22 συνεχόμενα χρόνια.

Η Shell έχει αναθέσει σε έναν μόνο μεσίτη υπό σύμβαση χωρίς διακριτική ευχέρεια το πρόγραμμα επαναγοράς.

Η σύμβαση διευκολύνει την αγορά των κοινών μετοχών της στις αγορές του Λονδίνου, συμπεριλαμβανομένων του London Stock Exchange, BATS και Chi‑X.

Το πρόγραμμα έχει εξουσιοδότηση να τρέξει έως τις 24 Ιουλίου 2026, με μέγιστη συνολική δαπάνη $3,0 δισ.

Ο μεσίτης θα εκτελεί αγορές τίτλων της Shell εντός των συμβατικά συμφωνημένων παραμέτρων, ενεργώντας ανεξάρτητα από την εταιρεία στη λήψη αποφάσεων για συναλλαγές.

Οι εν λόγω συναλλαγές θα διενεργούνται σύμφωνα με την εξουσιοδότηση της Shell για επαναγορές μετοχών στην αγορά.

Ο μέγιστος αριθμός κοινών μετοχών που μπορούν να αγοραστούν στο πλαίσιο αυτού του προγράμματος είναι 320 εκατομμύρια, που αντιπροσωπεύει την πλήρη εναπομένουσα χωρητικότητα που επιτράπηκε από τις εξουσίες που χορηγήθηκαν από τους μετόχους στη Γενική Συνέλευση του 2025.

Λειτουργική απόδοση, capex και γεωπολιτικές επιπτώσεις

Η Shell plc ανέφερε ισχυρή λειτουργική απόδοση σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο, που οδήγησε σε αυξημένες συνεισφορές από δραστηριότητες trading και βελτιστοποίησης.

Οι προβλέψεις για τις μετρητικές κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) της εταιρείας για το 2026 εκτιμώνται μεταξύ $24 και $26 δισ., που περιλαμβάνουν περίπου $4 δισ. για την εξαγορά της ARC Resources.

Η πρόβλεψη capex για 2027–2028 παραμένει αμετάβλητη στα $20–$22 δισ.

Η εξαγορά της ARC Resources αναμένεται να προσθέσει 370.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ημερησίως στην παραγωγή, οδηγώντας σε 4% Σύνθετο Ετήσιο Ρυθμό Ανάπτυξης (CAGR) από το 2025 έως το 2030, σύμφωνα με την επίσημη ανακοίνωση.

Επιπλέον, η Shell διατηρεί μια ανθεκτική δομή ισολογισμού, με μόχλευση (gearing) στο 23% (συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων), που αντανακλά κυρίως αύξηση του κεφαλαίου κίνησης λόγω του τρέχοντος περιβάλλοντος τιμών.

Η παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου της Shell μειώθηκε κατά 4% στο τελευταίο τρίμηνο.

Η μείωση αυτή αποδόθηκε στον πόλεμο ΗΠΑ-Ισραήλ κατά του Ιράν, που προκάλεσε ζημιές, μεταξύ άλλων, στο εργοστάσιο φυσικού αερίου Pearl στο Κατάρ.

Οι εκτιμήσεις για τις επισκευές του καταριανού εργοστασίου είναι ότι θα απαιτήσουν περίπου ένα έτος.

Η μόχλευση της Shell, ή ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων, αυξήθηκε στο 23,2% από 20,7% στα τέλη του 2025.

Η εταιρεία είχε επισημάνει υψηλότερο χρέος λόγω της διαχείρισης των διαταραχών τιμών και εφοδιασμού και της μεταβλητότητας εξαιτίας του πολέμου, αφού προηγουμένως είχε δηλώσει ότι ήταν πολύ άνετη με το δείκτη στο 20%.