Micron +600%, SanDisk +3,350%: ποια μετοχή να αγοράσετε;
Συναίσθημα AI: 78/100 Ανοδικό
Αυτή η βαθμολογία παράγεται μέσω ανάλυσης με τεχνητή νοημοσύνη του περιεχομένου του άρθρου.
με την υποστήριξη του
Η SNDK είναι ο καθαρότερος τρόπος να παίξει κανείς το στενό σημείο στην αποθήκευση για AI: ισχύς τιμολόγησης NAND σε συνδυασμό με τη ζήτηση από κέντρα δεδομένων. Το άρθρο αναφέρει αύξηση εσόδων 251% και εκτίναξη των εσόδων από data center κατά 645%, με το EPS να μετατρέπεται σε μεγάλο κέρδος. Έχει επίσης νέες συμφωνίες επιχειρηματικού μοντέλου συνδεδεμένες με υποχρεώσεις σε bits NAND, παρέχοντας μεγαλύτερη ορατότητα εσόδων σε σύγκριση με έναν τυπικό κύκλο μνήμης. Στα ~46.6x των κερδών των τελευταίων 12 μηνών, η αγορά την τιμολογεί σαν ώριμο νικητή—παρ’ όλα αυτά τα θεμελιώδη επιταχύνονται, οπότε το upside είναι κεκλιμένο υπέρ περαιτέρω μόχλευσης κερδών καθώς αναπτύσσονται τα AI-driven SSD.
Βασικός κίνδυνος: Οι πελάτες AI μειώνουν τις δαπάνες για SSD/υποδομές AI πιο γρήγορα από ό,τι μπορεί η στενότητα στην προσφορά NAND να διατηρήσει τις τιμές αυξημένες.
Η MU είναι το ποιοτικότερό στοίχημα στο ίδιο déficit, με τη μεγαλύτερη μόχλευση κερδών από τους περιορισμούς στο DRAM. Το τρίμηνο έδειξε σχεδόν τριπλασιασμό εσόδων σε ετήσια βάση και το μη-GAAP EPS ανέβηκε από $1.56 σε $12.20, μαζί με ισχυρή καθοδήγηση για Q3 που υποδηλώνει ότι η αγορά παραμένει σφιχτή. Το DRAM είναι η «μνήμη εργασίας» για διακομιστές AI, οπότε αν η ζήτηση για AI διατηρηθεί, το μείγμα προϊόντων και το μέγεθος της MU θα πρέπει να μεταφραστούν σε διατηρούμενη επέκταση περιθωρίων σε cloud και data center.
Βασικός κίνδυνος: Η προσφορά DRAM αυξάνεται ταχύτερα από τη ζήτηση (ή οι δαπάνες κεφαλαίου για διακομιστές AI παγώσουν), συνθλίβοντας τις τιμές και τα περιθώρια.
- Η Micron και η SanDisk ανεβαίνουν καθώς το AI τροφοδοτεί τη ζήτηση για DRAM και NAND.
- Η Micron προσφέρει μέγεθος και διασπορά σε μνήμη cloud και τομείς αυτοκινήτου.
- Η SanDisk εμφανίζει ταχύτερη ανάπτυξη καθώς η ζήτηση για AI αυξάνει θεαματικά τις πωλήσεις SSD.
Τα τσιπ μνήμης έχουν σιωπηρά γίνει ένα από τα πιο καυτά στοιχήματα της αγοράς στον χώρο του AI.
Micron Technology NASDAQ:MU έχει πλέον αξία περίπου 738 billion USD (approx. 643,8 billion €), ενώ η SanDisk (NASDAQ: SNDK), η οποία ολοκλήρωσε τον διαχωρισμό της από τη Western Digital τον Φεβρουάριο, έχει κεφαλαιοποίηση περίπου 210 billion USD (approx. 183,2 billion €).
Και οι δύο μετοχές εκτοξεύτηκαν επειδή τα κέντρα δεδομένων AI χρειάζονται περισσότερα από GPUs: χρειάζονται επίσης γρήγορη μνήμη εργασίας και αποθήκευση.
Το τελευταίο τρίμηνο της Micron είχε έσοδα 23,9 billion USD (approx. 20,8 billion €), σχεδόν τριπλάσια από τα 8,1 billion USD (approx. 7 billion €) που ανακοίνωσε έναν χρόνο νωρίτερα, ενώ η SanDisk μόλις ανέφερε 6 billion USD (approx. 5,2 billion €), αυξημένα κατά 251% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι.
Τι κρύβεται πίσω από την έκρηξη στη ζήτηση μνήμης;
Η έκρηξη του AI δημιούργησε ένα απλό αλλά ισχυρό στενό σημείο: το DRAM είναι η γρήγορη «μνήμη εργασίας» που χρησιμοποιούν οι διακομιστές για την επεξεργασία δεδομένων, ενώ το NAND είναι η flash αποθήκευση που βρίσκεται μέσα στα SSD και διατηρεί τα δεδομένα σε κίνηση.
Η Micron δηλώνει ότι η ζήτηση για διακομιστές AI παραμένει ισχυρή αλλά περιορίζεται από την έλλειψη επαρκούς προσφοράς DRAM και NAND, και αυτή η έλλειψη τροφοδοτείται από την εκρηκτική ζήτηση για υποδομές AI.
