Η μετοχή της HPE ανεβαίνει μετά την αναβάθμιση της Morgan Stanley για την υποδομή AI

Η μετοχή της Hewlett Packard Enterprise HPE αυξήθηκε πάνω από 4% τη Δευτέρα, μετά την αναβάθμιση της Morgan Stanley για την εταιρεία, επικαλούμενη συνεχιζόμενη ισχύ στις δαπάνες για υποδομές AI σε επιχειρήσεις και υποστηρίζοντας ότι η ζήτηση για διακομιστές και εξοπλισμό δικτύωσης παραμένει ανθεκτική παρά τις ανησυχίες για τη βιωσιμότητα του κύκλου επενδύσεων στην AI.

Ο αναλυτής της Morgan Stanley, Erik Woodring, αναβάθμισε τις μετοχές της HPE σε Overweight από Equal-Weight και αύξησε την τιμή-στόχο σε $71 από $69.

Η κίνηση ήρθε μετά την άνοδο των μετοχών της HPE κατά 130% φέτος και 169% τους τελευταίους 12 μήνες.

Παρά τη δυνατή άνοδο, ο Woodring σημείωσε ότι η HPE εξακολουθεί να διαπραγματεύεται στο 14,3 φορές τα αναμενόμενα κέρδη για τους επόμενους 12 μήνες, κάτω από το πολλαπλάσιο του S&P 500, που είναι 20 φορές.

Η Morgan Stanley βλέπει συνεχιζόμενη ζήτηση για υποδομές AI

Η Morgan Stanley αναγνώρισε την HPE ως τον προτιμώμενο κατασκευαστή εξοπλισμού (OEM) για επενδυτές που επιδιώκουν έκθεση στον κύκλο υποδομών επιχειρήσεων.

«Η HPE είναι ο προτιμώμενός μας OEM (κατασκευαστής αρχικού εξοπλισμού) για να παίξει τον κύκλο υποδομών επιχειρήσεων, προσφέροντας ελκυστική σχέση κινδύνου/απόδοσης», έγραψε ο Woodring σε σημείωμα έρευνας.

Η HPE αναπτύσσει διακομιστές και εξοπλισμό δικτύωσης που υποστηρίζουν φορτία εργασίας τεχνητής νοημοσύνης.

Καθώς η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ για AI συνεχίζει να επεκτείνεται, η εταιρεία έχει ωφεληθεί από αυξημένη ζήτηση για τον εξοπλισμό της, ενώ οι υψηλότερες τιμές μνήμης συνέβαλαν επίσης σε ισχυρότερη τιμολόγηση των προϊόντων της.

Παρόλο που οι επενδυτές αμφισβήτησαν αν το κύμα δαπανών για εξοπλισμό AI μπορεί να συνεχιστεί, η Morgan Stanley πιστεύει ότι οι τρέχουσες τάσεις της βιομηχανίας παραμένουν υποστηρικτικές.

«Ομολογουμένως, βρεθήκαμε στη λάθος πλευρά του στοιχήματος στον κλάδο του επιχειρηματικού εξοπλισμού, πιστεύοντας προηγουμένως ότι ο ρεκόρ πληθωρισμός εξαρτημάτων θα μπλόκαρε γρήγορα την ανάκαμψη στις δαπάνες για εξοπλισμό», έγραψε ο Woodring.

Πρόσθεσε ότι η ζήτηση για AI συνεχίζει να αντισταθμίζει τις ανησυχίες για το αυξανόμενο κόστος εξαρτημάτων.

«Συνδυαστικά, αυτές οι δυναμικές στηρίζουν ισχυρότερη αύξηση εσόδων, μεγαλύτερη διαπραγματευτική ισχύ τιμών και περαιτέρω ανοδικό περιθώριο κερδών στον κλάδο του επιχειρηματικού εξοπλισμού», δήλωσε.

Οι δαπάνες για AI και οι τιμές μνήμης στηρίζουν την ανάπτυξη

Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, οι επιχειρηματικοί πελάτες συνεχίζουν να επενδύουν σε υπολογιστική και αποθηκευτική υποδομή καθώς επιταχύνεται η υιοθέτηση της AI.

Αντί να αναβάλλουν τις αγορές, οι υψηλότερες τιμές μνήμης ενθαρρύνουν τους πελάτες να προχωρήσουν με επενδύσεις σε υποδομές, στηρίζοντας την αύξηση εσόδων για προμηθευτές εξοπλισμού όπως η HPE.

Η εταιρεία πιστεύει ότι αυτές οι τάσεις ενισχύουν τη διαπραγματευτική ισχύ τιμών σε όλο τον κλάδο του επιχειρηματικού εξοπλισμού, ενώ δημιουργούν πρόσθετο ανοδικό περιθώριο κερδών για εταιρείες εκτεθειμένες στην υποδομή AI.

Η μετοχή της HPE διαπραγματευόταν γύρω στα $55.50, επεκτείνοντας μια άνοδο που έχει δει τις μετοχές να έχουν υπερδιπλασιαστεί από τον Φεβρουάριο.

Η άνοδος της HPE φέτος έχει σημειώσει τέτοια σημασία που πολλοί ιδιώτες επενδυτές παρακολουθούν στενά τη μετοχή μέσω επενδυτικών εφαρμογών, μαζί με άλλες επιλογές στην υποδομή AI.

Η Morningstar προβλέπει περαιτέρω ανοδική πορεία

Η Morningstar διατήρησε επίσης θετική μακροπρόθεσμη άποψη για την HPE, αποδίδοντας στην εταιρεία εκτίμηση δίκαιης αξίας $64 ανά μετοχή.

Η ερευνητική εταιρεία αναμένει ότι οι servers βελτιστοποιημένοι για AI και η αυξανόμενη ζήτηση για γενικού σκοπού servers, που οδηγείται από εφαρμογές agentic AI, θα παραμείνουν βασικοί μοχλοί ανάπτυξης.

Πιστεύει επίσης ότι η εξαγορά της Juniper από την HPE θα μπορούσε να ενισχύσει το επιχειρηματικό της κομμάτι δικτύωσης.

Η Morningstar προβλέπει ότι η επιχείρηση servers βελτιστοποιημένων για AI της HPE θα παράγει περίπου $10 δισεκατομμύρια σε έσοδα έως το 2028.

Επίσης αναμένει ότι τα έσοδα από γενικού σκοπού servers θα αυξηθούν με ετήσιο σύνθετο ρυθμό 16% τα επόμενα τρία χρόνια και προβλέπει ότι τα έσοδα δικτύωσης θα επεκταθούν με 30% CAGR έως το 2028, με τα κανονικοποιημένα περιθώρια να φτάνουν στο 27%.

Η εταιρεία είπε ότι πρόσθετη ανοδική πορεία θα μπορούσε να προκύψει εάν η ανάπτυξη της HPE με κινητήρια δύναμη την AI επιταχυνθεί περαιτέρω.

Η Morningstar πιστεύει ότι η εκτίμηση δίκαιης αξίας της θα μπορούσε να αυξηθεί στα $70 εάν οι επενδυτές αποδώσουν υψηλότερη αποτίμηση στις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας, και στα $80 ή περισσότερο εάν η επέκταση με οδηγό την AI συνεχιστεί με επιταχυνόμενο ρυθμό.