Γιατί ανεβαίνει σήμερα η μετοχή της Microsoft;

Οι μετοχές της Microsoft MSFT ενισχύθηκαν 1,7% τη Δευτέρα, μετά από δημοσίευμα που ανέφερε ότι ο κολοσσός λογισμικού ετοιμάζεται να αποκαλύψει το επόμενης γενιάς τσιπ τεχνητής νοημοσύνης Maia 300 αυτό το φθινόπωρο, σηματοδοτώντας ένα ακόμη βήμα στην προσπάθειά του να μειώσει την εξάρτηση από τους επεξεργαστές της Nvidia καθώς εντείνεται ο ανταγωνισμός στα προσαρμοσμένα silicon για AI.

Σύμφωνα με το The Information, επικαλούμενο πρόσωπα που γνωρίζουν το θέμα, η Microsoft θα μπορούσε να παρουσιάσει τον Maia 300 ήδη από τον επόμενο μήνα.

Επιπλέον, η Bernstein SocGen Group αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Microsoft στα $660 από $647, διατηρώντας τη σύσταση Outperform, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στη μακροπρόθεσμη στρατηγική υποδομής AI της εταιρείας.

Οι μετοχές της Nvidia υποχώρησαν περίπου 1,8% κατά τη συνεδρίαση της Δευτέρας.

Ο ευρύτερος S&P 500 ήταν χαμηλότερα κατά σχεδόν 0,1%.

Η Microsoft επιταχύνει τις φιλοδοξίες για προσαρμοσμένα τσιπ AI

Η Microsoft επενδύει σημαντικά σε ιδιόκτητα τσιπ AI καθώς οι πάροχοι hyperscale cloud αναζητούν όλο και περισσότερο μεγαλύτερο έλεγχο στο υλικό που τροφοδοτεί εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης.

Η εταιρεία παρουσίασε για πρώτη φορά τον επιταχυντή Azure Maia AI τον Νοέμβριο του 2023 μαζί με την κεντρική μονάδα επεξεργασίας Cobalt.

Νωρίτερα φέτος, αποκάλυψε τον Maia 200, που κατασκευάστηκε από την Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. με τη χρήση της προηγμένης διεργασίας 3 νανομέτρων της.

Ο Maia 200 διέθετε μεγάλη ποσότητα SRAM, μιας τεχνολογίας υψηλής ταχύτητας μνήμης σχεδιασμένης να βελτιώνει την εκτέλεση συμπερασμάτων (inference) επιτρέποντας ταχύτερη επεξεργασία των αιτημάτων των χρηστών.

Ο επερχόμενος Maia 300 αντιπροσωπεύει το επόμενο βήμα της Microsoft στην επέκταση του χαρτοφυλακίου ειδικά σχεδιασμένων ολοκληρωμένων κυκλωμάτων.

Σύμφωνα με το The Information, η Microsoft διαπραγματεύεται με την TSMC για να εξασφαλίσει παραγωγική ικανότητα άνω των 300.000 τσιπ Maia 300 για παράδοση το 2027.

Το ρεπορτάζ πρόσθεσε ότι η Microsoft στοχεύει τελικά σε παραγωγική ικανότητα που υπερβαίνει το ένα εκατομμύριο μονάδες Maia 300, αν και περιορισμοί εφοδιασμού και οι διαπραγματεύσεις με την TSMC θα μπορούσαν να επηρεάσουν αυτά τα σχέδια.

Η εταιρεία φέρεται επίσης να προσπαθεί να πείσει μεγάλους πελάτες cloud, συμπεριλαμβανομένης της Anthropic, να αναπτύξουν τα τσιπ στην πλατφόρμα Azure της Microsoft.

Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες εντείνουν την πρόκληση προς την Nvidia

Οι προσπάθειες της Microsoft αντικατοπτρίζουν μια ευρύτερη τάση στον τεχνολογικό τομέα, όπου οι πάροχοι cloud αναπτύσσουν όλο και περισσότερο in-house επεξεργαστές για να μειώσουν την εξάρτηση από τις ακριβές μονάδες επεξεργασίας γραφικών της Nvidia.

Η Alphabet πρόσφατα άρχισε να αναγνωρίζει έσοδα από απευθείας πωλήσεις των Tensor Processing Units της, ενώ η Amazon συνεχίζει να επεκτείνει την υιοθέτηση των επεξεργαστών Trainium.