Η Gartner αναφέρει ότι οι συνδυασμένες τιμές DRAM και SSD θα μπορούσαν να αυξηθούν κατά 130% έως το τέλος του 2026, κίνηση που, κατά την εταιρεία, θα ανεβάσει τις τιμές των PC κατά 17%.
Η έλλειψη περιγράφεται ως «χωρίς προηγούμενο» και εκτιμάται ότι οι αγορές μνήμης ενδέχεται να παραμείνουν σφιχτές πέραν του 2026.
Το επιχείρημα υπέρ της Micron
Το επιχείρημα υπέρ της Micron βασίζεται στο μέγεθος, τη μόχλευση των κερδών και μια επιχείρηση που ήδη λειτουργεί σε πλήρη δυναμική.
Στο οικονομικό Q2 2026, η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα 23,9 billion USD (approx. 20,8 billion €) έναντι $8.05 billion 8,1 billion USD (approx. 7 billion €) ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ το μη-GAAP EPS εκτοξεύθηκε σε $12.20 από $1.56.
Η Micron καθοδήγησε επίσης τα έσοδα του οικονομικού Q3 στο 33,5 billion USD (approx. 29,2 billion €), υπογραμμίζοντας πόσο σφιχτή παραμένει η αγορά.
Στη Wall Street, η Melius ξεκίνησε κάλυψη με σύσταση Αγορά και στόχο $700, λέγοντας ότι τότε υπήρχε υπονοούμενο περιθώριο ανόδου 41%.
Η DA Davidson υιοθέτησε πιο επιθετική προσέγγιση με στόχο $1,000, και η Mizuho πρόσφατα ανέβασε τον στόχο της στα $740. Στη σημερινή τιμή μετοχής, η Micron διαπραγματεύεται περίπου 30.5x των κερδών των τελευταίων 12 μηνών.
Το επιχείρημα υπέρ της SanDisk
Η ιστορία της SanDisk είναι ακόμη πιο εντυπωσιακή, καθώς τα έσοδα του οικονομικού Q3 αυξήθηκαν 251% σε ετήσια βάση σε 6 billion USD (approx. 5,2 billion €), τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων εκτινάχθηκαν 645% έναντι της αντίστοιχης περιόδου πέρυσι, και το μη-GAAP EPS μετατράπηκε από ζημία $0.30 σε κέρδος $23.41.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης ότι έκλεισε το τρίμηνο με τρεις νέες συμφωνίες επιχειρηματικού μοντέλου και πρόσθεσε άλλες δύο στο επόμενο τρίμηνο.
Η Cantor Fitzgerald ανέβασε τον στόχο της στα $1,800, ενώ η Melius ξεκίνησε κάλυψη με στόχο $1,350.
Η Cantor ανέφερε ότι η νέα δομή πελατών περιλαμβάνει περίπου 42 billion USD (approx. 36,6 billion €) σε υποχρεώσεις σε bits NAND και δίνει στη SanDisk μεγαλύτερη ορατότητα εσόδων από ό,τι σε έναν τυπικό κύκλο μνήμης.
Η SanDisk διαπραγματεύεται σήμερα περίπου 46.6x των κερδών των τελευταίων 12 μηνών.
Ποια μετοχή πρέπει να αγοράσετε;
Το πιο ισχυρό επιχείρημα για ανοδική πορεία στη Wall Street αυτή τη στιγμή αφορά τη SanDisk.
Ο αναλυτής της Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, δήλωσε πρόσφατα ότι η SanDisk είναι «η καλύτερη αγορά στις τρέχουσες τιμές», επισημαίνοντας το μεγαλύτερο υπονοούμενο περιθώριο ανόδου, τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης κερδών και τη μεγαλύτερη μόχλευση στην αύξηση των πωλήσεων SSD που τροφοδοτείται από το AI.
Η Micron παραμένει η καλύτερη επιλογή για επενδυτές που θέλουν το μεγαλύτερο, πιο διαφοροποιημένο όνομα με έκθεση σε μνήμη cloud, βασικά data center, mobile/client και αυτοκινητοβιομηχανία.
Ωστόσο, η αγορά μνήμης παραμένει κυκλική και ο κλάδος μπορεί να παρουσιάσει απότομες μεταβολές όταν η προσφορά τελικά προσαρμοστεί στη ζήτηση.
Πρόβλεψη USD/JPY καθώς η Goldman Sachs γίνεται αισιόδοξη για τη ρουπία της Ινδίας
Γιατί ο δείκτης Hang Seng υποχωρεί 1,20% σήμερα (8 Ιουνίου)
KOSPI βυθίζεται 8%: γιατί η Goldman Sachs εξακολουθεί να βλέπει τις 12.000
3 κορυφαίοι λόγοι που ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας υποχωρεί σήμερα
Κορυφαίοι καταλύτες που θα κινήσουν τον S&P 500 και τα ETF VOO, SPY, IVV
Δεν βρέθηκαν αποτελέσματα
Φόρτωση άρθρων...
Failed to load articles. Please try again.