Τον προηγούμενο μήνα, το The Information ανέφερε ότι η Alphabet σχεδιάζει έναν ακόμη προσαρμοσμένο επεξεργαστή διακομιστή AI, εσωτερικά γνωστό ως «Frozen v2», που αναμένεται να κυκλοφορήσει το 2028.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, το τσιπ θα μπορούσε να είναι έξι έως δέκα φορές πιο αποδοτικό σε όρους ενέργειας σε σχέση με τους υπάρχοντες επεξεργαστές AI της Google όταν μετριέται με βάση τα tokens που παράγονται ανά μονάδα ηλεκτρικής ενέργειας.

Η μεγαλύτερη αποδοτικότητα έχει γίνει στρατηγική προτεραιότητα για τις εταιρείες AI που επιδιώκουν να μειώσουν τα κόστη υποδομής ενώ αντιμετωπίζουν παρατεταμένες ελλείψεις σε προηγμένη υπολογιστική ικανότητα.

Η Bernstein βλέπει μετρημένες δαπάνες για υποδομές AI

Η Bernstein εκτίμησε ότι οι ανησυχίες σχετικά με τις δαπάνες της Microsoft για κέντρα δεδομένων φαίνονται υπερβολικές.

Η χρηματιστηριακή επισήμανε ότι η Microsoft έχει αυξήσει τη χωρητικότητα των κέντρων δεδομένων πιο αργά από την ανάπτυξη των εσόδων cloud, ενώ απλώνει τις μελλοντικές μισθώσεις σε πολλά έτη.

Σύμφωνα με τη Bernstein, οι δεσμεύσεις αγοράς της Microsoft για ισχύ, υποδομές ψύξης και εξοπλισμό είναι συγκεντρωμένες κατά τους επόμενους δώδεκα μήνες, με σχετικά περιορισμένες υποχρεώσεις πέραν αυτής της περιόδου.

Η ερευνητική εταιρεία υποστήριξε ότι ακόμη και αν η ζήτηση για AI εξασθενήσει απροσδόκητα, η επιπρόσθετη χωρητικότητα θα μπορούσε να υποστηρίξει την παραδοσιακή cloud επιχείρηση της Microsoft βασισμένη σε CPU.

Η Bernstein χαρακτήρισε τη στρατηγική επέκτασης της Microsoft ως μετρημένη και ευθυγραμμισμένη με την τρέχουσα ζήτηση των πελατών, ενώ αναγνώρισε ότι το κόστος του υλικού έχει αυξηθεί παρά τη βελτίωση της διαθεσιμότητας του εξοπλισμού.

Μακροπρόθεσμος στόχος παραμένει μια κάθετα ολοκληρωμένη υποδομή AI

Η Microsoft έχει δηλώσει επανειλημμένα ότι ο σχεδιασμός ιδιόκτητων τσιπ αποτελεί κεντρικό στοιχείο της μακροπρόθεσμης στρατηγικής της για την AI.

Μιλώντας πέρυσι, ο τεχνολογικός διευθυντής της Microsoft Kevin Scott είπε ότι η εταιρεία στοχεύει να βασίζεται κυρίως σε εσωτερικά σχεδιασμένους επεξεργαστές σε όλα τα κέντρα δεδομένων της.

«Απολύτως», είπε ο Scott όταν ρωτήθηκε εάν ο μακροπρόθεσμος στόχος της Microsoft ήταν να χρησιμοποιεί κυρίως ιδιόκτητα τσιπ.

Πρόσθεσε ότι η Microsoft ήδη αναπτύσσει «πολλά ολοκληρωμένα κυκλώματα της Microsoft» σε όλη την υποδομή της.

Ο Scott τόνισε ότι η στρατηγική εκτείνεται πέρα από το σχεδιασμό επεξεργαστών.

«Πρόκειται για τον σχεδιασμό ολόκληρου του συστήματος. Είναι τα δίκτυα και η ψύξη, και θέλεις να έχεις την ελευθερία να παίρνεις τις αποφάσεις που χρειάζεσαι προκειμένου πραγματικά να βελτιστοποιήσεις τον υπολογιστικό φόρτο», είπε.

Καθώς η γεννητική AI γίνεται όλο και πιο κεντρική στο cloud computing, η ιδιοκτησία του υποκείμενου υλικού έχει αναδειχθεί ως ένας βασικός διακριτικός παράγοντας ανταγωνισμού.